金银分析06月15日

2021-06-16

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析06月15日

市场等待联准会本周利率决策会议 黄金周一下跌

昨日回顾

美国公债殖利率在联准会本周的利率决策会议前小幅走高，黄金周一下跌，创下一个月以来最低收盘价格。黄金过去 10 周以来上涨 13%，因此投资人在联邦公开市场委员会于周三发布决策前，先行获利了结。目前黄金价格可能在 1,855 美元附近有支撑，一旦跌破这一支撑，金价将回落至 1,840 美元，黄金价格下跌 13.70 美元，收每盎司 1,865.90 美元，为最活跃期或 5 月 14 日以来最低收盘价。上周共下跌约 0.7%。Fed 为期两天的政策会议将于周二开始，由于官方统计显示通膨率比预期高，然而疫情后复苏阶段的就业报告却比预期弱，大宗商品投资人将关注 Fed 对通膨与就业市场的看法。近几个月来，Fed 对通膨率与就业市场看法出现分歧。

美股盘后

周一华尔街静待本周联准会 (Fed) 利率会议，黄金微跌、美元持稳，美债十年期殖利率扬升，比特币重回 4 万美元大关，恐慌指数 VIX 涨逾 4%，科技股本周开局强劲，台积电 ADR 升逾 2%，标普、那指收盘创新高。地缘政治消息方面，北大西洋公约组织 (NATO) 周一在布鲁塞尔召开峰会，会后公报中指出，中国的明确野心和独断行为，对于以规则为基础的国际秩序和北约安全相关区域，构成系统性挑战，北约盟国将捍卫联盟安全利益为目的，与中国进行交涉。周一外媒引述消息人士报导，欧美即将达成协议，解决波音、空巴延烧 17 年的补贴争端。在周二美欧峰会前，美国贸易代表戴琪将和欧盟代表 Valdis Dombrovskis 进行首次面谈，除了讨论飞机补贴议题外，还要商议如何应对中国的竞争。美股道琼指数下跌 85.85 点，或 0.25%，收 34,393.75 点。标普 500 指数上涨 7.71 点，或 0.18%，收 4,255.15 点。那斯达克指数上涨 104.72 点，或 0.74%，收 14,174.14 点。费城半导体指数上涨 45.28 点，或 1.41%，收 3,255.34 点。

基本分析

美元周一对主要货币几乎持平，投资人等待联准会 (Fed) 决策会议，是否释出货币政策将改变的讯号。比特币重返 4 万美元关卡，特斯拉执行长马斯克表示，若挖矿能采用较干净的能源，将重新开放用比特币买车。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY)，在纽约尾盘大致持平，报 90.512。DXY 上周涨 0.4%，是五周以来最大涨幅。汇市波动性下滑，德意志银行外汇波动性指数 (DBCVIX) 上周五跌到 5.6，是将近 16 个月最低。上周强劲的通膨数据和欧洲央行 (ECB) 鸽派的立场，未造成震荡。美元指数来到 90.5040。

油价动向

原油在上周触及两年多来高点后，周一表现持平，受到美国原油产量增加以及英国 Delta 病毒传播延后重启影响，减弱市场对需求成长、供给趋紧乐观的预期。美国能源情报署 (EIA) 上周预测，占美国产量三分之二以上的页岩油 7 月每日产量将增加 3.8 万桶，达到约 780 万桶。尽管高疫苗接种率促使需求形成正向动能，有助推升油价，但 EIA 报告显示此动能仍面临供给方面的挑战。此外，由于传染力更强的 Delta 变异病毒在英国快速传播，英国周一宣布将大多数解封计画延后一个月，将干扰短期原油需求强劲、供给处于低档的市场预期。受 EIA 预测影响，7 月交割的 WTI 原油期货价格下跌 3 美分或 0.04%，收每桶 70.88 美元，近月原油期货价格涨势止步，该合约上周五触及 2018 年 10 月高点。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

20:15 英国央行行长贝利发表讲话

20:30 美国5月PPI及零售销售月率、美国6月纽约联储制造业指数

21:15 美国5月工业产出月率

22:00 美国4月商业库存月率、美国6月NAHB房产市场指数

次日04:30 美国至6月11日当周API原油库存

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至06月15日持仓量为1044.61吨，较上日持平，本月止净增持1.40吨。美联储上周逆回购量的激增，已在从体系中“清除”流动性；市场普遍猜测美联储可能暗示将开始缩减购债规模，周二美联储开始的政策会议之前，一些投资者担心美联储可能在本周为期两天的会议上概述缩减其扩张性货币政策的路径，对黄金构成压力。周一黄金价格一度下跌1.7%，最终现货黄金收报1865.94美元/盎司，创最近一个月收盘新低。市场参与者还将密切关注美联储对失业、通胀和经济增长前景的看法，以及首次升息的可能日期。目前因美联储缩减购债规模的传言削弱了市场对黄金的兴趣，而资金流动并不是特别有支持作用。德国商业银行预计，通胀可能在第三季度保持在非常高的水准，促使美联储在第四季左右减少债券购买。但并不意味着会更早加息，这将支撑金价。