金銀分析2015年12月04日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2015年12月04日

英皇金融NM23.com: 聯準會於本月稍後可能升息 黃金周四上漲7.40美元

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昨日回顾

黃金週四收高，三個交易日來首度上漲，美元轉弱，提供了市場支撐。但分析師警告，黃金漲勢可能短暫，因聯準會(Fed)於本月稍後可能升息。黃金上漲7.40美元，或0.7%，收於每盎司1061.20美元。3月白銀上漲6.8美分，或0.5%，至每盎司14.077美元。黃金已有技術性超賣。投資人預期，當Fed宣布升息，黃金將遭遇更大賣壓。但因市場對升息已有所反應，黃金可能出現類似今日歐元的走勢。歐元週四上漲，歐洲央行宣布的寬鬆振興措施，不如投資人預期，歐元因而走高。美元下跌，拉抬了以美元計價商品的需求。3月銅上漲2.8美分，或1.4%，至每磅2.061美元。1月白金上漲15.10美元，或1.8%，至每盎司847.50美元。3月鈀金上漲11美元，或2.1%，至每盎司536.80美元。黃金展望端賴Fed升息與否而定。由於歐洲央行降息具有鷹派氣氛，僅調降存款利率10基點，預期Fed升息將具有鴿派氣氛，僅小幅度升息。因黃金不具利息，升息可能促使資金轉向風險性資產，如股票，對黃金屬利空。此外，Fed升息亦可望推升美元，增加黃金壓力。若Fed於12月升息，黃金可能測試1000美元水準。Fed主席葉倫週三表示，央行仍可望於12月15至16日的會議中升息。在週四的國會聽證會中，葉倫對再度對經濟展望表示樂觀。

美股盤後

因擔憂經濟仍疲弱，Fed卻可能升息，美國股市週四大幅收低。道瓊盤中跌幅逾300點，尾盤微幅反彈。投資人等待週五的就業報告，並評估歐洲央行放寬信用程度不如預期。道瓊工業平均指數收低252.01點或1.42%至17477.67。Nasdaq指數收低85.69點或1.67%至5037.53。S&P 500指數收低29.89點或1.44%至2049.62。費城半導體指數收低3.97點或0.58%至678.72。市場焦點在Fed升息及其後的升息速度。往後，Fed可能進一步升息，但經濟並非強勁，只有就業數據讓Fed認為經濟強勁。交易員說，有關週三的加州槍擊案，市場仍緊張。其殺人動機仍不明。市場反應葉倫的談話，她對經濟成長仍樂觀。在週四上午的國會聽證會中，Fed主席葉倫重申對美國經濟展望的信心。股市近來拉鋸，顯示方向不明。明日，一切可能改變。預期股市走勢將震盪波動，成交量逐漸減少，波動幅度可能擴大。週五，美國將公布11月就業報告，可能影響股市走勢。歐洲央行總裁德拉吉今日說，央行將延長購買資產計劃，至少到2017年3月。由於每月購債金額並未增加，投資人感到失望。盤前交易中，美國指數期貨下跌。

基本分析

歐洲央行加碼放水，美國聯儲局本月也勢將恢復加息，對上一次美國收水及歐洲放水同月發生，要追溯至歐元和歐央行尚未誕生的一九九四年五月，當時聯儲局加息0.5厘，至3.5厘，德國央行則減息0.5厘，至4.5厘。二十年代德國的超級通脹令心有餘悸的德央行嚴防通脹，造就德國馬克信譽超然，於九九年歐元啟用前乃全球第二大儲備貨幣，故德央行對匯市的影響可比喻為現在的歐央行。聯儲局當時加息的理由是控制通脹，九四年五月只是當年六次加息的第四次，這輪加息周期維持至九五年，聯邦基金利率升至5.75厘。至於德國央行同月是當年第三次及最後一次減息，九五至九六年再減息四次，直至九八年，即歐元啟用前一年，德國息率一直低企2.5厘。德國這輪減息周期源於兩德統一後，德國央行為防政府重建東德大灑金錢引發通脹而持續加息，九三年七月德國息率高見8.75厘。

油價動向

國際原油價格上漲近3%，美元走貶支撐油價反彈。美元兌全球主要貨幣匯率受歐元大漲影響大幅下跌，油價隨之反彈。原油投資人紛紛回補空單，輕原油上漲超過2.8%重回每桶40 美元以上。有媒體報導指沙烏地阿拉伯將於2016 年提議與非OPEC 會員國合作，共同平衡原油市場。對此沙烏地阿拉伯消息來源向路透社表示，這則報導內容根本毫無根據，沙烏地阿拉伯不會改變作法，此外想要合作降低每日原油產量1 百萬桶非常困難。伊朗石油部長也表達類似意見，強調一但經濟制裁解除，他們不可能會限制原油產量；俄羅斯當局也表示沒有必要減產原油。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至12月04日的黃金持倉量至638.80噸，再減持0.22噸，本月止淨減持16.00噸。週四歐洲央行如期下調存款利率，德拉基(Mario Draghi)宣佈延長QE至2017年3月，擴大資產購買的範圍，但是沒有增加每個月的購債規模。歐元/美元多頭“肆意放縱”，匯價日內飆漲逾350點，最高觸及1.0890，刷新四周高位。數據處理公司ADP週三(12月2日)公佈的數據顯示，素有小非農之稱的ADP就業報告顯示，11月私營部門就業強勁增長，單月升幅創下今年6月以來最高。數據顯示，美國11月ADP就業人數增加21.7萬人，預期增加19.0萬人，前值修正為增加19.6萬人。美國上周初請失業金人數增加，維持在四十年低點附近波動的走勢，表明勞動力市場繼續呈現出強勢。美國勞工部公佈的數據顯示，在截至11月28日當周，首次申領失業救濟人數增加9000人，至26.9萬人，符合彭博調查得出的預測中值。該數據略高於7月份創下1970年代以來最低點25.5萬人。金價短線暫將維持1048元-1075元之狹幅區間，中線黃金有望反彈。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。