金银分析2016年07月22日

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2016年07月22日

英皇金融NM23.com:欧洲央行维持目标利率不变 金价周四上涨1%

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昨日回顾

欧洲央行(ECB) 周四召开利率决策会议，决议维持目标利率：再融资利率(REFI) 在0.00% 不变，同时维持每月QE 购债规模在800 亿欧元不变。欧洲央行总裁德拉吉(Mario Draghi) 在会后记者会上表示，ECB 的QE 购债计划目前还不会停止，将至少维持到明年三月份，而已经落在历史最低水平0.00% 的利率水准，这样的低利率水平则将会比QE 还要维持更长一段时间。德拉吉在记者会上再次强调，ECB 的宽松态度并没有改变，未来ECB 的宽松政策将会持续非常长的一段时间，直至欧元区通膨率达到2% 的通膨目标，而在这段期间内ECB 也会持续观察欧元区内的经济活动，如果市场真有需要，ECB 将会毫不犹豫地采取行动。而谈到英国脱欧对欧元区所带来的风险，德拉吉表示，英国脱欧对欧洲来说确实是冲击甚钜，但是目前ECB 还没有足够的资讯能够作出决策，ECB 认为，在未来的几个月待讯号逐渐一一浮现之后，ECB 便能更好的评估宏观经济前景。

美股盘后

油价下跌，下周Fed会议前，股市进行整理，美国股市周四收低，道琼结束了连续九天的涨势。股市近来上涨后，需要消化涨幅，今日小幅回档。投资人等待Fed的会后声明。道琼工业平均指数收低77.80点或0.42%至18517.23。Nasdaq指数收低16.03点或0.31%至5073.90。S&P 500指数收低7.87点或0.36%至2165.15。费城半导体指数收低5.44点或0.73%至738.30。联邦公开市场委员会(FOMC)下周将举行会议，最近的Fed基金期货显示，投资人的升息预期有所增加。纽约原油收低逾2%，每桶跌破45美元。油价为部份的影响因素，油价下跌，对股市构成压力。周四公布的第二季企业财报错综。

基本分析

欧央行昨维持基准利率于零、边际贷款利率及存款利率分别0.25厘及负0.4厘不变。该行强调，主要利率会维持现行甚至更低水平一段长时间，每月购买800亿欧元资产的量宽计划会持续至明年三月底，有需要时可延长期限，直至通胀呈持续朝目标调整的趋势。德拉吉在记者会称，区内市场抵御最近的动荡，融资环境仍利好，但经济面临下行风险，会继续密切监察金融及经济发展，未来数月可望有更多资料重新评估宏观经济环境，必要时会动用所有政策工具。至于美国方面，虽然利率期货推算今年加息机会，由六月底的7%显著反弹，但仍低于五成，且加息与否视乎就业市场与通胀有否增强，意味美息可能更长时间维持低企。

油价动向

信评机构惠誉(Fitch) 旗下的调研机构BMI Research 在一份研究报告中表示，由于目前在油市期货上，近月布兰特原油(Brent) 对6 个月后的原油期货折价正在不断地加大，BMI Research 认为，这恐怕是代表着市场依旧普遍认为油市供给过剩的情况，仍是非常严重。据美国能源情报总署(EIA) 周三(20日) 发布最新数据显示，截至7 月15 日当周，美国原油库存大减234.2 万桶，大幅超出市场预期，但是美国汽油库存则是增加91.1 万桶，此前市场预期减少50 万桶。BMI Research 对上述EIA 所公布的数据评估认为，目前汽油市场上的需求力道并不是说非常强劲，估计汽油市场的库存大增，恐怕将会进一步地影响到原油期货价格的表现。BMI Research 在该份研究报告中继续维持布兰特原油每桶46.50 美元的目标价，但是该机构认为，油价未来3 至6 个月的风险仍是非常巨大。BMI Research 在报告中写道：「油价自今年年初起涨以来，目前的涨势力道已经出现滑落，市场的力量早已不再由多头所掌控。」而虽然周三EIA 所公布的美国原油库存数量大减234.2 万桶，远超于市场此前所预期的125 万桶，但是BMI Research 仍然强调，目前美国的原油库存仍是高于三年来的均值水准，这代表了中、下游炼油厂需求仍是疲软。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

入市策略：

黄金

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)截至07月22日的黄金持仓量持仓较上日增持2.08吨，当前持仓量为963.14吨，本月止净增持13.09吨。欧洲央行(ECB)周四(7月21日)宣布维持隔夜存款利率在-0.40%不变，符合市场预期。欧洲央行同时宣布，维持主要再融资利率在0不变；维持隔夜贷款工具利率至0.25%不变。维持每月资产购债规模在800亿欧元不变；QE计画将至少维持至2017年3月，至实现通胀目标；并且预计利率将在更低水准维持一段时间。美国劳工部(DOL)周四(7月21日)公布的资料显示，美国上周初请失业金人数意外出现下滑，降至今年4月以来低位，证明当前劳动力市场的强劲表现。美国7月16日当周季调后初请失业金人数减少1000至25.3万人，已经连续72周维持在30万关口下方，预估为26.5万人，前值为25.4万人。