环球分析7月5日

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析7月5日

全球央行升息打压    黄金上周共下跌 1.6

昨日回顾

全球央行升息打压不孳息资产的魅力，金属普遍走低，黄金周五收黑，盘中一度跌破每盎司 1800 美元的关键价位，白银也走低，收在 2020 年 7 月以来的低点。黄金价格收盘下跌 5.80 美元或 0.3%，报每盎司 1801.50 美元，是 2 月以来最低，盘中最低曾跌到 1783.40 美元。黄金上周共下跌 1.6%。多国央行仍在加速紧缩货币政策，对长期通膨预期构成压力，在这样的环境下，黄金作为通膨避险资产的魅力将在未来几周降低。全球第二大黄金消费国的印度为了降低贸易逆差，把黄金基本进口关税从 7.5% 提高到 12.5%。

美股盘后

美股下半年首个交易日，经济数据持续抑制市场情绪，美股周五开盘后呈现震荡局面，美光释出低于预期的财测后，晶片股一路下杀，不过尾盘买盘进驻公用事业、非必需消费品和房地产类股，加上下周一假期前交投清淡促使美股反弹加剧，道琼、标普和那指终场同步收红，仅费半收黑 3.83%，台积电 ADR 暴跌近 6%。综观本周，道琼周跌 1.3%、标普周跌 2.2%、那指周跌 4.1%，均创下五周来的第四周下跌。数据方面，美国 6 月 ISM 制造业指数降至 53.0，低于市场普遍预期的 54.9，自 2020 年 6 月以来最低，其中新订单指数受长期供应紧张与需求疲软，出现两年来首次萎缩，进一步证明美国经济正在迅速放缓。美股道琼指数上涨 321.83 点，或 1.05%，收 31,097.26 点。那斯达克指数上涨 99.11 点，或 0.9%，收 11,127.85 点。

标普 500 指数上涨 39.95 点，或 1.06%，收 3,825.33 点。费城半导体指数下跌 97.8 点，或 3.83%，收 2,458.5 点。

基本分析

对全球经济前景的悲观感受提振美元需求，美元指数周五上涨，本周涨 0.9%，与此同时，对风险敏感的货币承压，澳币贬至两年新低。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 升 0.42%，报 105.12，周线涨 0.9%。对经济衰退的担忧，促使资金流入美国公债，使 10 年期美债殖利率下探一个月新低，尽管如此，美元周五仍走强，持续在联准会 (Fed) 积极升息以及经济衰退的担忧之间徘徊不定。数据方面，美国 6 月 ISM 制造业指数自前一月回落，衡量新订单的指标两年来首度萎缩，亚特兰大 Fed 的 GDPNow 工具也显示美国即将步入经济衰退。美元指数报 105.1269。

油价动向

原油期货价格周五终于 3 个交易日来首次上涨，且让本周收高。此前石油输出国组织与其盟国 (OPEC+) 增产规模符合预期，且利比亚停产令市场担忧供应减少。WTI 原油期货价格上涨 2.67 美元或 2.5%，收每桶 108.43 美元，本周收高 0.8%。由于市场担心经济成长放缓恐抑制需求，最近几周油价从多年高点回落，Brent 原油自 3 月触及的每桶 140 美元以上高点下降。然而，对供应紧绷的担忧情绪挥之不去，且迹象显示中国经济活动增加，持续支撑能源价格。俄乌大战后，西方国家希望 OPEC + 增加更多供应量，以抑制通膨并减少对俄罗斯能源的依赖。考量此点，交易者将密切关注美国拜登总统 7 月中旬造访沙乌地阿拉伯的行动，看是否能说服中东石油生产国扩大增产。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻  www.nm23.com

16:00 欧元区6月服务业PMI终值

16:30 英国6月服务业PMI

22:00 美国5月工厂订单月率

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至07月05日持仓量为1,041.90吨，较上日持平，上月止净减持18.05吨。今年3月初，由于俄罗斯入侵乌克兰，黄金价格达到了接近历史最高纪录的2069美元，目前已下跌了12.7%，但以美元计算，黄金价格迄今为止只比2022年初下跌了0.04%。亚特兰大联储备受关注的GDP Now模型显示，第二季度GDP料将萎缩2.1%，这意味着美国在2022年上半年已经处于技术性衰退。越来越多的迹象表明，世界经济正进入同步增长放缓，通胀可能导致经济衰退的可能性，给股市、铜、铂金、白银等工业贵金属以及黄金带来抛售压力。今年标普500指数以下跌20.6%收盘，创下1970年以来最糟糕的上半年表现，以科技股为主的纳斯达克指数创下有史以来的最大上半年跌幅，大幅下跌29.5%。周一，全球市场小幅走高，此前由于对衰退的担忧加剧，全球市场在今年上半年创下30多年来最糟糕的表现，日内金价持稳于1800美元上方，最高触及1814.14美元/盎司，最低触及1803.82美元/盎司，尾盘现货黄金收报1807.42美元/盎司。

今日建议伦敦金于  1803– 1818间上落  (波幅巨大, 请留意帐户内资金情况)        

港金于   16620 -  16930

支持位   1768/1785  阻力位 1838/1858                                   

入市策略一   :      下方触及1803水平可做多， 目标位于1813水准，止损设在1796水平。

入市策略二   :      逢高卖出，上方在1818元水平做空，止赚设在1808美元，止损设在1825美元。

 白 银

贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。

今日建议                :       白银于19.10–21.20

                               支持位17.40/18.30  阻力位22.50 /23.50

                (投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)

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