8/7 一周市场回顾

 

 

中美元首会晤取得比预期略积极的结果后,川普政府称两国新一轮贸易谈判已经开始,但中国重申美国必须取消所有现有的关税才能达成协议。中国宣布将提前于2020年取消金融企业外资股比限制。据悉为了以示善意,还考虑购买少量美国农产品。不过,白宫官员称川普并没有「大赦」华为,川普周三再度将矛头指向中国,批评中国操纵汇率。

经济数据显示,美国6月非农就业人数增加22.4万,远胜预期水平,削弱了联储会降息理由。包括中国在内的全球制造业哀鸿遍野,摩根士丹利下调全球经济成长预期,有「末日博士」之称的鲁比尼更是预计明年将陷入衰退。欧洲亦然,由于投资者押注央行政策放松,德国10年期殖利率首次跌破欧洲央行存款利率,就连风险较高的义大利也加入殖利率零下俱乐部。

由于美国强劲的就业数据冲淡降息前景,美股周五从历史高点回落,美债大幅下挫,短债领跌,美元大涨,而欧元创约一年来最大周跌幅。联储会宽松预期降温也推动黄金期货收低并录得三周以来首个周跌幅。此外受经济隐忧影响,原油创下6月中旬以来首个周跌幅;铜价创5月份来最大周跌幅。

香港方面,示威者上周一暴力冲击立法会,警方动用催泪弹清场,特首林郑月娥周二凌晨召开记者会对此予以严厉谴责,13人被拘捕。中英针对香港抗议活动展开口头交锋,不过金融市场似乎并未受抗议活动影响。林郑月娥邀请部分大学生闭门会谈,但遭到学生拒绝。周日抗议者再度发动大游行。

其他地缘政治方面,伊朗违反了2015年核协议规定的铀浓缩限额,且向欧洲下达「最后通牒」,要求履行经济保障承诺,否则将重启核反应堆;川普警告伊朗不要加强铀浓缩活动。英国海军陆战队扣押一艘运送伊朗石油的超级油轮,引发与伊朗的外交争端。中国将通行马六甲海峡的中国籍船舶的保安等级提高至最高级3级,具体原因不详。此外,日本拟限制向南韩出口半导体原物料,令二战强征劳工问题引发的两国争端升级。加州当地时间周五晚上发生7.1级地震,力度为20年来最强。

贸易战专题

美国称恢复与中国贸易谈判 中国要求取消关税中国央行行长:贸易战停火结果好于预期 但问题仍然存在朱宁:中美贸易停战并未增加最终达成协议的可能性美国晶片制造商采取游说行动 敦促川普放松对华为的出口禁令美国扩大欧盟商品报复性关税清单 跨大西洋飞机补贴纠纷升级日经新闻:惠普和戴尔拟将多至30%的笔记型电脑生产转移出中国美国采取贸易执法行动 对来自亚洲的钢材征收额外关税中国东海数周游荡过后 油菜籽货船似已终于完成使命

热门图表

看图论市:中国6月新增14只违约债券 北京和广东等地是重灾区

全球债市

后包商时期中国债市料重现违约升浪 调查显示风险情绪正在变糟包商事件发生后,中国信用债市场的违约再度抬头。彭博调查显示,境内债市的悲观情绪开始占据上风,信用重估风潮的蔓延将对违约浪潮推波助澜。

中国债券正在加入全球牛市?调查显示宽松预期趋淡 债牛难奔一直落后于全球主要市场的中国国债似乎7月开始奋起直追,但彭博上周对银行、基金、券商等金融机构分析师和交易员的调查中值显示,三季度末10年国债殖利率将落在3.175%,目前水平为3.16%,同时法定存款准备金率、一年期贷款基准利率和央行公开市场7天逆回购利率在三季度都将维持不变。

万亿级银行现金类理财监管或收紧 中国据悉拟参照货币基金监管据不愿具名知情人士称,中国银保监会拟参照货币市场基金对上述理财产品进行监管,体现在包括投资标的、久期和偏离度等方面;这可能会导致银行现金类理财产品殖利率下行。其中三位知情人士称,商业银行正在等待监管最后正式发文。

从折价三成到全额提前兑付 这只中国民企债被地方政府改变命运去年开始,互保风险蔓延,东营多家民企集体进入破产重整程序,近百亿元债券宣告违约,投资人面临大额损失。齐成石化6月4日亦公告有借款逾期、涉及担保诉讼、资产冻结查封等情况。然而,之后事件出现戏剧性反转--齐成石化6月11日宣布,提前将债券本息约7.4亿元打入中登账户,筹划提前全额兑付。

华尔街竞相看涨国债 一位著名多头却警告轻松赚钱已成历史经历了上一季度的债券上涨之后,一大批华尔街分析师纷纷开始下调对10年期国债殖利率的预测,有些人甚至预测会跌破1% 。然而,汇丰控股的固定收益研究主管、知名的债市多头Major并不为所动,依然坚持汇丰关于到年底时殖利率2.1%的预测。

股市回顾

抗议风暴洗礼下港股上涨3,000亿美元 显示还不到恐慌时刻若时间足够长,对投资者、银行家和公司而言,押注香港面对危机时的韧性一直是稳赚不赔的事情。从20世纪90年代末的亚洲金融危机到2003年非典爆发再到2008年的全球信贷危机,这座商业中心始终有办法安然度过风暴冲击。

董事长丑闻为投资人按下卖出键 新城发展市值蒸发约200亿港币新城系掌门人王振华遭刑拘后,旗下上市公司股价纷纷下挫,港股上市公司市值两日蒸发约200亿港元。市场担忧金融机构可能抽贷,公司未来的再融资难度和成本势将攀升。据彭博数据,新城控股周四全天趴在跌停板上未动分毫;香港上市的新城发展控股连两日跌幅超过30%,为历史最大。

中国版那斯达克市场将于7月22日开板交易距离中国国家主席习近平首次宣布设立科创板时隔不到一年,这个备受期待的科技创新企业IPO平台会将于本月开始交易。上海证券交易所周五发布声明称,科创板将于7月22日开市交易,首批上市公司有25家。

纳瓦罗称若川普的两个愿望成真 道指将触及30,000点「如果我们通过美墨加贸易协议,下调利率并实施川普的经济成长计画,道指将达到30,000点,」白宫贸易顾问纳瓦罗周三接受彭博电视采访称。

投资老手G-20峰会前大肆买入中国股票 一切早在其意料之中在美中紧张关系出现缓和的消息传出之前,投资者即已将资金投向美国上市交易基金 (ETF),九周来首次买入中国股票。在截至6月28日的五天内,流入ETF中国内地和香港股票的资金总计达到1.57亿美元,与前一周2.33亿美元的资金流出相比,可谓是天壤之别。

全球汇市

贸易战停火难阻联储会降息 该拿美元如何基金说卖据安本标准投资管理公司称,休战并未改变联储会降息的总体市场预期,那也就意味着市场会继续抛售美元。安保资本投资则表示,如果美中最终达成全面贸易协议,美元将失去其作为避险货币的吸引力。

人民币汇市迅速忘记G-20利好 年中购汇需求抓住短暂升值优惠期中美元首的会面略有惊喜,但人民币只在上周一出现「一日游」式的短暂升值行情。这倒像为年中购汇需求送上一张优惠券,为市场提供了逢低买入美元的机会。

领先外汇预测机构:日圆到年底的走势会强于欧元和美元瑞穗银行首席市场经济学家唐镰大辅预测,欧元到年底将下跌4%至117日圆,而美元将跌至103日圆。在彭博的二季度欧元-日圆汇率预测排行榜上,这家日本银行的预测最为精准。

英镑预测好手料脱欧再度延迟 年底有望升至1.33Svenska Handelsbanken AB认为,到年底英镑料将上涨6%,至1.33;这家瑞典公司是过去三个季度预测英镑汇率最为精准的机构这一。现年28岁的策略师Kiran Sakaria表示,该机构远离英国日常的政治「闹剧」,而将重点放在经济基本面上,进一步强化了这一观点。

全球央行

澳大利亚央行七年来首次连续两个月降息,行长暗示未来几个月将会按兵不动。川普提名两名鸽派人士为联储会理事人选。联储会发布半年度政策报告,对降息持开放态度。IMF总裁拉加德被提名接替德拉吉出任欧洲央行总裁。欧洲央行新任首席经济学家表示在必要情况下仍有政策放松的空间,但是知情人士称该行决策者不急于在7月降息。土耳其总统突然撤换央行行长职务,土耳其里拉重挫。

中国央行马骏:无需太大新刺激政策 国内经济成长能达6%中国隔夜回购与超储利率惊现倒挂 降息是否重回政策工具箱引热议拉加德时代即将来临 欧洲央行面临截然不同的领导风格彭博专栏:拉加德如何挑起欧洲央行总裁的重担英国央行行长卡尼警告下行风险 因全球关税战阴云仍存副主席Clarida:联储会「将采取适当行动」来维持经济成长联储会官员Mester陈述反对7月降息的理由

公司消息

德意志银行启动耗资74亿欧元的重大整改德意志银行将退出股票业务并在第二季录得净亏损28亿欧元(合31亿美元),预计到2022年结束的重组列支为74亿欧元。投资银行负责人Ritchie离职。

中国拟合并两大造船企业 缔造国有工业巨头中国船舶工业集团及中国船舶重工集团的上市子公司纷纷在证券交易所发布公告称,两集团策划战略性重组。有关方案尚未确定,方案亦需获得相关主管部门批准。

摩根士丹利和摩根大通距离获得在华合资企业控制权又近一步摩根士丹利证券合资企业的中方伙伴上周二表示,将以3.76亿元人民币的底价转让2%股权,意向受让方需于7月29日前提交竞价。摩根大通的当地伙伴上周一表示将以2.41亿元人民币让出其资产管理合资企业的控制权。

美国司法部要求拒绝受理华为诉讼 华为之前起诉美国销售禁令违宪美国政府表示,禁止联邦机构购买华为设备的美国法律并不是一种立法处罚,而是为了防范中国在这些机构的网络中获得战略立足点。司法部律师周三要求德克萨斯州谢尔曼的一名联邦法官拒绝受理华为3月份对美国政府提起的诉讼。

大宗商品市场

沙乌地深挖堑壕抗击页岩油 OPEC+减产行动延长到2020年OPEC和包括俄罗斯在内的10个非成员国家认同了该组织早些时候的决定,将限产行动延长9个月。他们还通过了一项章程,让OPEC+变成更加稳固的联盟。OPEC+在近乎被迫的情况下同意将他们的减产行动延长到第四年,以抗击美国的页岩油热潮,作为OPEC的主力成员,沙乌地阿拉伯将继续承担主攻任务。

露水夫妻步入婚姻殿堂 沙乌地-俄罗斯一份宪章铸就「永恒」本来想着就是做上六个月的露水夫妻,不想沙乌地与俄罗斯最终竟就步入婚姻殿堂,就此铸就了永恒。又是诗,又是庆祝徽章,在莫斯科和利雅得的引领下,过去两年半时间里携手协调产量以提振油价的二十几个产油国,在一片喜庆气氛中签下了一份联盟宪章,让OPEC+就此成为了一个实至名归的正式组织。

中国大力进口 鲜为人知的船用燃料迎来闪光时刻轻循环油(LCO)进口在4月和5月飙升。这种油是原油的副产品,可掺入柴油或燃料油以增加总量。由于禁止使用重污染燃料的规定出台,船运方面的柴油需求成长,促使LCO「走红」。

  



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