金银分析2016年01月20日

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2016年01月20日

英皇金融NM23.com: 油价持续下跌 黄金周二下跌1.60美元

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昨日回顾

金价小幅下跌作收，市场预期中国再推经济刺激措施风险情绪改善。本周二小跌收在每盎司1089.10 美元。对此丹麦盛宝银行分析师表示，前一日中国经济数据表现不佳是金价下跌的主因。中国2015 年第四季GDP 来到6.8%，创2009 年以来最差单季表现。全年GDP 则来到6.9%，创25 年来最差纪录，市场开始预期中国推出更多经济刺激措施。不过今年以来ETF 实体黄金库存量确实开始增加，且期货市场已经从极度看空的情况转为一般。黄金下跌收每盎司1089.10 美元。

美股盘后

美国股市终场涨跌互见，那斯达克落后大盘。最新公布的经济数据显示，2016 年1 月份美国住宅建商协会NAHB 建商信心指数／富国银行(WFC-US) 房市指数来到60，连续8 个月维持在60 之上。NAHB 董事长Tom Woods 对此表示，建商信心指数反应出许多市场正持续稳定改善，有利未来房屋销售状况。美股主要指数早盘开高走高，道琼工业指数 (DIA-US) 在金融类股(XLF-US) 上涨带动下一度上涨超过160 点。不过终场在雪佛龙(CVX-US) 拖累下涨幅显著收敛，仅小涨27 点作收。蓝筹股中United Health (UNH-US) 终场上涨2.96%，麦当劳(MCD-US) 也上涨2.01%作收，表现显著领先大盘；消费类股(XLP-US) 与公用事业类股(XLU-US) 终场分别上涨1.49%、1.69%，涨势未受大盘拖累。国际原油价格(USO-US)(OIL-US) 终场则再创新低，拖累能源类股(XLE-US) 下跌1.78%。那斯达克指数(QQQ-US) 则受苹果(AAPL-US)、微软(MSFT-US)下跌影响终场小跌作收。道琼工业指数上涨27.94 点，或0.17%，收在16016.02点。标普500 指数上涨1点，或0.05%，收在1881.33 点。那斯达克指数下跌11.47 点，或 –0.26%，收在4476.95 点。芝加哥证券交易所波动率指数VIX 下跌4.22%，收在25.88 点。美元对全球主要货币汇率上涨，美元指数上涨0.14%，收在99.16点。

基本分析

伊朗于国际制裁撤销后，计划每日增加产油50万桶，令油市再陷恐慌，但德国商业银行分析员认为，伊朗今年内产油量不太可能显著提升，以伊拉克及利比亚为例，两国分别于○三年及一一年战后花约十二个月才令产油量复原，由于伊朗过去数年在国际制裁下无法投资产油设施，产油量复原时间恐更长。油价昨日自近十二年低位回升，布兰特期油每桶高见29.98美元，涨5.01%；纽约期油每桶高见29.97美元，升1.87%。不过，国际能源机构（IEA）警告，全球油市恐被供应过剩淹没，加上需求下跌及伊朗增加出口，油价可能进一步下滑，尽管预料非石油输出国组织（OPEC）成员国今年供应量将减少，但伊朗重返油市会填补这个缺口，令全球油市上半年出现每日供应过剩150万桶。IEA又料，伊朗继首季每日增产30万桶后，年中进一步增产60万桶，虽低于该国年中增产100万桶的预测，仍足以压抑油价。

油价动向

原油周二下跌，近月合约收盘跌破每桶29美元。交易员预期伊朗与核子有关的制裁将取消，且美国炼油厂维修季节来到，将使得原油供给过多加剧。但布伦特原油反弹，交易员担忧周一下跌至12年低点的跌幅可能过度。原油下跌96美分，或3.3%，收于每桶28.46美元，创2003年9月以来，近月合约最低收盘水准。周一为马丁路德金恩纪念日，市场休市。周末期间，一项取消伊朗制裁的协议达成，取消了伊朗的售油限制。能源资讯局(EIA)预期，伊朗的产量将高于2015年的平均每日280万桶。EIA预期2016年，伊朗每日产量为310万桶，2017年达360万桶。该消息公布后，纽约原油价格周一下跌至每桶28.23美元低点。投资人亦担忧美国炼油厂岁修将至，原油需求将减少，库存可能进一步增加。但周二，3月布伦特原油上涨21美分，或0.7%，至每桶28.76美元。投资人反应新闻标题，而非基本面，布伦特原油周一跌幅过度。周二，能源资讯局发布报告，预测2016年每日供给过多约100万桶。IEA说，中国与巴西经济减缓，亦可能削弱2016年原油需求。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

入市策略：

黄金

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)截至01月20日的黄金持仓量持仓较上日持平，当前持仓量为657.92吨，本月止净增持14.36吨。上周五晚间，美国公布的零售销售和生产者物价指数表现疲软，这也加深了市场对于美国经济复苏强度的担忧。资料公布之后，美联储3月加息概率暴跌至22.1%，美国联邦基金利率期货继续对下次加息重新定为10月。金价短线暂将维持1078元-1105元之狭幅区间，中线黄金有望反弹。建议黄金投资者保持谨慎思维，投资人可伺机布局。