金银分析2015年12月04日

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2015年12月04日

英皇金融NM23.com: 联准会于本月稍后可能升息 黄金周四上涨7.40美元

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昨日回顾

黄金周四收高，三个交易日来首度上涨，美元转弱，提供了市场支撑。但分析师警告，黄金涨势可能短暂，因联准会(Fed)于本月稍后可能升息。黄金上涨7.40美元，或0.7%，收于每盎司1061.20美元。3月白银上涨6.8美分，或0.5%，至每盎司14.077美元。黄金已有技术性超卖。投资人预期，当Fed宣布升息，黄金将遭遇更大卖压。但因市场对升息已有所反应，黄金可能出现类似今日欧元的走势。欧元周四上涨，欧洲央行宣布的宽松振兴措施，不如投资人预期，欧元因而走高。美元下跌，拉抬了以美元计价商品的需求。3月铜上涨2.8美分，或1.4%，至每磅2.061美元。1月白金上涨15.10美元，或1.8%，至每盎司847.50美元。3月钯金上涨11美元，或2.1%，至每盎司536.80美元。黄金展望端赖Fed升息与否而定。由于欧洲央行降息具有鹰派气氛，仅调降存款利率10基点，预期Fed升息将具有鸽派气氛，仅小幅度升息。因黄金不具利息，升息可能促使资金转向风险性资产，如股票，对黄金属利空。此外，Fed升息亦可望推升美元，增加黄金压力。若Fed于12月升息，黄金可能测试1000美元水准。Fed主席叶伦周三表示，央行仍可望于12月15至16日的会议中升息。在周四的国会听证会中，叶伦对再度对经济展望表示乐观。

美股盘后

因担忧经济仍疲弱，Fed却可能升息，美国股市周四大幅收低。道琼盘中跌幅逾300点，尾盘微幅反弹。投资人等待周五的就业报告，并评估欧洲央行放宽信用程度不如预期。道琼工业平均指数收低252.01点或1.42%至17477.67。Nasdaq指数收低85.69点或1.67%至5037.53。S&P 500指数收低29.89点或1.44%至2049.62。费城半导体指数收低3.97点或0.58%至678.72。市场焦点在Fed升息及其后的升息速度。往后，Fed可能进一步升息，但经济并非强劲，只有就业数据让Fed认为经济强劲。交易员说，有关周三的加州枪击案，市场仍紧张。其杀人动机仍不明。市场反应叶伦的谈话，她对经济成长仍乐观。在周四上午的国会听证会中，Fed主席叶伦重申对美国经济展望的信心。股市近来拉锯，显示方向不明。明日，一切可能改变。预期股市走势将震荡波动，成交量逐渐减少，波动幅度可能扩大。周五，美国将公布11月就业报告，可能影响股市走势。欧洲央行总裁德拉吉今日说，央行将延长购买资产计划，至少到2017年3月。由于每月购债金额并未增加，投资人感到失望。盘前交易中，美国指数期货下跌。

基本分析

欧洲央行加码放水，美国联储局本月也势将恢复加息，对上一次美国收水及欧洲放水同月发生，要追溯至欧元和欧央行尚未诞生的一九九四年五月，当时联储局加息0.5厘，至3.5厘，德国央行则减息0.5厘，至4.5厘。二十年代德国的超级通胀令心有余悸的德央行严防通胀，造就德国马克信誉超然，于九九年欧元启用前乃全球第二大储备货币，故德央行对汇市的影响可比喻为现在的欧央行。联储局当时加息的理由是控制通胀，九四年五月只是当年六次加息的第四次，这轮加息周期维持至九五年，联邦基金利率升至5.75厘。至于德国央行同月是当年第三次及最后一次减息，九五至九六年再减息四次，直至九八年，即欧元启用前一年，德国息率一直低企2.5厘。德国这轮减息周期源于两德统一后，德国央行为防政府重建东德大洒金钱引发通胀而持续加息，九三年七月德国息率高见8.75厘。

油价动向

国际原油价格上涨近3%，美元走贬支撑油价反弹。美元兑全球主要货币汇率受欧元大涨影响大幅下跌，油价随之反弹。原油投资人纷纷回补空单，轻原油上涨超过2.8%重回每桶40 美元以上。有媒体报导指沙乌地阿拉伯将于2016 年提议与非OPEC 会员国合作，共同平衡原油市场。对此沙乌地阿拉伯消息来源向路透社表示，这则报导内容根本毫无根据，沙乌地阿拉伯不会改变作法，此外想要合作降低每日原油产量1 百万桶非常困难。伊朗石油部长也表达类似意见，强调一但经济制裁解除，他们不可能会限制原油产量；俄罗斯当局也表示没有必要减产原油。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

入市策略：

黄金

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)截至12月04日的黄金持仓量至638.80吨，再减持0.22吨，本月止净减持16.00吨。周四欧洲央行如期下调存款利率，德拉基(Mario Draghi)宣布延长QE至2017年3月，扩大资产购买的范围，但是没有增加每个月的购债规模。欧元/美元多头“肆意放纵”，汇价日内飙涨逾350点，最高触及1.0890，刷新四周高位。数据处理公司ADP周三(12月2日)公布的数据显示，素有小非农之称的ADP就业报告显示，11月私营部门就业强劲增长，单月升幅创下今年6月以来最高。数据显示，美国11月ADP就业人数增加21.7万人，预期增加19.0万人，前值修正为增加19.6万人。美国上周初请失业金人数增加，维持在四十年低点附近波动的走势，表明劳动力市场继续呈现出强势。美国劳工部公布的数据显示，在截至11月28日当周，首次申领失业救济人数增加9000人，至26.9万人，符合彭博调查得出的预测中值。该数据略高于7月份创下1970年代以来最低点25.5万人。金价短线暂将维持1048元-1075元之狭幅区间，中线黄金有望反弹。建议黄金投资者保持谨慎思维，投资人可伺机布局。