金银分析08月03日

2021-08-04

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析08月03日

美元下跌与 10 年期公债殖利率进一步回落 黄金价格收高

昨日回顾

周一交易，黄金价格以收高开启 8 月，系因美元下跌与 10 年期公债殖利率进一步回落，为黄金买盘铺路。市场对贵金属保持乐观前景，因为数据开始凸显，全球处于不同阶段的后疫情经济复苏阶段，部分地区出现一些疲弱。中国国家统计局周六公布，中国官方 7 月采购经理人指数 (PMI) 自前月的 50.9 下降至 50.4，但仍在 50 以上，意味着产业扩张。黄金价格上涨 5 美元或 0.3%，收每盎司 1822.20 美元。上周 Fed 主席鲍尔 (Powell) 表示，对 Delta 病例的担忧在一定程度上支持了 Fed 采取保持耐心的立场，即维持每月采购 1200 亿美元公债与抵押贷款的量化宽松政策(QE)。

美股盘后

周一新冠确诊数据恶化、ISM 制造业采购经理人指数 (PMI) 出现连续 2 个月下滑、基建案投票恐生变数、联准会官员释鹰派讯息等利空消息，令人惴惴不安，美股回吐早盘涨幅，道琼收黑近 100 点。政经消息方面，美国参议院两党已达成共识，1.2 兆美元基础建设法案步上轨道，有望本周在参院通过，但周一尾盘传出，美国共和党参议员 Lindsey Graham 接种疫苗后仍染疫，成为近期至少第三位染疫议员，外界研判，这恐将影响到基建立法投票。联准会 (Fed) 理事长华勒周一表示，如果未来两个月的就业报告均显示，就业人数增加 80 万至 100 万人，Fed 可能会在 10 月之前开始减码购债。美股道琼指数下跌 97.31 点，或 0.28%，收 34,838.16 点。那斯达克指数上涨 8.39 点，或 0.06%，收 14,681.07 点。标普 500 指数下跌 8.1 点，或 0.18%，收 4,387.16 点。费城半导体指数上涨 21.0 点，或 0.62%，收 3,377.5 点。

基本分析

美元对主要货币周一小幅贬值，美国联准会 (Fed) 上周发布鸽派声明，且近期经济数据好坏参半，让投资人持续评估足以接受多少风险。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 报 92.05，跌幅不到 0.1%，稍早一度跌约 0.2%。美元指数上周下跌 0.9%，是 5 月初以来最差一周。周一公布的制造业数据，强化美国经济成长可能触顶的观点。美国供给管理协会 (ISM)7 月制造业指数报 59.5，虽然持续扩张，却是连续两个月下滑，反映供应链瓶颈、缺工和缺料问题拖累景气。汇市似乎打算在本周五 7 月非农报告出炉前保持观望。接下来 Fed 官员可能利用 8 月底的全球央行年会中，确认或改变他们的立场。投资者将关注本周英国央行 (BOE) 和澳洲央行 (RBA) 的会议。美元指数报 92.0666。

油价动向

周一交易，原油价格以大跌开启 8 月，系因中国和美国经济活动数据令人失望，以及 delta 新冠变种病毒的传播与 OPEC + 石油生产国开始增产引起市场担忧。WTI 原油期货价格下跌 2.69 美元或 3.6%，收每桶 71.26 美元。Brent 原油期货价格下跌 2.52 美元或近 3.3%，收每桶 72.89 美元。中国国家统计局周六公布，中国官方 7 月采购经理人指数 (PMI) 自前月的 50.9 下降至 50.4，但仍在 50 以上，意味着产业扩张。与此同时，新冠肺炎病例再次上升，各地重新实施封锁限制的可能性也成为投资者关注焦点。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

15:50 法国7月Markit/CDAF制造业采购经理人指数终值

15:55 德国7月Markit/BME制造业采购经理人指数终值

16:00 欧元区7月Markit制造业采购经理人指数终值

16:30 英国7月Markit/CIPS制造业采购经理人指数终值

22:00 美国6月营建支出(月率)、美国7月ISM制造业采购经理人指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至07月31日持仓量为1031.46吨，较上日持平，本月止净减持14.32吨。上周稍早美联储主席鲍威尔重申目前不可能加息，以及美国GDP和初请失业金资料，不及预期，刺激黄金一度强势上涨。但周五美国公布的6月份核心PCE物价指数年率为3.5%，创1991年7月以来新高，核心通胀剔除了波动较大的食品和能源价格，是美联储首选的通胀指标。因核心通胀低于市场普遍预期的3.7%，加上美元走强，令黄金承压，金价从日内高位1831.17美元/盎司回落21美元，现货黄金尾盘收报1814.00美元/盎司。不过，金价在当前水准看仍很强劲，美联储并未真正表示将改变资产购买或升息的计画，这增加了市场的力量；另外，基准10年期美国国债收益率下跌4个基点，至1.231%，美债收益率下滑令无持有收益黄金的成本降低。