今晚(02月03日)黃金及外匯走勢分析

      英皇金融NM23今晚(02月03日)黃金及外匯走勢分析:

已發佈經濟消息及數據：

今日開始德國央行會舉辦一連兩日的研討會，出席嘉賓包括歐盟央行行長及荷蘭央行行長。德國央行方面的主持人是其首席經濟學家，上週四見德國央行行長承認，今年歐元區通脹率可能低於預期，甚至物價可能會於春季下跌，但他暗示歐盟央行毋須立即採取行動。言論凸顯了歐元區面臨的通縮風險，然而他也發出不鼓勵歐盟央行立即採取寬鬆措施的訊息。承認長期達不到通脹目標有損歐盟央行的誠信之餘，卻指出貨幣政策應看穿由油價走勢引起的消費物價指數短期波動。必須密切關注通脹低企引起的第二輪效應，但薪酬沒有反映出這一影響，指出核心通脹率遠未顯示有通縮威脅的地步。亦指出中國經濟正逐步放緩，卻沒有大幅下滑的跡像云云。可以想像到鷹派堅持必與鴿派觀點針鋒相對。而市場早已深信歐盟央行3 月會議必會加推量化寬鬆措施，於上週五日本央行出招後更鞏固這看法。如果德國人態度強硬到動搖此想法的話，歐元可望加速回揚。然而今晚九時十五分美國公佈的1 月份ADP 民間職位增長調查，可以影響週五公佈的同期非農業職位預期，故此亦可左右歐元表現而不可忽視。估計難以維持上次的超常強度而必將放緩，問題是會否差過預測下限之19 萬開出而已。如是則意味連最壯旺的勞工市場亦趨向放緩，聯儲局再加息之時間預期必延得更後，美元走向自應不妙。

對於本周五即將公布的美國1月非農就業數據，美銀美林在其周一報告中指出，1月非農就業增速可能放緩至增加17萬人。上個月非農錄得29.2萬的佳績，美元卻無力反彈，使得美元在本周非農報告前面臨不對稱風險，尤其是如非農數據跌至我行低於市場共識的17萬預期以下。

貴金屬方面，，油價連續第二日回落，兼有一列歐美石油企業遭評級機構標準普爾調降評級，足見目前油價低企對美國能源業的打擊程度，美股銳挫支撐金價。但美國聯儲局鷹派決策成員發展強硬，暫時制肘着金價未能乘勢向上發展。標準普爾下調了對荷蘭皇家殼牌的評級，並連同其他五家石油企業列入負面信貸觀察清單內。此外艾克森美孚公佈季度盈利創逾10 年來最低水平，並預計資本開支將較2015 年水平下滑25%，而且暫緩股票回購。標普能源指數跌3.3%，對標準普爾500 指數造成的拖累最大。而且本財報季到目前為止的數據顯示，受到重挫的能源部門的削減資本開支措施已經蔓延至美國的其他很多行業。消息意味著縱使是石油巨企亦禁受不起如此低殘的油價，何況伊朗的態度亦不似肯合作。伊朗總統魯哈尼表示油價下跌給該國造成壓力亦帶來機會，他說伊朗經濟應該減少對石油的依賴，並尋求其他行業的收入，應要實現經濟多元化云云。看來石油輸出國組織OPEC 內亦未必可達成共識，要與OPEC 外的最大產油國俄羅斯達成協議就更難上加難。美國聯儲局堪薩斯城區總裁George 表示，鑒於美國經濟基本面強勁，聯儲局應繼續加息，並淡化金融市場動盪的影響。不過她的說法可謂意料中事，雖然George 今年有決策投票權，但市場總不會相信她的見解會比領導層想法重要。昨日既見歐元仍處回揚勢頭中，相信金價中期強勢仍將延續下去。市場瞬息萬變，宜須順勢而行，地緣政治因素亦將為金價帶來不穩定，市況將配合消息快速上落，及貴金屬的波幅甚廣，切勿盲目投資恐造成極大損失，宜設好止損及止賺位置。

本周事件：

●周三市場將主要關注一系列數據風險：中、歐、英、美都將公布服務業PMI；但重點還是美國時段的ADP就業數據，該數據的好壞直接影響到市場對周五非農報告的預期。

歐元預測走勢1.0740-1.0940

日元預測走勢118.80-120.80

英鎊預測走勢1.4340-1.4540

瑞士預測走勢1.0080-1.0280

澳元預測走勢0.6940-0.7140

紐元預測走勢0.6480-0.6680

加元預測走勢1.3930-1.4130

由於市場會大幅波動, 請放好止損位!!!

金銀分析：

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至02月03日的黃金持倉量持倉較上日增持12.20噸，當前持倉量為681.43噸，上月止淨增持25.67噸。由於內外需求皆弱，疊加假期因素，週一公佈的中國1月官方製造業PMI降至近三年半低點，非製造業PMI亦自上月高點回落，中國經濟開年不佳。而在政府力推供給側改革加速去產能之際，製造業景氣低迷恐成為常態。美國供應管理協會(ISM)週一公佈的資料顯示，美國1月製造業連續第四個月萎縮，但放緩速度低於12月，而就業分項指數降至六年半低位。1月製造業採購經理人指數(PMI)為48.2，略高於預估的48.1，12月為48.0。指數低於50意味著製造業活動萎縮，ISM資料經常被用來觀察美國整體經濟形勢。德銀首席經濟學家LaVorgna表示，美國1月ISM就業指數疲軟暗示製造業放緩可能對美國勞動力市場產生溢出風險。金價短線暫將維持1113元-1138元之狹幅區間，中線黃金有望反彈。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。

今晚建議     :      倫敦金於  1113-1138間上落           

                          港金於    10230–10730

                          支持位    1078/1098阻力位1148/1168

                          白銀於    13.30 – 15.30

(波幅甚廣，建議價位只作參考，請量力而行)

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)

英皇金融集團營業部 總裁

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