金銀分析2016年03月11日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2016年03月11日

英皇金融NM23.com: 美股原油與美元同時下跌避險資金流入金價周四上升15.40美元

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昨日回顧

黃金價格周四創造一年多以來收盤新高。美股、原油與美元匯率同時下跌，提高了黃金作為避險投資對象的吸引力。歐洲央行意外實行激進刺激措施的最初影響迅速消退。歐元匯率一度走低，但在歐央行行長馬里奧-德拉吉表示他預計未來不會繼續降息后，歐元匯率回升。這使美元匯率承壓，並且推動以美元計價的黃金期貨價格上漲。黃金價格上漲15.40美元，漲幅為1.2%，收於每盎司1272.80美元；盤中最低曾下降至每盎司1238美元。

美股盤後

美國股市終場漲跌互見，原物料類股領先大盤。最新公佈經濟數據顯示，2016 年1 月份美國批發業庫存量受銷售不佳影響增加0.3%，表現不合市場預期減少0.2%；2015 年12 月份則修正為持平不變。美國抵押銀行家協會MBA數據則顯示，上週美國抵押貸款總額成長0.2%，與去年同期相較則多出20%。歐洲央行ECB則宣佈擴大購債範圍與規模、延長寬鬆時間、同持調降主要融資利率至零，並採取其他措施刺激經濟成長。美股主要指數終場漲跌互見，道瓊工業指數終場在Intel (INTC-US)上漲1.25%、雪佛龍上漲1.21%、可口可樂上漲0.94%、杜邦(DD)下跌2.47%拉扯下終場小跌5 點。輕原油下跌超過1%，1布蘭特原油下跌超過2%，能源類股(XLE-US)仍小漲0.08%。房產類股(IBB-US)終場下跌0.47%，表現落後大盤。

基本分析

面對通縮威脅及經濟前景不明朗，去年十二月被轟刺激經濟力度不足的歐洲央行，昨日議息後「去到盡」，六招齊發刺激經濟，一口氣調低基準利率、存款利率、邊際貸款利率，當中基準利率由0.05厘破天荒削至零，同時擴大量寬（QE）與購買資產種類，並且推出新一輪共四次的定向長期再融資操作。歐洲股市升幅亦回順，法國、德國、意大利及西班牙股市尾段漲幅介乎1至2.8%，英國股市微升0.1%，銀行股漲幅仍然顯著，德銀、德商銀、法巴及法興股價升3.17%至5.62%。歐元區國債全線上升，十年期德債孳息跌8點子，低見0.157厘；同年期意大利及西班牙債息急跌17.3及19.6點子，低見1.238及1.369厘。。

油價動向

美國原油週四下跌。煉油廠維修可能讓原油庫存創新高，且消息人士說，沒有伊朗參與，OPEC凍產會議不太可能召開。歐洲央行今日調降貸款利率至0%，美元因而上漲，亦對原油構成壓力。隨後因歐洲央行說不太可能進一步降息，歐元反彈，原油價格亦自低點反彈。布倫特原油下跌1.02美元，至每桶40.05美元，本週稍早則觸及41.48美元，創12月9日以來高點。美國原油收於每桶37.84美元，下跌45美分，或1.18%，週二曾觸及38.51美元，亦創12月9日以來高點。週三，原油大漲達5%，美國原油觸及3個月高點38.51美元，汽油庫存大減蓋過了原油庫存創新高的壓力。上週汽油庫存大減，達預估的三倍，係因市場由冬季汽車燃料轉換為夏季汽車燃料。此外，美國煉油廠維修季節，可能讓原油庫存進一步升高。當全球煉油廠於春季進入維修季節，全球原油需求通常下降。儘管美國汽油庫存大減，但大西洋兩岸的汽油庫存仍高，可能影響原油價格反彈。2月，原油價格大漲30%，係因開車人可望消化過多的汽油。。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金ETF)截至03月11日的黃金持倉量持倉較上日增持2.08噸，當前持倉量為792.82噸，本月止淨增持15.25噸。歐洲央行(ECB)週四(3月10日)宣佈下調隔夜存款利率10個基點至-0.40%，符合市場預期。歐洲央行宣佈，下調主要再融資利率至0，前值0.05%。這也是歐洲央行自2014年9月以來首次下調主要再融資利率。同時，歐洲央行宣佈下調隔夜存款利率10個基點至-0.40%，符合市場預期，前值-0.30%；此外,央行下調隔夜貸款工具利率至0.25%，前值0.30%。歐洲央行在會後的聲明中稱，將擴大QE規模至每月800億歐元，將擴大QE範圍，包括非銀行企業債券，歐洲央行計畫新的長期融資操作，新措施將在3月16日生效。金價短線暫將維持1263元-1288元之狹幅區間，中線黃金有望反彈。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。