金银分析2017年07月07日

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2017年07月07日

英皇金融NM23.com:美元下跌股市走低 黄金价格周四连续第二天收高

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昨日回顾

黄金价格周四连续第二天收高，美元下跌，股市走低，提供了黄金市场支撑。迹象显示央行的宽松货币政策可能已近结束，美元与股市受到压力。黄金上涨1.60 美元，或0.1%，收于每盎司1223.30 美元。9 月白银上涨8.7 美分，或0.6%，至每盎司15.983 美元。周三，联准会(Fed) 公布6 月会议记录显示，Fed 委员会对有关通货膨胀对升息速度的冲击，看法分歧。但决策官员仍倾向于9 月缩减资产负债表。缩减资产负债表具有升息的效果，因理论上，这相当于少了大户买盘，债券价格将走低，殖利率上升。欧洲央行周四公布会议记录显示，已讨论了不再加速量化宽松措施。周四推动金属走势的因素，主要是全球央行转向鹰派立场，债券殖利率走高。追踪美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌0.5%。美元疲弱使得商品价格对持有其他货币的投资人，变得较为便宜，因而属利多。展望未来，长期的不确定性，使得黄金获得支撑。但短期仍具有压力。只要价格仍低于1240 美元，使可能进一步走低。若跌破1220，可能测试1214 美元。

美股盘后

在全球债券殖利率上升的压力下，科技股下挫，美国股市周四收低。能源股下跌1.8%，为 S&P 500 指数中，跌幅第二大类股。道琼工业平均指数收低158.13 点或0.74% 至21320.04。Nasdaq 指数收低61.39 点或1.00% 至6089.46。S&P 500 指数收低22.79 点或0.94% 至2409.75。费城半导体指数收低4.73 点或0.45% 至1037.05。科技股早场下跌逾1%，终场收低0.8%。债券殖利率守稳，科技股因而反弹。全球债券殖利率均上升，德国10 年期债券殖利率突破0.5%，美国10 年期债券殖利率上升至2.38%。欧洲央行周四公布6 月会议记录显示，官员讨论了由宽松政策转为中性，欧洲殖利率因而上升，美国殖利率亦随之走高。美国投资人焦点亦在系列经济数据。ADP 公司公布美国6 月私人企业新增就业15.8 万人，预估为新增18.5 万人。周五，美国将公布6 月就业报告。美国上周初次申请失业金人数为24.8 万人，预估为24.3 万人。

基本分析

美国联储局上月议息纪录显示，官员继续就缩减资产负债表议题热烈讨论，惟未就缩表时间达成共识，而市场焦点已转移至联储局主席耶伦下周出席国会听证会发表半年货币政策报告，届时她可以进一步解释立场。此外，官员在会上讨论金融市场环境，数名官员对「市场波动低迷」与估值高企表示忧虑，其他则认为股市上扬反映对风险的容忍度增加。耶伦上月曾称，若以市盈率等传统指标，资产估值「略为偏高」。议息纪录又提到，当局接触的部分大型企业担心华府财政及其他政策的不明朗，已限制资本开支。议息纪录出炉后，美元及美债变化不大。最新利率期货显示，美国九月加息机会率只有22.1%，十二月则增至56.1%。

油价动向

国际油价周四收涨，但由美国数据显示库存下降所带动涨势，随后于当地时间进入午后交易而逐渐消散，美国轻原油(WTI) 收涨39 美分，或0.9% ，收于每桶45.52 美元。布兰特原油收涨10 美分，来到每桶47.89 美元。根据美国能源资讯署(EIA) ，美国上周石油库存下滑630 万桶，大幅超越分析师此前预期的230 万桶，主因为强劲的炼油活动及进口减少。美国汽油库存则减少370 万桶，减少幅度也大幅超过市场预期之110 万桶。尽管如此，汽油库存仍高出季节性平均值约6% ，投资人因此将特别关注7 月数据，观察市场需求是否足以消化这些库存。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

入市策略：

黄金

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)截至07月07日的黄金持仓量较上日持平，当前持仓量为840.67吨，本月止净减持11.83吨。美国6月ADP就业人数仅增加15.8万，较上个月的数据显著下滑，且不及市场的预期。数据显示，美国6月ADP就业人数增加15.8万人，预期增加18.3万人，前值修正为增加23.0万人，初值增加25.3万人。美国商务部周三公布的数据显示，美国5月工厂订单减少幅度大于预期为-0.8%；制造业近期发展动能不足，能源行业近期复苏带动油气勘探工具需求增加，新订单数上涨8.5%；汽车销量连续四个月下跌，导致库存增加，使得汽车生产承压，运输类工厂订单减少3%，为去年十一月以来最大跌幅。美国商务部最新的数据显示，美国5月PCE物价指数年率上涨1.4%，不及预期和前值；核心PCE物价指数年率上涨1.4%，持平于预期，但是不及前值。不过5月个人储蓄率为5.5%，为8个月来最高水准。