金銀分析2017年10月16日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2017年10月16日

英皇金融NM23.com:美國升息增加不確定性黃金週五突破1300 美元關卡

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昨日回顧

黃金週五突破1300 美元關卡，本週上漲逾2%。美國公布通貨膨脹數據低於預期，美國升息增加了不確定性，黃金因而走高。黃金上漲8.10 美元，或0.6%，收於每盎司1304.60 美元，本週上漲2.3%。黃金有許多影響因素，包括經濟數據錯綜，通貨膨脹不定，將促使聯準會(Fed) 升息速度放緩，有助支撑黃金走高。美元指數本週下跌，黃金亦因而上漲。週五的報告顯示，消費者通貨膨脹上升，主要是因颶風推升了汽油價格。扣除能源與食品，9 月核心消費者物價指數僅上升0.1%。近來CPI 上升，推升通貨膨脹年率上升至2.2%。但核心通貨膨脹仍為1.7%，低於Fed 的2% 目標。美國今日另公布9 月零售銷售上升1.6%，創二年半最大升幅。美國公布10 月消費者信心指數上升至13 年高點，黃金因而自高點下滑。美元指數本週下跌0.7%，為五週來首度單週下跌，有助支撑黃金走高。

美股盤後

由於投資人預期第三季財報季將再度強勁，美國股市週五上漲，三大主要指數盤中均創新歷史高點。三大指數本週亦小幅上揚。S&P 500 與道瓊連續第五週週線上漲，Nasdaq 則連三週週線上漲。道瓊工業平均指數收高30.71 點或0.13% 至22871.72。Nasdaq 指數收高14.29 點或0.22% 至6605.80。S&P 500 指數收高2.24 點或0.09% 至2553.17。費城半導體指數收高8.11 點或0.67% 至1219.21。初步公布的第三季獲利數據依舊良好，87% 企業獲利優於預期。好消息在於獲利優於預期的企業家數，獲利率亦高於過去三年平均值。壞消息則是，2017 年第三季的企業獲利與銷售成長年率較前一季減緩。

基本分析

聯儲局主席耶倫周日表示，儘管美國通脹今年出人意表地低，惟個人預期弱勢不會持久，以勞動市場持續收緊，通脹明年將會走高，而且全球經濟增長面對的風險略有減退，短期內會持續改善，聯儲局繼續認為經濟持續呈強，支持當局循序漸進加息，以確保勞動市場健康、通脹企穩於2%長遠目標。受颶風連接吹襲影響，預期標指成分股第三季盈利增長僅4.4%，即使扣除受創最深的保險股，盈利增長料只有7.1%，較第二季的12%顯著放緩。事實上，美股估值早已令不少市場人士感憂慮，而要估值回落，最好的方法是盈利增幅快過股價，壞方法是股價跌。

油價動向

油價週五收盤創2 周新高，美國基準期貨WTI 周漲幅超過4％，是一個月以來僅見。原油期貨受惠於多項因素，包括看好中國數據以及中東石油豐富地區的地緣政治風險，尤其是在美國總統川普（Donald Trump）拒絕核證伊朗遵守核子協議。川普週五在一次演講中拒絕核證伊朗遵守2015 年國際核子協議，遏制伊朗的核子計劃，以換取經濟制裁。在2016 年初解除制裁使得伊朗的產量大幅增加到每天約380 萬桶。然而，川普已經宣布計劃對伊朗進行新的戰略，包括對該國實行新的制裁。

分析人士表示，這些舉措可能會削弱伊朗的原油出口量，但不太可能在近期發生。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月16日黃金持倉量較上日持平，當前持倉量為853.13噸，本月止淨減持11.52噸。週五公佈的數據顯示，美國9月CPI環比0.5%，低於預期；國9月核心CPI環比0.1%，低於預期和前值。儘管美國9月CPI環比創八個月來最大升幅，但核心CPI已連續6個月低於美聯儲2%的通脹目標。週三素有小非農之稱的ADP就業報告出爐。數據顯示，美國9月就業人數增加13.5萬人，低於彭博此前預期的15.1萬人，且顯著低於8月份的23.7萬，創2016年10月以來最小增幅。美國商務部最新公佈的數據顯示，美國8月個人消費支出環比增長0.1%；個人收入環比上升0.2%，都符合預期。8月美國消費支出降溫，因汽車購買減少，部分反映了哈維颶風的影響。數據顯示，美國8月核心PCE物價指數年率增長1.3%，為2015年11月以來最低水準，連續第六個月回落，是兩年來最差表現。