金銀分析2017年01月30日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2017年01月30日

英皇金融NM23.com:美元指數上漲 黃金週一收低

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昨日回顧

黃金週一收低，美元指數上漲，債券殖利率亦創下2014 年4 月以來高點，為黃金帶來壓力。黃金下跌11.80 美元，或0.9%，收於每盎司1340.30 美元。美國聯邦公開市場委員會將於週二與週三舉行政策會議，週五美國將公布1 月就業報告。在重要會議舉行前與重要數據公布前，黃金有賣壓進場，價格下跌。技術面而言，黃金未能突破1370 美元，因而有獲利了結賣壓進場。預期下一檔支撑在1333.50 美元。上週，黃金期貨上漲約1.4%，為過去七週中，第六週上漲。財政部長梅努欽說美元疲弱有助美國貿易，該談話使得美元走低，支撑了黃金上漲。週一，美元指數上漲0.4% 至89.40。美元已連五週下跌，本週初的漲勢可能是賣壓過度後的反彈，而非趨勢反轉。若FOMC 在本週會議結束後，政策聲明較預期更為鷹派，或週五的就業報告較預期大幅強勁，則美元趨勢可能反轉，持續走高。

美股盤後

美國10 年期債券殖利率上升，引發利率走高將終結多頭市場的擔憂，美國股市週一大幅下跌。道瓊大跌177 點，創今年以來最大單日跌幅，S&P 500 今年以來第五天下跌，亦為跌幅最大的一天。10 年期債券殖利率上升，突破2.7%，創2014 年4 月以來高點。擔憂通貨膨脹走高，使得債券殖利率今年大幅上升。不只利率持續走高，通貨膨脹預期亦隨之上升。10 年期債券殖利率下一檔關卡在2.8%。道瓊工業平均指數收低177.23 點或0.67% 至26439.48。Nasdaq 指數收低39.27 點或0.52% 至7466.51。S&P 500 指數收低19.34 點或0.67% 至2853.53。費城半導體指數收低2.86 點或0.21% 至1378.42。2018 年開年，美國股市表現強勁。但高盛銀行分析師週一說，未來幾個月，股市回檔的可能性非常高。他指出，回檔的訊號已經閃現，建議客戶做好準備。

基本分析

聯儲局本周議息，亦是主席耶倫交棒前最後一次議息會議，市場普遍預料按兵不動。不過，高盛以哈哲思為首的經濟師團隊預料今次會議不會敷衍了事，措辭將更趨於鷹派，包括上調風險平衡，對通脹的評估亦會採用略為強硬的措辭。綜觀而言，聲明的基調會指向三月加息，除非經濟急劇轉差。下屆聯儲局主席鮑威爾即將接棒，正值全球股市高漲、商品價格上升推高新興市場，同時國際貨幣基金組織（IMF）上調今年全球增長預測，美國減稅勢進一步刺激消費開支和企業投資，耶倫因應復甦脆弱和通脹低企而採用的漸進加息政策愈益顯得不合時宜，加息步伐或有需要提速，特別是市場對資產泡沫憂慮之聲不絕於耳。

油價動向

由於美元走強，且美國原油產量增加，原油價格週一下跌。但本月仍可望大幅上漲。

紐約原油週一收低58 美分，或近1%，至每桶65.56 美元。但本月以來，原油仍大漲8.5%。週三，美國能源資訊局(EIA) 將公布上週能源庫存報告，預期將顯示美國原油庫存十週來首度上升。上週，美元下跌1.7%，創2017 年6 月以來最大單週跌幅，今日美元反彈上揚。美國10 年期債券殖利率上升並突破2.7%，創2014 年4 月以來高點，支撑了美元走高。美元指數上漲近0.5% 至89.59，對原油構成壓力。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月27日黃金持倉量較上日減持1.18噸，當前持倉量為848.14噸，本月止淨增持10.64噸。週五（1月26日）公佈的美國第四季度實際GDP年化季率初值錄得2.6%，不及預期的3%，前值下調為2.6%。週四公佈的美國12月新屋銷售總數年化為62.5萬戶，低於前值和預期。週三公佈的美國12月成屋銷售總數年化為557萬戶，低於前值和預期；美國1月Markit服務業PMI初值為53.3，低於前值和預期。