今晚(09月02日)黃金及外匯走勢分析

英皇金融NM23今晚(09月02日)黃金及外匯走勢分析:

已發佈經濟消息及數據：

1) 國際貨幣基金IMF 總裁拉加德表示，全球經濟增長可能較此前預期疲弱，因發達經濟體復甦腳步較慢，以及新興國家進一步放緩。拉加德同時警告，印尼等新興經濟體必須對中國經濟放緩的外溢效應、全球金融情勢趨緊、以及美國可能加息等因素保持警戒。

2) 瑞士央行行長Jordan：瑞士明確地處於困難的經濟狀況；瑞郎明顯地估值過高；準備在有需要時干預匯市；匯市干預不設限；目前的負利率並未達至最低點。

3) 油組OPEC：擔憂較高的原油生產及市場投機對油價構成的持續壓力；目前低油價的情況導致未來石油產能的投資將繼續擱置或取消的憂慮升溫；OPEC 準備與其他生產商討論市場。

4) iShares Silver 白銀交易基金9 月1 日持銀量減少26.72 噸至10110.61 噸。

在今晚八時十五分，美國公佈8 月份ADP 民間部門職位增長或可惹起同期非農業職位相關炒作，對金融市場應有影響，上次7 月份ADP 民間職位增長調查增18.5 萬個，增幅為4 月以來最小。此前6月份民間就業人數向下修至增長22.9 萬個，初值為23.7 萬個--2014 年12 月以來最大增幅。只要7 月份數字向上修正的幅度不是太大，今次8 月份增幅有可能貼近或甚至超越預測上限之25 萬個開出，理應利美元而利淡金價。問題是市場還會否相信聯儲局會在9 月會議加息，上週二已見全球最大的對沖基金公司Bridgewater Associates 的創始人Ray Dalio 認為美國聯儲局下一個大動作將是放鬆而非收緊貨幣政策。他認為聯儲局將對已出現的情況做出反應，暗示聯儲局應該採取更多量化寬鬆措施，但考慮到聯儲局官員想要加息，所以他對此看法也沒有十足把握。Dalio 對全球通脹形勢放緩及經濟增長減慢提出警告，並指出即使現金實質回報明顯為負數，但因避險情緒揮之不去，投資者傾向於持有現金。風險在於聯儲局可能因為之前高度宣揚的緊縮道路，而萬一需要重返極其寬鬆的路徑就會很難。同樣理由，於今晚深夜二時正公佈的最近期經濟報告褐皮書亦未必能惹起利好反應，甚至可能被吹噓成利淡美元理據。上次7 月中公佈的褐皮書指出，5 月中到6 月底一段時間，美國經濟活動繼續擴張，能源價格回落扶助提振消費開支，但仍拖累製造業增長。表示多數地區聯儲局形容經濟以「適度」或「溫和」的步伐增長。褐皮書還指出，多數行業的就業職位增加或持穩，但部份地區聯儲局報告製造業和能源行業裁員。多數聯儲局地區分局指出，除需要特殊技能，或需求緊俏的職位外，薪酬壓力溫和。投入及制成品物價自上次報告發表以來保持穩定。如果今次保留上次薪酬及物價都無上漲壓力的說法，已可視為9 月會議不打算加息先兆，美元一見向淡反應即可能振興金價上揚。

美國股市收跌，9月首戰告敗。日內公布的美國數據好壞不一；中國制造業以三年最快速度萎縮，再度引發全球股市拋售壓力。標普500指數收跌2.92%，報1914.66點；道瓊斯指數收跌2.81%，報16064.16點；納斯達克指數收跌2.92%，報4637.11點，2015年迄今累計下跌2.1%。德國10年期公債收益率下跌，報0.8%。美國10年期公債收益率跌3個基點，報2.17%。美國12月黃金期貨價格收盤上漲7.30美元，漲幅0.6%，報1139.80美元/盎司。主要因為有數據顯示中國8月制造業加快萎縮，暗示中國經濟疲軟，令美元和全球股市走低。美國10月原油期貨價格收盤下跌3.79美元，跌幅7.70%，報45.41美元/桶。之前油價連升三日，累積漲幅超過20%，資金獲利回吐加速了跌勢。

貴金屬方面，中國數據表現不振打壓全球股市，美股走勢亦相當惡劣，美元兌歐元及日元受壓兼有避險買盤支撐，金價遂可繼續回揚。財新網公佈中國8 月份製造業採購經理指數終值雖較初值略微向上修正，但仍創下近六年半最低水平；與此同時服務業擴張動力減弱，同樣受新訂單增速放緩拖累，財新網中國8 月份服務業採購經理指數降至51.5的13 個月低位，企業經營預期指數也跌至歷來第三低點。財新網智庫首席經濟學家何帆聲稱，服務業採購經理指數雖然仍在盛衰分界線以上，但比7 月降幅多達2.3，部份應歸咎於股市震盪導致金融服務業擴張放緩。整體的8 月份中國綜合採購經理指數為2014 年4 月以來首次跌破50 之盛衰分界線，暗示服務業擴張已不足以抵消製造業的萎靡態勢。其實帶來負面衝擊的應是服務業走向亦不妙，此刻如是變化更易令人看淡中國的內需及經濟增長，美股加速跌勢發展亦反映其經濟於稍後時間可能會受波及。美股如此劣勢，聯儲局勢必無法加息。問題是本週美國數據強勁，短線炒作始終較難掌握。昨晚所見8 月份美國汽車銷量果然強勁，銷量超過預測，並未受股市動盪影響，8 月份汽車銷量創2005 年7 月來最高水平，根據Autodata Corp，8 月份汽車銷售年率緊貼預測上限於1780 萬輛開出，遠勝平均預期的1730 萬輛。8 月份汽車業銷量之前預計下降，主要是受日曆因素的影響，這將把美國勞工節假期的銷量計入9 月的業績。故此上述數據強勁公佈結果除了會提振製造業增聘的人手預期之外，亦會意味內需強勁，零售業預期亦會增聘僱員，今晚公佈的同期ADP 民間職位增長恐怕會遠勝預期，進而引發對週五公佈的同期非農業職位樂觀憧憬。如果紐約市早盤美股呈向好反應，加息可能性回溫則慎防會令金市承壓。但去到紐約市尾盤時，股市壓力可能再次浮面，在這種情況下，貴金屬可能會最終得到支持。市場瞬息萬變，宜須順勢而行，地緣政治因素亦將為金價帶來不穩定，市況將配合消息快速上落，及貴金屬的波幅甚廣，切勿盲目投資恐造成極大損失，宜設好止損及止賺位置。

歐元預測走勢1.1180-1.1380

日元預測走勢118.80-120.80

英鎊預測走勢1.5180-1.5380

瑞士預測走勢0.9540-0.9740

澳元預測走勢0.6940-0.7140

紐元預測走勢0.6240-0.6440

加元預測走勢1.3140-1.3340

由於市場會大幅波動, 請放好止損位!!!

金銀分析：

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至9月02日的黃金持倉量維持在682.59噸，上月止凈增持2.44噸。美國供應管理協會(ISM)周二公布的數據顯示，8月制造業活動增速趨緩至兩年多最低點。ISM表示，8月全國制造業活動指數從上月的52.7降至51.1，創2013年5月以來最低。國家統計局周二公布的數據顯示，中國8月制造業采購經理指數（PMI）小幅回落至49.7，預期49.7，前值50.0，為時隔半年來首次跌破50榮枯線，創2012年8月以來新低。由於收入增長，美國7月個人消費支出上升，顯示美國經濟的最大支柱第三季度開局良好。作為美聯儲最為關註的通脹指標，美國7月核心消費支出(PCE)物價指數年率連續39個月低於2%的目標位。美國商務部(DOC)上周五(8月28日)公布的數據顯示，美國7月個人消費支出月率增長0.3%，6月個人消費支出自上升0.2%上修至上升0.3%。短線暫將維持1125元-1153元之狹幅區間，目前黃金繼續反彈，尋求新的高點。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。

今晚建議 : 倫敦金於 1128-1153間上落

港金於 10340–10880

支持位 1098/1115阻力位1168/1188

白銀於 13.50 – 15.50

(波幅甚廣，建議價位只作參考，請量力而行)

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)

英皇金融集團營業部 總裁

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