16/1 原油绝地反弹

周二国际原油大幅反弹,受益于中国将“大规模”减税以提振低迷的经济和美国能源署(EIA)上调了2019年全球原油市场的需求,扭转了周一油价受中国贸易数据疲软打压而下挫超过2%的跌势。截止收盘,美国WTI原油2月期货收涨1.21美元,或2.39%,报51.87美元/桶,最高触及52.28美元/桶,最低跌至50.66美元/桶;布伦特原油3月期货收涨1.26美元,或2.13%,报60.52美元/桶,盘中最高触及60.83美元/桶,最低跌至60.52美元/桶。

国家发展改革委副主任连维良、财政部部长助理许宏才、中国人民银行副行长朱鹤新在周二的新闻发布会上向记者发布了一份声明称,中国将降低部分行业增值税税率,扩大减轻小微企业所得税负担的优惠政策。同时中国政府还将加大企业研发费用税收减免力度,提高出口退税率,加大制造业减税降费力度。HYCM(英国)分析师认为中国“大规模”减税将有效改善经济放缓局面,从而提振原油的需求。

美国能源署(EIA)周二发布2020年前瞻,将2019年全球原油需求增速预期上调2万桶/日至154万桶/日,预计2020年全球原油需求将达到10307万桶/日,较2019年增加153万桶/日。预计美国今年的原油需求将同比攀升1200万桶/日,明年将同比攀升1300万桶/日。而美国的原油产出预计今年将上升114万桶,至1207万桶/日,并在明年再增加79万桶,至1286万桶/日。此外,EIA下调了2019年布油预期0.8%,至每桶60.52美元,预计布油2020年的均价为每桶64.76美元;维持WTI原油今年的均价于54.19美元不变,并预计明年WTI原油均价为60.76美元。

美国石油学会(API)最新公布的报告显示,截至1月11日当周美国原油库存减少56万桶至4.37亿桶,降幅远低于市场预期的减少150万桶;而成品油库存维持增势。上周汽油库存和精炼油库存分别增加599.1万桶和321.4万桶,分别高于分析师预计的增加316.7万桶和150万桶。

周二美元指数持续稳步走高,收盘前一度突破96.00关口,触及96.22的一周高位,随后略有回撤,收于95.90水平。由于德国2018年经济增速创下五年低位,再加上意大利副总理称欧洲央行不负责任,欧元遭遇大幅抛售压力,进而提振美元。不过美国通胀数据温和,加上堪萨斯城联储主席乔治的鸽派讲话,限制了美元上行空间。

美国劳工部周二公布的数据显示,12月整体生产者价格指数(PPI)环比下降0.2%,前值为上升0.1%,不包括食品和能源的核心PPI环比下降0.1%,为一年来首次下滑,前值为上升0.3%。这与消费者价格数据保持了一致,后者显示能源成本遏制了整体通胀,且核心通胀保持稳定,使美联储几乎没有马上加息的迫切性。

美联储的鹰派代表、堪萨斯城联储主席乔治周二突然发表鸽派讲话,称在加息上需要更耐心、谨慎,以免扼杀经济增长。经过两年几乎不间断的季度利息后,借贷成本已经接近“中性”,不再提升或抑制增长的水平。就目前而言,应该谨慎行事。随着接近目标,需要耐心等待。暂停正常化过程会给予充裕的时间进行评估,看经济是否正如预期那样放缓至可持续的长期增长率。乔治立场的大转变越发表明美联储整体立场趋于温和。