金銀分析2017年11月01日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2017年11月01日

英皇金融NM23.com:美元回穩為黃金帶來壓力 黃金價格週二回檔

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昨日回顧

過去二個交易日上漲後，黃金價格週二回檔，本月下跌逾1%，美元回穩為黃金帶來壓力。數據顯示，美國10 月消費者信心指數上升至近17 個月高點，黃金價格因而觸及盤中低點。投資人亦注意美國稅改發展及俄羅斯干預美國大選的調查案件，並等待川普總統提名Fed 主席人選的消息。週三，Fed 將公布利率決議。

12 月黃金下跌7.20 美元，或0.6%，收於每盎司1270.50 美元。本月，黃金下跌約1.1%。本週影響黃金最大的因素，應是新任Fed 主席人選。若無意外，鮑威爾應可獲得提名，對黃金將屬溫和利多。這代表川普政府希望寬鬆的貨幣政策能夠持續。若史丹佛大學經濟學家泰勒獲選，由於他支持升息，對黃金將屬利空，對美元則屬利多。美元指數上漲近0.1%，本月上漲1.6%，對黃金構成壓力。上週五，美元指數上漲至逾三個月高點，更多跡象顯示川普總統的降稅有所進展，支撑了美元上揚。

美股盤後

週二，10 月的最後交易日，美國股市小幅上揚，本月則走勢強勁。S&P 500 與道瓊工業平均指數於10 月分別上漲了2.2% 與4.3%，且為連續第七個月月線上漲。道瓊工業平均指數收高28.50 點或0.12% 至23377.24。Nasdaq 指數收高28.71 點或0.43% 至6727.67。S&P 500 指數收高2.43 點或0.09% 至2575.26。費城半導體指數收高9.70 點或0.77% 至1275.61。S&P 500 於10 月表現優於預期，但逾半數的漲幅係來自五檔股票，分別是臉書，亞馬遜，蘋果，Alphabet 與微軟。蘋果將於週四公布財報，其餘四家公司均已公布財報亮麗，其股價走高。這些股票亦拉抬Nasdaq 於10 月上漲了3.6%。整體而言，科技股10 月表現搶眼，上漲了7.7%，創2016 年7 月以來最大單月漲幅。週三，聯準會(Fed) 將公布利率決議，為市場所重視。但大多投資人並不預期貨幣政策會有所改變。根據CME 交易所的FedWatch 工具顯示，市場預期Fed 於週三升息的機率僅2%。但預期Fed 於12 月將會升息。Fed 可能會持續緩慢緊縮的路線，目前為止，這項緊縮對長期利率少有影響。由於長期債券的需求強勁，目前為止，抵銷了Fed 推升通貨膨脹的努力。全球人口老化，推升了對固定收益投資產品的需求。

基本分析

美國聯儲局周二起一連兩日召開議息會議，相信會按兵不動。市場聚焦美國總統特朗普預期周四公布聯儲局新任主席人選，有指特朗普傾向選擇現任理事鮑威爾。據悉，特朗普的顧問主張提名鮑威爾或泰勒，財長姆紐欽亦支持鮑威爾，副總統彭斯則支持泰勒。有指特朗普最少兩次私下表明不會提名國家經濟委員會主席科恩，而特朗普預期公布提名人當日，科恩會發表有關稅務改革的演說。其他候選人如前理事沃爾什則未能得到姆紐欽支持。鮑威爾被視為「安全」的選擇，有利貨幣政策延續性，相比其他候選人，鮑威爾立場與耶倫較相近，將維持緩慢的加息步伐。不過，分析指出，無論誰於耶倫明年二月三日任期屆滿後接棒，都將接掌一個更趨鷹派、推進利率正常化的聯儲局。

油價動向

油價週二攀升，全球基準布侖特原油期貨連續第4 個月漲幅達到2 年來的高位。

由於石油輸出國家組織和其他產油國，包括俄羅斯在內的成員國的擴大，會將減產協議在2018 年3 月底結束後繼續延長，激勵本月油價走高。12 月布侖特原油收盤後到期，上揚47 美分或0.8%，在ICE 期貨歐洲交易所報每桶61.37 美元，為2015 年7 月以來的最高收盤價。根據FactSet 數據，10 月布侖特原油漲幅約8%。而9 月底到期的11 月合約則是上漲6.7%。1 月合約上漲35 美分或0.6%，至60.94 美元。紐約商品交易所西德州中質原油12 月期約上漲23 美分或0.4%，至每桶54.38 美元，本月漲幅約為4.7%。9 月底到期的11 月的合約價格攀升5.2%。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月01日黃金持倉量較上日持平，當前持倉量為850.77噸，上月止淨減持13.88噸。美國司法部已經發佈了對美國總統唐納德·特朗普的前競選經理PaulManafort及其搭檔Gates的起訴書。起訴書總共包含12項指控，其中最大的一項似乎是針對美國的陰謀。他們還面臨著稅務欺詐、洗錢和虛假陳述的指控。據外媒援引消息人士稱，美聯儲總統特朗普週四或提名美聯儲理事鮑威爾接替美聯儲主席的班。耶倫任期將於明年2月到期。鮑威爾被認為比其他候選人更偏鴿派。據彭博社報導，據一位眾議院稅務委員會成員以及一位知情人士稱，眾議員正在討論逐步分階段實施稅改，計畫使其在2022年達到20%。這令原本期望一步到位的市場大感失望。