5/10 美聯儲加息預期攀升 油價周二小幅回落

   美國WTI原油11月期貨周二(10月3日)收跌0.12美元，或0.25%，報48.69美元/桶。布倫特原油12月期貨周二收跌0.2美元，或0.04%，報50.87美元/桶。伊朗原油出口上升以及美元反彈暫時終結了近期油價的連漲勢頭，不過石油輸出國組織(OPEC)的限產協議依然為油價提供着有效支撐，11月政策會議前油價料將保持波動。美國WTI原油期貨價格盤中最低觸及48.27美元/桶，布倫特原油期貨價格盤中最低觸及50.34美元/桶。

基本面利好因素：

OPEC成員國在阿爾及爾達成凍產協議以限制原油供應，為8年以來首次達成凍產協議。OPEC同意將石油產量限制在3250-3300萬桶/日區間。一位消息人士稱，一旦該組織達到其目標，OPEC將向非OPEC產油國尋求支持。此外，OPEC將在11月的下次正式會議上對各成員國的具體產量水準達成協議。

美國能源信息署(EIA)數據顯示，截至9月23日當周美國原油庫存減少190萬桶，市場預估為增加300萬桶，連續四周錄得下滑。美國精鍊油庫存減少190萬桶，市場預估為減少1.4萬桶，為8周來首次錄得下滑。此外，美國原油交割地庫欣庫存減少63.1萬桶。

中國統計局數據顯示，中國8月原油產量為1645萬噸，約合387萬桶/日，較去年同期下降9.9%，日均產量觸及至少2009年12月以來最低水平，同時也為同期第二大單月降幅。低油價迫使國有油企逐漸關閉運營成本高昂的油田，更多依賴進口補充原油供應。中國8月共進口3285萬噸原油，約777萬桶/日，為4月來最高。這些有助於緩解原油市場的供應過剩問題。

基本面利空因素：

英鎊/美元的跌勢似乎一發不可收拾，數次刷新31年來低位，因投資者對英國脫歐可能帶來的衝擊愈發擔憂。而美元則全面走強，除了受助於其兌日元的強勁漲勢以外，昨日樂觀的美國製造業數據以及里奇蒙德聯儲主席萊克的鷹派講話更是提振了年內加息預期，美元走強令油價承壓。

兩名消息人士周四表示，伊朗9月原油與凝析油總體出口量或達到280萬桶/日，幾乎觸及2011年制裁實施前創下的高位。消息人士指出，伊朗9月出口總量較8月的約250萬桶/日大幅攀升，主要來自凝析油。凝析油是一種輕質油，不受OPEC產量配額的限制。OPEC上周達成的限產協議允許伊朗、阿爾及利亞與利比亞“以合理的最高水平”產油，作為限產舉措的一部份。相關數據顯示，伊朗8月原油產量363萬桶/日，較2015年底增產四分之一，增產速度高於預期。

俄羅斯能源部周日數據顯示，俄羅斯9月原油產量較8月增長近4%至1111萬桶/日，創後蘇聯時期紀錄新高。俄羅斯9月原油產量達到4548.3萬噸，8月產量為4530.9萬噸，8月日均產量為1071萬桶。分析師認為如果限產協議要對油價產生實質性影響，類似於俄羅斯等非OPEC產油國的支持也是不可或缺的，因此俄羅斯原油產量再攀新高令油市供應過剩問題恐難得到改善。

路透調查數據顯示，9月OPEC原油產量環比料增7萬桶/日至3360萬桶/日的高位；其中伊拉克和利比亞增幅可能領先其他成員國，而沙特產量將為1055萬桶/日。伊拉克石油部長盧艾比(Jabar Ali al-Luaibi)在會後舉行了單獨的記者會，抱怨OPEC低估了伊拉克的石油產量。許多分析師認為，盧艾比的反抗表明OPEC將產量上限控制在每日3250-3300萬桶的決定脆弱不堪，且缺乏約束力。

美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)周五(9月30日)公布數據顯示，截至2016年9月30日當周美國石油活躍鑽井數大增7座至425座，過去14周內從未錄得減少，為2014年油價開始暴跌以來最長周期，同時觸及2月12日當周以來最高水平，並創兩年來最大季度增幅。截至9月30日當周美國石油和天然氣活躍鑽井總數增加11座至522座，較去年同期減少287座。