16/1 美油回升至58美元

随着中美正式签署第一阶段协议,市场情绪略微改善,支持国际油价触底回升。此前尽管美国EIA原油库存下降,但成品油大幅增加,令油价承压,一度创去年12月初以来新低。不过,混杂的贸易/政治消息限制了油价的反弹空间。截止美国收盘,美国WTI原油2月期货微涨0.01美元,或0.02%,报58.08美元/桶,最高触及58.34美元/桶,最低跌至57.35美元/桶;布伦特原油3月期货收跌0.18美元,或0.28%,报64.22美元/桶,盘中最高触及64.57美元/桶,最低跌至63.54美元/桶。

美国和中国周三签署了两国新贸易关系的第一阶段协议。中国同意将与华盛顿的贸易差额削减2000亿美元,而美国将北京从汇率操纵国名单中除名,只是众多条款之一。签字仪式结束后,美国副总统迈克?彭斯表示,围绕第二阶段协议的谈判已经开始。美国财政部长的言论也增强了市场对贸易的乐观情绪。他称赞近期与中国和加拿大-墨西哥的贸易协定,称这些协定将使美国国内生产总值提高50至70个基点。此外,中国副总理对经济增长的乐观态度也提升能源交易商信心。

与此同时,来自中国4587万吨石油进口量的强劲增长,以OPEC维持油价稳定的承诺等一些基本面因素也为油价提供了一些支持。市场传言OPEC计划推迟3月会议,并将减产协议延长至6月。

即便如此,围绕美中第二阶段协议谈判的不确定性,以及美伊战争可能性的减弱,仍让原油多头受到牵制。伊朗国内和有关伊朗的政治博弈,可能会将伊朗从进一步对抗推向西方,而英国金融时报则对美中贸易休战能否持久表示怀疑。市场参与者似乎对美国不会取消对中国的关税感到失望,至少在明年11月举行的2020年总统大选之前不会。因此,越来越多的人猜测,全球经济复苏所需的时间将长于预期。

美国和伊朗之间紧张关系的缓和,促成了能源领域的仓位收紧。如今,中美两国终于在贸易关系的某些方面达成了协议,市场紧张情绪缓解,重新关注实际需求和供应基本面。事实上,“库存上升趋势将重申市场对2020年上半年供应过剩的预期,”道明证券分析师指出。

当日早些时候,美国能源信息署(EIA)最新数据显示,截至1月10日当周,美国原油库存减少254.9万桶至4.285亿桶,市场预期减少34.3万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存增加34.2万桶,之前已经连续9周下降;精炼油库存增加817.1万桶,连续3周增长,市场预期增加247.7万桶;汽油库存增加667.8万桶,连续10周增长,市场预期增加364.2万桶。此外,上周美国国内原油产量增加10万桶至1300万桶/日,再创纪录新高。上周美国原油库存降幅大于预期,但成品油库存和美国原油产量全线攀升。EIA报告公布后,美油和布油纷纷下跌,创一个多月新低。

此外,OPEC在其最新月度报告中表示,尽管全球需求增加,但OPEC预计2020年该组织的原油市场需求将减少,因为竞争对手产量增长将抢占市场份额,美国产量有望再创新高。OPEC将2020年该组织的原油市场需求预测下调10万桶/日至2950万桶/日,较2019年减少约120万桶/日。还将其2020年整体原油需求增长前景在上月基础上提高了14万桶/日,至122万桶/日,反映出经济前景改善以及印度和中国的需求旺盛。另一方面,OPEC上调了2020年非OPEC产油国供应增长预测18万桶/日至235万桶/日。OPEC在报告中还指出,持续的宽松货币政策,加上金融市场的改善,可能会为非OPEC供应的持续增加提供进一步的支持;OPEC+在维持石油市场稳定方面仍然至关重要。