金銀分析2016年01月25日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2016年01月25日

英皇金融NM23.com: 全球股市反彈避險需求減少 黃金周五下跌0.4%

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昨日回顾

金價小幅下跌做收，全球股市反彈避險需求減少。金價今日下跌0.4%來到每盎司1096.36 美元，2 月期貨金也下跌收在每盎司1096.30美元。對此德國商業銀行分析師表示，今日資金再度轉進風險資產，對黃金行情不利。每盎司1100 至1115 美元阻力很難突破，不過如果未來股市再度大跌的話金價可能重新突破此價位。在目前股市與油價反彈影響之下，金價可能再度承受壓力，短線上來看可能下探每盎司1085 美元。全球最大實體黃金ETF SPDR Gold Trust (GLD-US) 資料則顯示，過去一週以來黃金庫存量增加4.2 公噸，僅週四就增加1.8 公噸。黃金下跌收每盎司1096.30 美元。金價來到每盎司1096.36 美元。

美股盤後

美國股市終場全面上漲，能源類股領先大盤。最新公佈經濟數據顯示，美國2015 年12 月份成屋銷售量大幅增加14.7%來到546 萬戶，優於市場預期520 萬戶。同期芝加哥聯邦儲備銀行國家活動指數CFNAI 則來到-0.22，較前一個月-0.36微微進步，表現亦優於市場預期-0.5。美股主要指數終場全面上漲，道瓊工業指數終場大漲超過210 點。藍籌股中微軟、雪佛龍分別上漲3.59%、3.07%，支撐大盤漲勢。美國運通則受2016 年獲利可能不如預期警告影響，終場大跌12.1%。類股行情中能源類股(XLE-US) 在國際原油價格大漲超過8%帶動下收盤上漲4.42%，表現顯著領先大盤。科技類股(XLK-US) 與那斯達克指數也在蘋果(AAPL-US) 大漲5.32%帶動下全面收高，生物科技類股(IBB-US) 也上漲3.3%作收。德拉吉昨天發言之後大盤到該反彈了，短線上來看市場可能已經見底，不過從長期來看他依舊對股市抱持悲觀看法。本週股市上漲主要是空頭回補帶動，下週大盤能否續漲要看企業財報表現。道瓊工業指數上漲210.83 點，或1.33%，收在16093.51點。

基本分析

今年來環球金融市場急轉直下，直至近日始暫時喘穩，加上商品市場未言見底及中國經濟前景憂慮持續，本周議息的美國聯儲局勢按兵不動。不過，市場更關注聯儲局官員對未來加息看法有否改變。利率期貨推算，美國三月加息的機會率，上周五略為反彈至26%，但續遠低於去年十二月三日最高的53%。本周議息還有日本央行，特別在歐洲央行上周暗示三月可能調整政策後，放水壓力增大。不過，日央行行長黑田東彥上周五受訪時淡化近期市場動盪，會對日本企業資本開支及加薪造成影響，重申當局有很多方法強化量寬政策。

油價動向

原油週五大漲9%，並創二週收盤高點。因技術性超賣，價格反彈。此外，交易員預期主要央行將宣布新的振興措施，可望改善原油市場氣氛。原油漲勢亮麗，收復30美元大關，屬利多訊號。原油上漲2.66美元，或9%，收於每桶32.19美元，創8月27日以來，最大單日百分比漲幅，亦創自1月8日以來最高收盤水準。本週，紐約原油較上週五2月合約收盤上漲9.4%。3月合約較一週前上漲5.9%。投資人急急搶搭多頭列車。但大幅的漲勢較像空頭回補，而非打底。基本面並未改變，價格戰持續，最終原油可能重測或跌破近來低點。歐洲央行總裁德拉吉週四暗示，因油價下跌，通貨膨脹受到壓抑，央行可能採取進一步寬鬆措施。交易員亦預期日本央行在1月底會議中，可能加碼購買資產計劃。央行的振興措施談話，支撐了全球股市上漲。儘管美國上週原油庫存大幅增加，原油價格仍上漲。美國能源資訊局(EIA)週四公布，美國上週原油庫存增加400萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至01月23日的黃金持倉量持倉較上日增持2.08噸，當前持倉量為664.17噸，本月止淨增持20.61噸。國際油價終於等來大反攻時刻。隔夜美國上周EIA原油庫存暴增，油價隨後一路飆升，短線見底信號已現。布倫特原油期貨週五紐約時段盤初暴漲逾8%，刷新10個交易日高位至31.70美元/桶。而美國WTI原油期貨亦暴漲逾7%，刷新10日高位至31.73美元/桶。德國商業銀行在週五發佈的報告中稱，截止目前，今年以來黃金ETF基金的流入已達38.4噸。分析師援引彭博社修訂後的數據稱，總量低於本周該行早些時候發佈的50噸的數量。不過，全球黃金ETF持倉在經過多年的減少之後，2016年迄今為止仍是上漲的。金價短線暫將維持1078元-1105元之狹幅區間，中線黃金有望反彈。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。