金銀分析2015年09月14日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2015年09月14日

英皇金融NM23.com: 聯準會升息疑慮持續影響金價 金價連續3 週收低創1 個月以來最低價位

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昨日回顾

金價連續3 週收低創1 個月以來最低價位，聯準會升息疑慮持續影響金價。聯準會即將於下週9 月16-17 日舉行利率決策會議，市場對於聯準會是否升息沒有一致看法。貴金屬投資人受此影響持續抱持觀望態度，12 月黃金期貨盤中最低來到每盎司1097 美元。市場認為聯準會等能等到12 月才升息。果真如此的話黃金市場將有更多不確定性因素影響金價走勢，除非聯準會下週明確表示他們下一步計畫為何。就算聯準會果真升息，金價在各國央行收購黃金帶動下還是有機會上漲，保守估計2015 年第4 季來到每盎司1200 美元左右。黃金下跌收每盎司1103.30 美元。金價下跌來到每盎司1104.20美元。

美股盤後

美股逆轉早盤跌勢上漲作收，單週表現創2015 年3 月以來最佳紀錄。美股三大指數早盤在最新8 月份消費者信心指數下滑、國際原油價格下跌影響下一度走低，不過盤中帶動下走勢逆轉，帶動指數全面收高。能源類股則在國際原油價格下跌拖累之下，表現再度落後大盤，SPDR 能源產業ETF (XLE-US) 終場下跌0.89%作收。投資人焦點持續集中在下週聯準會利率決策會議上。Boston Private Wealth 分析師表示目前可能有些投資人認為大盤正處於低檔，適合逢低買進，不過整體市場氣氛仍然趨向保守觀望。部分投資人把8 月份消費者信心指數下滑視做聯準會下週不會升息的訊號，指數因而走高。投資人應將焦點集中在美國企業表現上，指從長期來看聯準會還是會保持貨幣政策相對寬鬆。道瓊工業指數上漲102.69 點，或0.63%，收在16433.09 點。標普500 指數上漲8.76 點，或0.45%，收在1961.05 點。那斯達克指數上漲26.09 點，或0.54%，收在4822.34 點。芝加哥證券交易所波動率指數VIX 下跌3.98%，收在23.40 點。美元對全球主要貨幣匯率下跌，美元指數下跌0.25%，收在95.20點。

基本分析

環球金融市場本周頭號大事，毫無疑問是美國聯儲局周五凌晨二時公布會否恢復加息，發表經濟增長及通脹預測，以及二時半舉行記者會。美國八月份新增非農職位大減，失業率卻創逾七年新低，令就業報告指標作用大打折扣，觀乎聯儲局官員言論含糊不一、通脹低企、以及金融市場動盪，市場偏向認為聯儲局周五選擇忍手凍息。美國就業數據大致穩健，次季經濟增長加速至3.7%，但通脹持續不達標且油價疲弱，減低了聯儲局加息的機會。適逢中國及新興市場經濟憂慮近日引發環球股市暴跌，有指金融穩定是就業和物價以外聯儲局的第三使命。理事布雷納德去年底曾言，維護金融穩定深植聯儲局的使命和文化。有分析指，聯儲局希望看見市場有強烈預期才加息，惟利率期貨引伸九月加息的機會率目前跌至約三成，官員或視為市場未開綠燈。

油價動向

原油價格周五收低，跌破每桶45美元，本周下跌約3%。高盛銀行調降原油價格預估，並警告原油供給過多，可能壓低油價至每桶接近20美元，帶來利空。消息指出，沙烏地阿拉伯不支持OPEC召開緊急會議，阻止油價下跌，且美國煉油廠開工率下降，增加了原油市場壓力。但數據顯示美國上周作業鑽油機數量下降，則助使油價削減部份跌幅。原油下跌1.29美元，或2.8%，收於每桶44.63美元。本周下跌3.1%。布倫特原油下跌75美分，或1.5%，至每桶48.14美元。本周下跌3%。高盛分析師周五發布報告警告，全球供給過多情況較預期更為嚴重，可能壓低布倫特原油至每桶接近20美元。分析師亦調降2016年布倫特原油目標價格，由每桶62美元調降至49.50美元。但他們亦表示，因美國生產大幅下降，開始重新平衡市場，油價可能於六至九個月觸底。本周稍早，能源資訊局(EIA)調降了今年與明年的油價預測。此外，美國煉油廠開工率開始下降，進行季節性維修。EIA周四公布報告顯示，煉油廠產能使用率大幅下降。但周五的原油消息並非全屬利空。國際能源總署發布報告指出，油價下跌可能迫使美國與其他非OPEC生產國明年大幅減產。但這可能促使OPEC進一步增產。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至9月14日的黃金持倉量維持在678.18噸，本月止凈減持4.41噸。美國勞工部(DOL)周五公布的數據顯示，美國8月非農就業人口僅僅增加17.3萬人，創下五個月以來的最低增幅。裏奇蒙德聯儲主席萊克上周五表示，美聯儲不再要求接近於零的利率水平。在聽到FOMC會議上的討論之前不會做出最後的抉定。市場波動對美國經濟的影響有限。是時候把貨蔽政策和經濟壹致起來了。薪資近期和生產率保持了壹致的步伐。8月非農就業報告不大可能限制改變形勢。美聯儲加息的條件似乎已經達到。就業市場不再支持極低利率。金價短線暫將維持1098元-1124元之狹幅區間，目前黃金繼續反彈，尋求新的高點。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。