金银分析2019年11月04日

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2019年11月04日

英皇金融NM23.com: 美国就业报告优于预期 黄金周五温和收低

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昨日回顾

周五交易，黄金温和收低，因受密切关注的美国就业报告优于预期，或许印证Fed 在本周三降息后将暂停进一步降息的观点，但本周仍小幅上升。但是制造业活动的疲弱，以及公债殖利率下降缩限了黄金走跌的程度。黄金价格下跌3.4 美元或0.2%，收每盎司1511.40 美元，本周小升0.4%。10 月非农就业人口新增12.8 万人，远远超过MarketWatch 调查的经济学家预估数(7.5 万人)，表明即使贸易战动荡且全球成长放缓，美国经济仍保持优于预期的状态。美国就业报告乐观，对金价来说是不利因素，反之经济前景疲弱则是有利因素。此外，对中美达成实质贸易解决方案的质疑情绪也有利贵金属价格上升。然而，ISM 公布的制造业采购经理人数据上个月自先前的49.1% 下降至47.8%，为2009 年6 月以来最低，显见中美贸易战下，美国制造业和全球经济更加疲弱，给了金价支撑力。与此同时，美国商务部周五公布，9 月份美国建筑支出增加0.5%，季调后年率为1.29 兆美元，根据MarketWatch 调查，经济学家先前预期建筑支出增加0.3%。

美股盘后

随着11 月份的到来，美股开局顺利！周五强劲的非农就业报告，美中高层级谈判取得原则共识的消息，提振华尔街信心，道琼指数涨逾300 点，标普500 指数本周第三度刷下历史新高，那斯达克指数也创下新高。美国十月新增非农报12.8 万人，似乎丝毫不受通用汽车罢工影响，远超过市场预期7.5 万人。美国总统川普对此推文喝采并恭贺美股大涨。标普500 指数上涨29.35 点，或0.97%，收3066.91 点。那斯达克指数上涨94.04 点，或1.13%，收8386.40 点。美股道琼指数上涨301.13 点，或1.11%，收27046.23 点。费城半导体指数上涨38.71 点，或2.34%，收1689.93 点。由于财报获利优于预期和美中谈判顺利，标普已连续四周攀升，为2 月以来最长连涨，那指则连续五周上涨，道琼本周涨幅达1.44%，标普为1.47%，那指升1.74%。

基本分析

周五美元下跌，由于美国10 月份非农就业报告强劲，优于市场预期，但10 月份制造业PMI 指数萎靡，低于市场预期。景气低迷，美中贸易谈判尚未明朗化，避险日圆上涨0.15%，收复本周跌幅，接近最高水平的108.3。美元指数持续徘徊在10 日内最低点。美国10 月新增非农就业报12.8 万人，预期9.5 万人，前值13.6 万人。上周五，在密西根和肯塔基州的通用汽车工厂罢工的约有4.6 万名工人。稍早公布的美国10 月Markit 和ISM 制造业PMI 指数，Markit 制造业PMI 指数报51.3，是低于预期的51.5，但优于上月的51.1；ISM 制造业PMI 报48.3，低于预期的48.7、高于前值47.8，但仍是连续第三个月低于50 的景气分水线之下，呈现景气收缩。美元在稍早在就业数据公布时，升至97.45，在美国供应管理协会ISM 表示制造业PMI 指数连续三个月收缩后，美元下滑0.1% 至97.018，美元自从联准会(Fed) 降息以来持续走软，对经济放缓的担忧，令美元承压。

油价动向

周五交易，10 月非农就业数据意外强劲，加上活跃原油钻井平台数量再次下降，支撑原油期货延续稍早涨势收高。WTI 原油期货价格上升2.02 美元或3.7%，收每桶56.20 美元，本周跌幅收敛至0.8%。Brent 原油期货价格上升2.07 美元或3.5%，收每桶61.69 美元，本周跌幅收敛至0.1%。油田服务公司Baker Hughes 周五公布，本周活跃的原油钻井平台数量减少5 个至691 个，较去年同期少183 个，但过去一年美国产量仍增加了近100 万桶/ 日。外媒报导，中国官员称已与美国达成贸易原则共识，这也为原油午盘提供动力。劳工部周五公布，10 月新增12.8 万工作机会，同时修正9 月和8 月的新增就业为9.5 万个，虽然失业率小升至3.6%，但符合预期。强劲的经济数据有助于舒缓市场对原油需求前景的担忧。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

23:00美国10月营建支出(月率)

23:00美国11月ISM制造业采购经理人指数

入市策略：

黄金

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月01日持仓量为915.55吨，较上日持平，上月止净减持0.30吨。周五公布的美国10月ISM制造业PMI结束连续6个月的下降，但已连续第三个月处于50荣枯线下方。ISM称，18个行业中有12个行业在10月陷入了萎缩。客户需求下降，预计第四季度将非常疲软，明年第一季度将不会有太大缓解。周四公布的美国9月PCE物价指数年率和9月个人支出均不及预期：美国9月PCE物价指数年率为增长1.3%，预期增长1.4%；美国9月个人支出月率为增长0.2%，预期增长0.3%。为美联储所关注的、剔除食品与能源的个人消费支出核心物价指数月率录得0增长、年率上升1.7%，不及前值，但符合市场预期。