今晚(09月01日)黃金及外匯走勢分析

英皇金融NM23今晚(09月01日)黃金及外匯走勢分析:

已發佈經濟消息及數據：

1) 美國政府在上周早些時候公布報告稱，第二季度美國GDP的環比年化增長率為2.7%，遠高於此前的初步預期。與此同時，在美國經濟活動中占據著三分之二比重的消費者支出在7月份也再度實現了增長。

2) 評級機構標準普爾警告指，可能在未來一週修改部分礦商的信用評級。此前標普下調了對鋁、銅、鋅、鎳和金價的預估，並預計金屬價格將繼續動盪。

3) 油組OPEC：擔憂較高的原油生產及市場投機對油價構成的持續壓力；目前低油價的情況導致未來石油產能的投資將繼續擱置或取消的憂慮升溫；OPEC 準備與其他生產商討論市場。

4) 美聯儲堪薩斯城區總裁：美聯儲的政策對於波動率有影響；今週的事件使得利率情勢更為複雜；需要開展正常化進程；加息可能將波動帶入市場；通脹放緩壓力可能會持續一段時間，但這可能是暫時的。

在今日中午十二時三十分，澳洲央行公佈會議結果及會後聲明可以左右澳元走向。上次8 月4 日會議聲明在希望本幣進一步貶值的態度軟化，令市場感到意外。央行表示澳元正對關鍵商品價格大跌進行調整，但未提及澳元續貶是可能且必要的。利率處在紀錄低位支撐了消費者對商品、服務和住房的需求。樓宇建造幾個月來一直都熱火朝天，並因新屋建設許可接近紀錄高位，看似將在一段時間內保持堅挺。問題是當時人民幣還未匯改及小幅下跌，亦未發生隨後的環球股災，今次的會議結果既可能減息至1.75 厘，亦可能在會後聲明重新引入弱匯率政策說詞。中國作為澳洲及紐西蘭的最重要出口國，其經濟放緩前景自對兩國的貨幣政策有重大影響。但上週澳洲央行行長Stevens 在一場有關澳洲經濟及社會改革的峰會中表示，財政政策的辯論應與如何取得更多的經濟增長有關，而不是聚焦在政府預算何時將恢復盈餘。這種說法也可能是以目前房地產市道的熾熱程度來考慮，寧可以財政刺激手段而非貨幣政策去面對當前困局。如是則亦有可能繼續保持利率不變，同時會後聲明又無弱匯率政策說詞。此情況下澳元可能轉向走好，從而帶動紐元反彈。及後今晚十時正及深夜一時三十分，美國分別有8 月份製造業採購經理指數及汽車銷量公佈。觀乎同期消費信心指數的飆升程度，可推想這兩組數據都會超常強勁，尤其是後者。上次已相當強勢，福特汽車報告，7 月份汽車銷售跳增5%，遠超分析師預期的2%的增幅，因F 系列皮卡銷售強勁。菲亞特克萊斯勒汽車銷售增6%，日產汽車報告消費大幅增長8%。不過上週四業內咨詢機構J.D. Power 及LMCAutomotive 表示，前週股市下跌預計不會對美國8 月份汽車銷售產生重大影響。預料今晚主要汽車生產商公佈的月度汽車銷售將較上年同期下降3.9%至152 萬輛，這主要是受日曆因素影響，雖然勞工節是在9 月份，但勞工節的影響一般計入8 月份的銷售結果云云。今次公佈的整體銷售數字如意外的緊貼預測上限之1789 萬輛開出，引發週五將公佈的同期就業報告強勁炒作，會有利美元反彈。

澳聯儲公布利率決議維持2.00%的利率不變，符合市場預期。此后聲明中，澳聯儲稱澳大利亞經濟增速低於長期平均水平，貨幣政策需要相應進行調整，經濟仍在溫和復甦，預計通脹未來1-2年內能實現目標。澳聯儲聲明較為溫和，並未對寬鬆擴散闡釋，可能因近期澳元持續下降已經達到預期，因此在利率公布后，澳元兌美元波動不大。現面對市場空頭的打壓，澳元兌美元短線難於反彈，操作上還需謹慎，關注美國非農就業數據。

貴金屬方面，環球股市又告承壓，加上油價大幅反彈，金價遂能夠在美元呈強下靠穩回揚。原油期貨週一連續第三個交易日大升，布蘭特原油期貨激升超過8%，因美國產油數據被下修，美國油價在過去三日飆升逾10 美元，收復了本月的失地。甚至創下25 年來最大三日升幅，因石油輸出國組織(OPEC)表示擔心油價。俄羅斯克里姆林宮一位助手Yury Ushakov 表示，總統普京將在本週到訪中國期間與委內瑞拉總統馬杜羅討論「可能的共同措施」去穩定油價。Yury Ushakov 表示，這將是莫斯科與油組(OPEC)合作的一部份。週一最新出版的OPEC Bulletin 中的一篇文章指出，油組(OPEC)擔心油價下跌，準備與其他產油國進行磋商。此前油組有言在先，不肯減產的原因是有油組以外的產油大國不會加以配合，減產只會流失自己所佔的市場份額而已。如今在委內瑞拉牽頭下俄羅斯應會與油組坐下來談判，油價已見長期底部的可能性不低，故此是否有利貴金屬應三思。因為有基數效應存在，這亦可能預示著明年首季通脹數據可能急升，所以去到年底時美國聯儲局或英倫銀行都可能要作出加息決定。週六見聯儲局副主席Fischer 表示，隨著來自美元匯率的壓力減退，美國通脹率將反彈，從而允許聯儲局逐步加息。他當天的講話措辭謹慎，避免給人以對中國經濟放緩風險反應過度的印像。他指出美元升值、油價下跌及美國就業市場閒置產能帶來的物價下跌壓力正在減退，由於通脹率位於低位，聯儲局或許可以逐步移除量化寬鬆措施。但因為貨幣政策對實體經濟活動的影響長時間滯後，所以聯儲局不應等到通脹率升回2%才開始緊縮政策云云。因為Fischer 早幾個月前便已說過6 月或9 月會議將加息，現時自不能一下子改口不加，而且按油價回揚勢頭如是之速推論，不可排除12 月會議加息可能性，對股市而言仍非吉兆。市場瞬息萬變，宜須順勢而行，地緣政治因素亦將為金價帶來不穩定，市況將配合消息快速上落，及貴金屬的波幅甚廣，切勿盲目投資恐造成極大損失，宜設好止損及止賺位置。

歐元預測走勢1.1180-1.1380

日元預測走勢118.40-120.40

英鎊預測走勢1.5240-1.5440

瑞士預測走勢0.9540-0.9740

澳元預測走勢0.6940-0.7140

紐元預測走勢0.6240-0.6440

加元預測走勢1.3080-1.3280

由於市場會大幅波動, 請放好止損位!!!

金銀分析：

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至8月31日的黃金持倉量維持在682.59噸，本月止凈增持2.44噸。亞特蘭大聯儲主席洛克哈特周五表示，市場表現令他對9月升息沒有那麽堅決了。洛克哈特稱可能會因市場動蕩評估而改變政策想法，在暴風雨之際不改變政策是較為明智的做法，更遲加息犯政策錯誤的可能性更小。洛克哈特同時稱美國經濟擴張狀況頗為穩健，但市場事件有帶來溢出效應的風險。費希爾周五稱仍未決定是否在9月升息，要看數據和市場表現。費希爾表示，將密切關註市場對中國情勢發展作何反應，現在做出判斷為時過早。由於收入增長，美國7月個人消費支出上升，顯示美國經濟的最大支柱第三季度開局良好。作為美聯儲最為關註的通脹指標，美國7月核心消費支出(PCE)物價指數年率連續39個月低於2%的目標位。美國商務部(DOC)周五公布的數據顯示，美國7月個人消費支出月率增長0.3%，6月個人消費支出自上升0.2%上修至上升0.3%。。短線暫將維持1128元-1153元之狹幅區間，目前黃金繼續反彈，尋求新的高點。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。

今晚建議 : 倫敦金於 1128-1153間上落

港金於 10340–10880

支持位 1098/1115阻力位1168/1188

白銀於 13.50 – 15.50

(波幅甚廣，建議價位只作參考，請量力而行)

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)

英皇金融集團營業部 總裁

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