金銀分析2017年08月18日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2017年08月18日

英皇金融NM23.com:美國股市疲弱推升避險需求 黃金價格週四持續上漲

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昨日回顧

黃金價格週四持續上漲，美國股市疲弱，推升了黃金的避險需求。聯準會 (Fed) 的7 月會議記錄顯示通貨膨脹仍偏低。鈀金上漲至2001 年2 月以來高點，今年以來大漲逾35%，擔憂供給不足，預期需求強勁，為市場利多。黃金上漲9.50 美元，或0.7%，收於每盎司1292.40 美元，盤中高點為1296 美元。若黃金突破每盎司1300 美元，可能測試2011 年所創十年高點1900 美元。川普總統的政策法案能否推動，讓人懷疑，亦屬黃金利多。週四，巴塞隆納發生恐攻案件，對黃金造成小幅衝擊，但影響不大。週三，川普說他解散了二個顧問委員會。美元受到壓力，黃金則因而走高。上週末，白人至上主義者在維吉尼亞州集會，並發生暴動。川普說双方都應負責。該談話引來了嚴厲批評。Fed 的七月會議記錄偏向鴿派，顯示短期內不會升息，黃金獲得支撑。

美股盤後

因擔憂川普總統近來的爭議，讓國會難與其配合通過有利企業的法案，美國股市週四重挫。道瓊大跌274 點，或1.24%，創5 月17 日以來最大單日跌幅，亦結束了連續四天的漲勢。道瓊工業平均指數收低274.14 點或1.24% 至21750.73。Nasdaq 指數收低123.19 點或1.94% 至 6221.91。S&P 500 指數收低38.10 點或1.54% 至2430.01。費城半導體指數收低28.37 點或2.58% 至1069.70。由於維吉尼亞州Charlottesville 地區發生動亂，川普發言不當，今日稍早，擔憂對企業友善的總統顧問柯恩可能辭職，股市開始下跌。這種情況讓對稅改抱持希望的投資人大感失望。這並不意味稅改不會進行，但確實削弱了展望。隨後因報導指出，柯恩並無意辭職，那只是市場猜測，道瓊因而削減跌幅。然而，在川普解散了二個企業執行長顧問委員會後，投資人擔憂國會議員與企業人士可能不希望再與川普總統合作。近來有許多事情發生，如果投資人有意賣出股票，應可找到理由。而且經歷了二天漲勢後，有部份獲利了結賣壓，亦不意外。

基本分析

聯儲局上月會議紀錄顯示，官員對通脹前景看法分歧，今年內能否按計劃加多一次息成疑。利率期貨顯示，年底前再加息的機會只有約37%；與此同時，聯儲官員亦同意很快宣布縮減資產負債表，為最快九月「縮表」大開綠燈。會議紀錄顯示，雖然大部分官員維持中期通脹將逐步回升至2%目標的預期，但亦有許多官員認為通脹維持低於2%的時間可能較預期長，數名官員更憂慮通脹或面臨下行風險；反之，部分官員警告寬鬆的金融環境和緊張的就業市場可能導致通脹超標，對延遲收緊政策作出警惕。會議紀錄上沒有明言縮表時機，僅提及雖有數名官員已經準備好於當次會議宣布啟動縮表的日期，但大部分官員傾向於接下來的會議才作出決定。聯儲局下次會議將於九月十九至二十日舉行。

油價動向

國際油價週四走揚，因為市場消息指出美國奧克拉荷馬庫欣地區石油庫存大幅下降，扭轉日前因為數據顯示，美國石油產量達至兩年來新高所觸發跌勢。庫欣為美國原油期貨運輸樞紐，交易員引述能源產業諮詢機構Genscape 預估值表示，該地區原油庫存於截至8 月15 日當週，減少超過100 萬桶。美國的原油庫存特別受到市場關注，因為市場正陷於全球供給過剩狀態。目前可取得的政府最新數據顯示，截至8 月11 日當週，庫欣地區庫存增加近70 萬桶。美國輕原油(WTI) 週四收漲31 美分，至每桶47.09 美元。布蘭特原油收高75 美分，或1.5% 至每桶51.02 美元。國際油價反彈以前，美國輕原油正往50 日移動均線，也就是每桶46.44 美元的技術性水平靠攏。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月18日黃金持倉量較上日持平，當前持倉量為795.44噸，本月止淨減持5.30噸。美國商務部週三公佈，美國7月新屋開工總數年化為115.5萬戶，低於前值121.5萬戶和預期122萬戶，環比萎縮4.8%，不及環比增速0.4的預期。營建許可方面，7月營建許可環比萎縮4.1%，不及萎縮2%的預期，前值由7.4%修正為9.2%。美國勞工部在上週五(8月11日)公佈的報告中稱，美國7月消費者物價指數(CPI)月率上漲0.1%；預期上漲0.2%；年率上漲1.7%，預期上漲1.8%。數據還顯示，扣除食品和能源等波動比較大的產品，美國7月核心CPI月率上漲0.1%；預期上漲0.2%，年率上漲1.7%，符合預期。CPI數據意外爆冷，或令美聯儲進一步偏離通脹目標。