今晚(11月18日)黃金及外匯走勢分析

英皇金融NM23今晚(11月18日)黃金及外匯走勢分析:

已發佈經濟消息及數據：

在今晚深夜一時正，美國聯儲局達拉斯區總裁Kaplan 於侯斯頓大學發表講題為經濟環境與貨幣政策探討之演說，這位新成員的政策看法勢必比先前其他三位總裁說法更受市場矚目。該區前任總裁Fisher 是局內反通脹鷹派中堅份子，Kaplan 卻非經濟學者，而且有於美國最大投行高盛工作23 年的經驗。這樣的背境已很難如上任總裁Fisher 般堅決反對通脹威脅，甚至有頗大機會屬鴿派份子，今晚講話如流露出任何鴿派思想，已可短暫地利淡美元。不過稍後三時正更有聯儲局10 月底會議記錄公佈，估計內容可讓市場吹噓將於12 月會議加息，所以美元小跌後應可回強發展。上次9 月中會議沒有加息被市場認定為大出意料之外，聯儲局自須直接及間接的提出不作加息行動的理由。上次9 月16-17 日會議記錄顯示，決策者認為接近有充份的理由支持美國加息，但決定謹慎行事，等看到全球經濟放緩並未拖累美國經濟脫離預設軌道的證明後再行動不遲。決策者對全球經濟放緩的跡像感到不安，但認為這並未導致美國經濟前景發生實質性改變。在討論經濟距離就業最大化和2.0%通脹目標這兩大目標還有多遠時，許多決策者承認，當時全球經濟和金融市況的發展可能在一定程度上增加了經濟活動的下行風險。但多數與會委員感到加息的條件已經達到，或者將在今年年底前達到。多位與會委員認為全球狀況給美國構成了日益嚴峻的下檔風險，決策者憂慮全球狀況給美國造成的影響，但認為對通脹的影響將會過去，而且對增長的影響還會較小。部份與會委員警告說在通脹仍處於低位的情況下，過早加息可能損及聯儲局的信譽。但另一部份委員表達了對推遲加息的憂慮。數位與會委員擔心油價回落和美元匯價高企可能拖累通脹率進一步走低，而一些委員表示對通脹預期也可能回落感到不安。聯儲局討論了開始加息後縮減資產負債表規模的策略，但未做出決定。

總體來看，上周五北美尾盤爆發的巴黎恐襲事件對股市、匯市帶來的沖擊並沒有得到延續，市場很有可能已經基本消化了這一突發風險。而且，僅從匯市來看，巴黎恐襲事件帶來的影響也非常有限，僅有日元兌美元小幅高開30余點，歐元、瑞郎及商品貨幣兌美元仍在延續近期弱勢。但短期內，巴黎恐襲事件極其后續發展可能繼續對市場情緒產生潛在影響，仍值得投資者的一定關注。周二市場將主要關注澳儲行11月會議紀要；歐美時段市場將面臨幾個數據風險：英國10月CPI/RPI/PPI等物價指數、德國11月ZEW經濟景氣指數、以及美國10月CPI數。

貴金屬方面，美國10 月份消費物價指數與上週五公佈的同期生產物價指數表現迴異，出人意表的止跌回升，加上美國聯儲局主席Yellen 關於保存該局獨立性的呼籲應可助長12 月會議加息預期，對貴金屬市場構成壓力，金價下跌超過1%，逼近六年最低水平。勞工部發佈的CPI 在扣除食物及能源價格的核心消費物價指數於10 月上升0.2%，升幅與前月相近；較上年同期增加1.9%，與9 月持平。租金及醫療成本上升是上月核心CPI 上升的主要原因。租賃指數繼9 月上升0.4%後，10 月上揚0.3%。醫療保健指數則上揚0.7%，創下4 月以來最高增幅。此外聯儲局主席Yellen致函予國會議員，抨擊國會的一項議案。該議案要求聯儲局將利率政策同一條數學法則掛鉤，Yellen 表示這將嚴重損害美國經濟。指責這項提案將毀掉聯儲局的危機應變能力，並侵害聯儲局的獨立性。該提案或將於今日後在眾議院表決。她說這可能會導致通脹憂慮加劇、市場利率上升、美元在全球金融市場的地位下降、經濟及削弱金融穩定性。還表示憑政策制定者對經濟的了解程度，還遠不足以拿出這樣一條能夠切實可行引導經濟的法則。Yellen 在給眾議院議長Ryan 及民主黨少數派領袖Pelosi 的信中指出，聯儲局監管改革及現代化議案將令貨幣政策政治化，並給聯儲局的決策討論帶來短期政治壓力。雖然理事Powell所說只限監管問題，但Yellen 說詞已足以說明共和黨把持的國會在明年大選年將給予聯儲局多大的政治加息壓力。市場瞬息萬變，宜須順勢而行，地緣政治因素亦將為金價帶來不穩定，市況將配合消息快速上落，及貴金屬的波幅甚廣，切勿盲目投資恐造成極大損失，宜設好止損及止賺位置。

本周事件：

●瑞士11月ZEW經濟預期/現況指數

●歐元區9月建筑業生產月率/年率

●美國10月營建許可及其月率

●美國10月新屋開工及其月率

歐元預測走勢1.0580-1.0780

日元預測走勢122.40-123.40

英鎊預測走勢1.5140-1.5340

瑞士預測走勢1.0040-1.0240

澳元預測走勢0.6980-0.7180

紐元預測走勢0.6380-0.6580

加元預測走勢1.3240-1.3440

由於市場會大幅波動, 請放好止損位!!!

金銀分析：

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至11月18日的黃金持倉量維持在661.94 噸，本月止淨減持30.32噸。據週五公佈的一份政府報告顯示，由於消費者將汽油價格降低所省下的錢存了起來，美國10月零售銷售僅錄得小幅增長，且不及市場預期。美國民眾仍然謹慎消費，進而無助於通脹的回升，這對於希望看到通脹走高的美聯儲來說，無疑等於被澆了一盆冷水。美國商務部(DOC)公佈的數據顯示，美國10月零售銷售月率增長0.1%，預期增長0.3%，前值修正為持平。據11月13日的一份政府報告稱，美國10月生產者物價指數(PPI)意外下跌，連續兩個月走低，主要受到食品和新款輕型卡車成本下降所拖累。美國勞工部(DOL)週五公佈的數據顯示，美國10月PPI月率下跌0.4%，預期增長0.2%，前值下跌0.5%。金價短線暫將維持1058元-1084元之狹幅區間，中線黃金有望反彈。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。

今晚建議     :      倫敦金於  1058-1084間上落           

                             港金於    9780–10280

                             支持位    1038/1053阻力位1098/1128

                             白銀於    13.30 – 15.30

(波幅甚廣，建議價位只作參考，請量力而行)

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)

英皇金融集團營業部 總裁

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