金银分析2017年11月01日

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2017年11月01日

英皇金融NM23.com:美元回稳为黄金带来压力 黄金价格周二回档

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昨日回顾

过去二个交易日上涨后，黄金价格周二回档，本月下跌逾1%，美元回稳为黄金带来压力。数据显示，美国10 月消费者信心指数上升至近17 个月高点，黄金价格因而触及盘中低点。投资人亦注意美国税改发展及俄罗斯干预美国大选的调查案件，并等待川普总统提名Fed 主席人选的消息。周三，Fed 将公布利率决议。

12 月黄金下跌7.20 美元，或0.6%，收于每盎司1270.50 美元。本月，黄金下跌约1.1%。本周影响黄金最大的因素，应是新任Fed 主席人选。若无意外，鲍威尔应可获得提名，对黄金将属温和利多。这代表川普政府希望宽松的货币政策能够持续。若史丹佛大学经济学家泰勒获选，由于他支持升息，对黄金将属利空，对美元则属利多。美元指数上涨近0.1%，本月上涨1.6%，对黄金构成压力。上周五，美元指数上涨至逾三个月高点，更多迹象显示川普总统的降税有所进展，支撑了美元上扬。

美股盘后

周二，10 月的最后交易日，美国股市小幅上扬，本月则走势强劲。S&P 500 与道琼工业平均指数于10 月分别上涨了2.2% 与4.3%，且为连续第七个月月线上涨。道琼工业平均指数收高28.50 点或0.12% 至23377.24。Nasdaq 指数收高28.71 点或0.43% 至6727.67。S&P 500 指数收高2.43 点或0.09% 至2575.26。费城半导体指数收高9.70 点或0.77% 至1275.61。S&P 500 于10 月表现优于预期，但逾半数的涨幅系来自五档股票，分别是脸书，亚马逊，苹果，Alphabet 与微软。苹果将于周四公布财报，其余四家公司均已公布财报亮丽，其股价走高。这些股票亦拉抬Nasdaq 于10 月上涨了3.6%。整体而言，科技股10 月表现抢眼，上涨了7.7%，创2016 年7 月以来最大单月涨幅。周三，联准会(Fed) 将公布利率决议，为市场所重视。但大多投资人并不预期货币政策会有所改变。根据CME 交易所的FedWatch 工具显示，市场预期Fed 于周三升息的机率仅2%。但预期Fed 于12 月将会升息。Fed 可能会持续缓慢紧缩的路线，目前为止，这项紧缩对长期利率少有影响。由于长期债券的需求强劲，目前为止，抵销了Fed 推升通货膨胀的努力。全球人口老化，推升了对固定收益投资产品的需求。

基本分析

美国联储局周二起一连两日召开议息会议，相信会按兵不动。市场聚焦美国总统特朗普预期周四公布联储局新任主席人选，有指特朗普倾向选择现任理事鲍威尔。据悉，特朗普的顾问主张提名鲍威尔或泰勒，财长姆纽钦亦支持鲍威尔，副总统彭斯则支持泰勒。有指特朗普最少两次私下表明不会提名国家经济委员会主席科恩，而特朗普预期公布提名人当日，科恩会发表有关税务改革的演说。其他候选人如前理事沃尔什则未能得到姆纽钦支持。鲍威尔被视为「安全」的选择，有利货币政策延续性，相比其他候选人，鲍威尔立场与耶伦较相近，将维持缓慢的加息步伐。不过，分析指出，无论谁于耶伦明年二月三日任期届满后接棒，都将接掌一个更趋鹰派、推进利率正常化的联储局。

油价动向

油价周二攀升，全球基准布仑特原油期货连续第4 个月涨幅达到2 年来的高位。

由于石油输出国家组织和其他产油国，包括俄罗斯在内的成员国的扩大，会将减产协议在2018 年3 月底结束后继续延长，激励本月油价走高。12 月布仑特原油收盘后到期，上扬47 美分或0.8%，在ICE 期货欧洲交易所报每桶61.37 美元，为2015 年7 月以来的最高收盘价。根据FactSet 数据，10 月布仑特原油涨幅约8%。而9 月底到期的11 月合约则是上涨6.7%。1 月合约上涨35 美分或0.6%，至60.94 美元。纽约商品交易所西德州中质原油12 月期约上涨23 美分或0.4%，至每桶54.38 美元，本月涨幅约为4.7%。9 月底到期的11 月的合约价格攀升5.2%。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

入市策略：

黄金

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月01日黄金持仓量较上日持平，当前持仓量为850.77吨，上月止净减持13.88吨。美国司法部已经发布了对美国总统唐纳德·特朗普的前竞选经理PaulManafort及其搭档Gates的起诉书。起诉书总共包含12项指控，其中最大的一项似乎是针对美国的阴谋。他们还面临着税务欺诈、洗钱和虚假陈述的指控。据外媒援引消息人士称，美联储总统特朗普周四或提名美联储理事鲍威尔接替美联储主席的班。耶伦任期将于明年2月到期。鲍威尔被认为比其他候选人更偏鸽派。据彭博社报导，据一位众议院税务委员会成员以及一位知情人士称，众议员正在讨论逐步分阶段实施税改，计画使其在2022年达到20%。这令原本期望一步到位的市场大感失望。