金银分析2016年02月18日

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2016年02月18日

英皇金融NM23.com: 油价下跌导致低通货膨胀 黄金周三上涨3.20美元

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昨日回顾

在联准会(Fed)的1月会议记录公布前，黄金周三收高。Fed会议记录于台北时间凌晨03:00公布，约在黄金收盘后半小时。该会议记录显示，Fed官员对全球经济的风险感到担忧，在下次于3月举行的会议中，可能倾向维持利率不变。黄金收高3.20美元，或0.3%，至每盎司1211.40美元。周二，黄金则温和收低。但在Fed会议记录公布后，电子盘交易中，黄金温和回档走低。长期而言，黄金则上涨，货币宽松弥漫，许多欧洲与亚洲地区甚至采用负利率，支撑了黄金走高。今年以来，黄金上涨了约14%。美国央行于12月采取了升息行动，经历了近十年极度宽松的货币政策后，开启了让货币政策正常化的行动。但因油价下跌导致低通货膨胀，且世界其他地区动荡，让Fed在1月会议中，停止了升息行动。Fed有意于2016年四度升息。但市场目前反应今年不会升息。周三，美国股市大幅上扬，但黄金却依旧走高，分析师视之为短期利多讯号。黄金今日稳定，无视股市走强。这讯号让人鼓舞，因为这打破了2016年以来的型态，显示这波涨势不依赖股市下跌。

美股盘后

美国股市周三收高逾1.5%，并创8月底以来最大幅连三天涨势，油价反弹及经济数据令人鼓舞，提供了股市利多。这波反弹的强势，显示投资人有意进场。中国经济并未崩坏，且油价回稳，突破每桶30美元，支撑了股市上涨。道琼工业平均指数收高257.42点或1.59%至16453.83。Nasdaq指数收高98.11点或2.21%至4534.06。S&P 500指数收高31.24点或1.65%至1926.82。费城半导体指数收高14.12点或2.39%至606.05。Fed会议记录公布后，道琼工业平均指数扩大涨幅，2月走势亦转而呈现涨势。该会议记录显示，决策官员担忧全球金融情况紧缩，可能冲击美国经济，因而考虑改变2016年的升息计划。过去二周的数据尚可，让决策官员担忧的是较长期问题，即中国大陆经济，金融市场动荡及强劲的美元。

基本分析

美联储1月份会议纪要具体显示：通胀方面，多数委员们认为美国经济前景面临的不确定性风险上升，对通胀的担忧也有所加深；多数美联储官员认为通胀率将在中期内升向2%。原油和美元可能继续在更长时间内拖累通胀；委员们讨论了将来再次为隔夜逆回购规模设置上限的问题，以及在经济预测中加入扇形图的可能性；联储工作人员轻微下调了短期通胀、中期增长预测。

油价动向

周二沙乌地阿拉伯、俄罗斯、委内瑞拉、卡达等四国已同意将本国原油产量冻结在2016 年1 月11 日时的产量，但协议内容仅为冻产而非减产。同时伊朗石油部长亦在周三(17日) 时表示，伊朗支持OPEC 国家的冻产决定，但伊朗绝不会加入冻产的行列。伊朗目前原油日产能为280 万桶原油，伊朗表示仍将在未来发力每日再增产100 万桶原油，将产能推升至380 万桶原油，达到2010 年经济制裁前的水准。即使沙乌地阿拉伯、俄罗斯等主要产油国同意冻产，这很可能也不会对油价带来多大的提振效果。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

入市策略：

黄金

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)截至02月18日的黄金持仓量持仓较上日持平，当前持仓量为710.95吨，本月止净增持41.72吨。周三美联储公布的1月会议纪要显示，美联储考虑改变2016年联邦基准利率原定路径，近期金融市场发展如果持续，其影响可能差不多相当于进一步收紧货币政策。纪要显示，决策者讨论了改变联邦基准利率目标区间的合适路径。这表明近期全球经济增长放缓及股市的深跌导致美联储考虑放弃12月释放出的今年加息四次的信号。金价短线暂将维持1198元-1218元之狭幅区间，中线黄金有望反弹。建议黄金投资者保持谨慎思维，投资人可伺机布局。