金银分析2017年10月04日

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昨日回顾

金价自7星期低位反弹，受美元升幅收窄带动。

现货金一度触及每盎司1267.76美元，触及7星期低位，其后回稳，一度升至1274.56美元，现时徘徊1270美元水平。

纽约期金一度触及每盎司1271美元，创近1个月新低，收报1274.6美元，跌1.2美元，跌幅0.1%。

据研究机构Metals Focus周二发布的报告称，宏观经济背景依然有利于贵金属2018年的走势，美元有望贬值，而金价明年可能上涨至1400美元/盎司。该机构在报告中写道，“对这一观点至关重要的条件是货币政策可能会继续保持宽松。黄金将成为这些条件的主要受益者，但白银和铂金也应受益。”

由于美国经济数据表现强劲，令美联储(FED)今年再升息一次的预期升温，并推高美元和美债收益率，金价过去四周持续下跌，且周二一度触及1267.80美元/盎司的8月15日以来低位。周三(10月4日)亚洲时段盘初，金价暂交投在1273美元/盎司附近。

白银方面，该机构预计2018年白银均价料在20.60美元/盎司，高于当前的16.65美元/盎司。其指出，“白银将因投资者对避险资产的兴趣升温而获益。考虑到2017年迄今为止，投资者的白银头寸增幅相对较小，这将为明年的健康增长留出空间。”

美股盘后

美股三大指数连续第2日创收市新高，美国上月汽车销售以年率计达1857万辆，创12年新高，带动汽车股造好。

道琼斯指数收报22641点，升84点，升幅0.37%。

纳斯达克指数高开后一度轻微倒跌，其后重拾升轨，收报6531点，升15点，升幅0.23%。

标准普尔500指数收报2534点，升5点，升幅0.22%。

通用汽车股价创即市新高，收市升3.1%，福特亦升2.1%。受营运数据理想带动，达美航空急升6.6%，是标普500指数表现最好成份股。

基本分析

近两星期市场开始同意对美汇指数反弹的看法，而第四季投资市场最关注的主题，相信是美国联储局宣布缩表后的资金动向。而上周美国联储局主席耶伦在9月份第二次发言，她的态度仍然明确，而大部份联储局官员对利率预期的方向亦转趋一致，令维持今年将加息三次的预期，而2018年则有另外两次的加息机会。不过市场对加息预期早已由年初开始消化，更重要的是，炒外汇跟炒股票一样都是炒前景，由于美国联储局并非唯一一间加能加息的央行，例如加拿大央行已先后加息两次，虽然央行官员近日开始出口术冷脚未来加息预期，避免市场过份兴奋，但无阻市场对加拿大经济的乐观睇法，只视为短线调整但中线向好。而英伦银行在未来亦有加息压力，大方向亦开始研究未来收水的可能性; 而联储局同时亦非唯一间缩表，例如市场仍在憧憬欧洲央行将在10月底宣布退市，因此加息、缩表似乎难以对美元起太大刺激作用。

而上星期终于见到特朗普政府的税改方案细节，相比起5个月前首次建议的一页纸，今次增加至9 页，最大的不同乃企业税未有如特朗普扬言减至15%，而减税建议仍需待国会通过仍有争议，而估计最快要到年底才有望到国会审批，因此目前市场目前对方案有保留下未至于过份兴奋，美汇指数仍只在低位91水平轻微反弹。

油价动向

美国石油学会(API)周二(10月3日)公布报告称，上周美国原油库存降幅大于预期，因进口减少。汽油库存增幅大于预期，而精炼油库存则录得减少。

API公布，截至9月29日当周，美国原油库存减少407.9万桶，至4.654亿桶，分析师预计为减少75.6万桶。库欣原油库存增加208.4万桶。

此外，上周汽油库存增加419万桶，分析师预计增加110万桶。

同时上周精炼油库存减少58.4万桶，分析师预计为减少180万桶。

更多数据显示，上周原油日进口量减少34.8万桶，至740万桶。而上周炼厂原油日加工量减少7.5万桶。

API数据公布后，美布两油短线上扬。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(9月29)公布数据显示，截至9月29日当周，美国石油活跃钻井数增加6座至750座，七周来首次增加，且录得三个月来最大增幅，但本月依然连续第二个月录得下降，并创2016年第二季度以来最大的单月和季度降幅。更多数据显示，截至9月29日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加5座至940座。9月美国石油活跃钻井数共减少9座，8月下降8座，这是2016年5月以来首次出现连降两月的情况。同时第三季度美国石油活跃钻井数减少6座，为2016年第二季度以来最大季度降幅。※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

入市策略：

黄金

西班牙加泰隆尼亚地区周末进行了具争议性的独立公投且有越演越烈的态势，政治动荡使得欧元受到压力，美元因而走强。

美国供应管理协会(ISM) 公布9 月制造业指数上升至60.8，创近3年以来最高水准，优越的数据强化了升息预期。另英国制造业采购经理指数较预期疲弱，美元兑欧元与英镑上涨。

美国时间10/2星期一，拉斯维加斯发生911以来最严重死伤案件，尽管警方尚未发现与恐怖主义相关，但"伊斯兰国(ISIS)"极端组织通讯社AMAQ宣布为此次枪击事件负责。稍微带动黄金反弹。黄金日K一条黑色下降趋势线让空方完全主盘面，配合箭头处5/10/20/30MA全数下弯且死亡交叉，不论KD或MACD指标皆续弱，波段仍不见任何反弹迹象。唯左边蓝色圆圈处K棒曾出现一根长红吞噬及类似晨星(红圈)的形态，若近日急跌至红线该处，或许会出现稍微反弹。偏空思维不变，波段单全数已反弹不过前高做空为主。

今日建议

伦敦金于 1265-1284间上落

港金于 11560 –12060

支持位 1248/1258阻力位1298/1308

入市策略一 : 下方触及1268水平可做多，止赚设1278-1283水平，止损设在1263水平。

入市策略二 : 上方在1284元水平做空，止赚设在1270美元，止损设在1290美元。

(波幅甚广，建议价位只作参考，请量力而行)

白银

贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。

今日建议 : 白银于15.70–17.70

支持位14.30/14.90 阻力位18.2 /18.80

(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)