9/10 黃金亞洲時段盤初進一步攀升

    國際現貨黃金周一(10月9日)亞洲時段盤初進一步攀升，並觸及1280.46美元/盎司的日內高位。上周五(10月6日)紐約時段盤初金價曾一度跌至兩個月低位，因美國失業率下滑及薪資增長推升了年底加息的預期，但隨後因俄羅斯一篇有關朝鮮準備試射遠程導彈的報道引發了憂慮，美元指數轉而下滑，金價短線拉升逾10美元，並最終收在1276美元/盎司附近。本周金融市場將迎來一系列重磅經濟事件，除了有美國零售銷售以及CPI等經濟指標外，美聯儲9月會議紀要以及眾多官員的講話也值得重點關注。

據俄羅斯衛星網上周五報道稱，根據一名剛剛從朝鮮返回的俄羅斯議員的說法，平壤已經準備好測試能夠到達美國西海岸的導彈。俄羅斯駐朝鮮大使館早些時候表示，俄羅斯代表團於10月2日至6日在朝鮮首都進行了正式訪問。議員們討論了與俄羅斯駐朝鮮大使的雙邊合作。

BMO Capital Markets基本和貴金屬交易負責人Tai Wong稱，“俄羅斯有關朝鮮將進行導彈試射，射程可到達美國西海岸的報道，加上美元下跌提振金價從兩個月低位反彈。”

他指出，“金價在過去一個月下跌了7%，令投機性空頭擔心當前的水平，所以我們認為在跌至1250美元之前將先達到1300美元水平。”

上周五紐約時段盤初，由於美國9月失業率和薪資增速數據表現靚麗，提振了美聯儲12月加息的預期，金價一度重挫並觸及1260美元/盎司的兩個低位。但在有關朝鮮試射導彈的報道發布後，金價隨機迅速拉升逾10美元，美元指數則逆轉漲勢，從逾兩個月高位下滑。

其他貴金屬方面，上周五現貨白銀升1.1%，報16.75美元/盎司，盤中跌至兩個月低位的16.30美元；現貨鉑金收平在910.75美元/盎司，盤中跌至7月12日以來最低的899.50美元；現貨鈀金則重挫2%，報920.25美元/盎司，但價格仍高於鉑金。

美國勞工部上周五公布的數據顯示，美國9月非農就業人數減少3.3萬人，為2010年10月以來首次錄得負增長，市場預期增加8.0萬人；不過，美國9月份失業率為4.2%，創下2000年12月以來的最低，預期為4.4%。

除了失業率驟降之外，最矚目的薪資增速也是大放異彩：美國9月平均每小時工資月率增長0.5%，預期增長0.3%；美國9月平均每小時工資年率上升2.9%，預期增長2.5%。

據CME“美聯儲觀察”，非農發布之後，美聯儲12月加息25個基點至1.25%-1.5%區間的概率攀升至91.7%，較非農公布之前急升10個百分點。

美聯儲官員們上周五在非農數據發布後暗示，他們持續預期美國未來將會逐步升息，認為上月就業人口減少是受到嚴重颶風季的暫時衝擊，重申他們預期通脹將會走強。

紐約聯儲主席杜德利稱，“儘管通脹目前略低於我們的中長期目標，我認為持續逐步解除貨幣政策寬鬆是合適作法，”

其他官員則大多認同在12月升息，儘管他們也對通脹提出了一些質疑。 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，他持續認為美聯儲應該在年底前再次升息，但他並不堅持這樣的立場，且繼續密切關注經濟數據；達拉斯聯儲主席卡普蘭則認為，由於失業率偏低，通脹“可能升溫”，而這將成為進一步升息的理由。

與此同時，目前市場高度預期美聯儲12月將再度升息，特別是在主席耶倫提出她對通脹中期升向美聯儲目標2%很有信心的說法之後。耶倫9月底時曾表示，若等到通脹實際升至目標才升息，不是穩健的做法。

儘管周五出爐的美國非農就業人數出現負增長，但金價還是出現了下跌，因為交易員們選擇不關注9月份3.3萬個就業崗位的減少，而是更關注低失業率降至4.2%，以及工資按年增長2.9%這兩大利好。上周金價累計下跌0.5%，為連續第四周下跌，同時也是今年以來的最長跌勢。

投資情緒方面，全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares持金量上周減少了13.6噸，為九周來首周下降，也是7月底以來的最大流出量。

法國興業銀行金屬研究主管Robin Bhar表示，“美聯儲加息預期的重新定價，以及美元和債券收益率的上漲，都將會對黃金造成壓力。就業報告的主要結論是薪資增加，這讓市場認為美聯儲應該保持目前的計劃，在12月加息，可能在6月份再次加息。”

道明證券全球策略主管Bart Melek預計本周金價將會有所下降。他稱，“美聯儲將收緊貨幣政策的預期將會推動黃金走勢。”他還不補充道，他預計美聯儲將在12月和明年年初加息。

唯一能推動金價上漲的因素，是避險交易和地緣政治擔憂的復蘇。三菱分析師Jonathan Butler指出，“西班牙的形勢，即加泰羅尼亞的獨立問題，是值得關注的。此外，重要的是要記住，從現在起，亞洲的實物需求將會扮演更重要的角色，因印度的節日季和中國的繁忙時刻臨近。”

他指出，債務上限談判可能會回歸視野。“但是，如果債務上限不是主要的擔憂，金價可能會下跌。”

近期以來出爐的美國經濟數據表現強勁且特朗普總統的稅改計劃取得進展，美聯儲加息預期升溫。分析師們表示，本周美聯儲的貨幣政策收緊預計將成為焦點，因加息預期升溫，對黃金構成壓力。

本周金融市場將迎來一系列重要的經濟數據和事件。數據方面，美國周四(10月12日)和周五(10月13日)將公布PPI、CPI以及零售銷售等重磅經濟指標。另外，美聯儲本周三(10月11日)也將公布9月會議紀要，同時包括威廉姆斯、埃文斯、卡什卡利、卡普蘭及布雷納德等多位美聯儲決策者也將扎堆發表講話，料將對美聯儲緊縮路徑提供進一步的指引。

接受外媒調查的經濟學家的預期中值顯示，美國9月季調後CPI月率料上升0.6%，核心CPI月率僅上升0.2%。同時，美國9月零售銷售月率料上升1.4%，9月核心零售銷售月率料上升0.9%。

三菱分析師Jonathan Butler表示，“本周PPI數據將出爐。關注其是否會上升將是非常有趣的。如果PPI傳導至消費者價格通脹，這可能會促使美聯儲進一步收緊貨幣政策。CPI年率漲幅可能會升至2%以上。如果我們達到這樣的水平，美聯儲可能會有興趣修改其2018年的利率展望。”

他解釋稱，“隨着通脹預期開始顯現，明年加息4次可能會有一個強有力的理由。美聯儲的主要工作是讓市場為其行動做好準備，在市場消化這一預期之前，美聯儲不會加息。更激進的美聯儲可能是黃金的逆風因素，但如果通脹上升，黃金就會恢復其作為通脹對沖的角色。”