金銀分析2016年07月15日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2016年07月15日

英皇金融NM23.com:英國央行宣布維持利率不變的決定黃金周四下跌0.6%

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昨日回顧

週四英國央行(BOE) 宣布維持利率不變的決定，令市場確實大感意外，而這也導致了市場中的避險性資金紛紛繼續流出黃金市場，選擇投入股市之中，週四美股S&P 500 以2163.8 點作收，再度刷新了歷史新高。而近期全球股市不僅僅只有美股表現亮眼，德國股市週四亦大漲1.39% 至10068.3 點，收復萬點大關失土；法國股市上漲1.16% 以4385.52 點作收；英國股市則小幅下跌0.23% 以6654.47 點作收，綜觀來說歐美股市可謂皆出現了普漲行情。雖然英國公投結果選擇脫離歐盟，但是投資人已漸漸的認為，英國脫歐後對英國經濟造成的實質影響，很可能沒有預期中來得那麼大，而這也是近日金價出現連續下跌的部分原因。從技術面來看，估計近期金價的支撐為每盎司1312 美元。受到近日市場風險意識快速下滑，資金動能紛紛撤出黃金市場，轉而投入股票市場的影響，週四國際金價再度下跌0.60% 以每盎司1334.25 美元作收。

美股盤後

英國央行暗示下個月將放寬貨幣政策，支撐美國股市再度收高。財報季高峰亦傳來利多。道瓊工業平均指數盤中大漲逾160點，在金融股帶動下，S&P 500再創盤中新高點。顯然，英國央行的振興措施與企業財報，帶來了利多。這種情況下，股市總是傾向走高。道瓊工業平均指數收高134.29點或0.73%至18506.41。Nasdaq指數收高28.33點或0.57%至5034.06。S&P 500指數收高11.32點或0.53%至2163.75。費城半導體指數收高5.33點或0.74%至724.23。英國央行今日決議維持利率不變。市場原預期英國央行今日將降低利率25基點。英國央行做法是對的。如果他們需要放寬信用，他們可以做到。英國央行的會議記錄顯示：「支撐經濟成長與讓通貨膨脹重返目標，二者之間的關係並未惡化，委員會大多委員預期，貨幣政策於8月可能放寬。」英國央行是想要市場保持平靜。但這並不表示他們不會很快採取行動。美國財報季全力展開，摩根大通銀行獲利高於預期，其股價上漲約2%。週三，美國股市收盤接近持平，但道瓊與S&P 500接近記錄高點。

基本分析

英倫銀行於英國脫歐後首度議息，意外按兵不動，主要利率維持0.5厘紀錄低位，買債規模維持3,750億英鎊。綜合業界意見認為，維持利率不變做法合適，不會令市場覺得央行對經濟前景缺乏信心，避免英鎊面對更大沽壓及資金流走壓力，又預期英倫銀行議息結果不影響美國加息步伐，最快或九月加息，但認為除非企業盈利勝預期，否則股市漲勢只會短暫。英倫銀行議息會議紀錄顯示，以行長卡尼為首的貨幣政策委員會（MPC），八比一票支持維持利率不變。不過，大部分委員預期八月將放鬆銀根。

油價動向

週四紐約輕原油上漲1.56% 以每桶45.45 美元作收，布蘭特原油(Brent) 則是上漲1.98% 以每桶47.18 美元作收，雙雙收復前一交易日大跌近4% 的一半失土。在週四(14日) 英國央行決議維持利率不變後，以及近日幾位聯準會(Fed) 官員亦暗示支持Fed 在七月份維持利率不變的影響之下，美元指數週四亦刷下了「三連跌」走勢，而美元的走跌也正意味著以美元定價的原油，對於其他貨幣持有者將具有更大的吸引力。加拿大皇家銀行RBC 旗下之市場分析機構RBC Capital Markets 週四在一份研究報告中認為，雖然英國脫歐成真的問題，已在近期對國際油價造成了不小壓力，但是長期來看，英國脫歐的問題也可能使得產油商們更加看壞全球經濟前景、憂慮未來的市場需求力道，致使產油商不敢在未來重新啟用鑽油平台產油，RBC Capital Markets 對此預估，2017 年原油市場的供給將會比現在更為緊縮一些。RBC Capital Markets 在該份研究報告中調升2016 年原油目標價自每桶43 美元上修至每桶47 美元；調升2017 年原油目標價自每桶60 美元上修至每桶62 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

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全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至07月15日的黃金持倉量持倉較上日減持2.37噸，當前持倉量為962.85噸，本月止淨增持12.80噸。據週三(7月6日)公佈的一份政府報告稱，美國5月貿易赤字增幅大於預期，主要是因油價上漲推高了進口價格。美國商務部(DOC)週三表示，美國5月貿易逆差為411.4億美元。預估為逆差400億美元。週三(7月6日)金融資料公司Markit公佈的一份行業報告顯示，美國6月服務業採購經理人指數(PMI)終值略高於初值和5月終值。資料顯示，美國6月Markit服務業採購經理人指數(PMI)終值為51.2，初值和5月終值均為51.3。Markit首席經濟學家威廉姆斯點評稱，近期有關美國GDP的資料好壞參半，但美國6月Markit服務業PMI終值下滑表明第二季度經濟增長仍然受抑。。