3/7 沙俄增產原油價格受打壓

美國WTI原油8月期貨周一(7月2日)收跌0.26美元，或0.35%，報73.89美元/桶，布倫特原油9月期貨周一收跌1.92美元，或2.42%，報77.31美元/桶。因沙特阿拉伯和俄羅斯的供應量上升，而亞洲的經濟增長則因與美國貿易爭端升級而受阻。美國WTI原油期貨價格盤中最高觸及74.31美元/桶，布倫特原油期貨價格盤中最低觸及77.60美元/桶。

上周油價大幅上漲，美國原油合約創下3年半的最高價位74.46美元。但周末美國的一連串公告令石油市場不安。

美國總統特朗普上周六發推文說，沙特阿拉伯國王薩勒曼本·阿卜杜勒阿齊茲·沙特已同意增加更多的石油，“可能高達200萬桶。”白宮後來回應了這些評論。

據路透調查顯示，沙特阿拉伯的產量比5月份增加了70萬桶，接近1072萬桶。俄羅斯能源部周一宣布5月份產量增加至1106萬桶/日，6月份的產量為1097萬桶。過去兩年美國的產量增長了30％，達到1090萬桶。這意味着世界三大石油生產國現在每天產量約1100萬桶，滿足全球石油需求的三分之一。

對石油需求的壓力還包括美國與中國，歐盟，印度和加拿大在內的其他主要經濟體之間的貿易糾紛。亞洲主要國家包括中國，日本和韓國經濟中心報告稱，由於與美國的貿易爭端升級，6月份出口訂單放緩。

華爾街日報分析指出，美國今日公布的通脹數據顯示，美國5月PCE物價指數年率升至2.3%，美聯儲錨定的核心PCE物價指數年率，更是六年以來首次觸及美聯儲2%的通脹目標。通常來說通脹數據強勁會增加美聯儲加息概率，從而推高美元，但此次美國通脹表現靚麗卻未能提振美元。分析師表示，出現這一情況主要是因消費支出增速不及預期，此外，歐元因歐盟領導人就移民協定達成共識、英鎊因GDP增速上修均有所上漲，遏制了美元漲勢，這才出現了通脹表現不錯美元卻未上漲的情況。

美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)周五(6月29日)公布數據顯示，截至6月29日當周，美國石油活躍鑽井數減少4座至858座，連續第二周錄得下滑。本月迄今，美國石油活躍鑽井數減少1座，為3月份減少2座以來再度下降，印證了分析師認為美國石油活躍鑽井數增加潛力已經耗盡的看法。更多數據顯示，截至6月29日當周美國石油和天然氣活躍鑽井總數減少5座至1047座。

美國能源信息署(EIA)周三(6月27日)公布報告顯示，至6月22日當周，美國原油庫存減少989.1萬桶至4.166億桶，連續3周錄得下滑，且創2016年9月9日當周(94周)以來最大降幅，市場預估為減少257.2萬桶。美國精鍊油庫存增加1.5萬桶，市場預估為增加77.4萬桶。美國汽油庫存增加115.6萬桶，市場預估為增加131.3萬桶。更多數據顯示，上周俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少271.3萬桶，連續6周錄得下滑，且創2月16日當周(19周)以來最大降幅。此外，上周美國國內原油產量再度維持在1090萬桶/日不變。

利比亞國家石油公司的重要出口終端再次被武裝組織控制，這令該國出口水平存在較大的不確定性。與此同時，加拿大最大的油砂設施出現生產問題，這幫助美國原油價格強勢反彈。此外，日內美國國務院命令各公司將從伊朗進口的所有進口產品從11月起降至零，原油價格受到提振大幅上漲。據外媒報道，美國國務院官員表示，要求同盟國在11月4日之前將從伊朗進口原油的數量降至零。如果在11月4日之後依舊購買伊朗的原油，企業將面臨二級制裁。

上周由於OPEC同意的增產幅度小於預期，一度為油價帶來強勁支撐，但進入新的一周，市場開始認真審視這一決定，原油多頭受到一定打擊。根據OPEC的數據顯示，目前成員國的減產幅度比原定計劃大了約120萬桶/日，而上周五OPEC最終決定將減產執行率控制在100%，這意味着OPEC的增產幅度可能會超過100萬桶/日。OPEC表示，不會針對每一個成員國做出具體的增產分配方案，因部分成員國並沒有足夠的空餘產能來幫助增產。作為OPEC的實際主導國，沙特周六表示，預計增產幅度約為100萬桶/日。其中70萬桶/日的增幅將來自於OPEC成員國，另外30萬桶/日的增幅將來自於俄羅斯等非OPEC產油國。

據《華爾街日報》援引知情人士的話報道稱，美國總統特朗普計劃禁止許多中國企業投資美國科技，並阻止向中國出口更多技術。這兩項措施將於本周末公布，旨在對抗中國製造2025。《華爾街日報》稱，美國財政部正在起草相關規定，擬禁止中國持股比例在25%以上的公司收購涉及“重大工業技術”的美國公司。中美貿易爭端加劇令原油等風險資產承壓下挫。

美國能源信息署(EIA)發布最新短期能源展望報告顯示，2018年美國原油產量將增加144萬桶/日至1079萬桶/日，此前為增加137萬桶/日；預計2019年美國原油產量將增加97萬桶/日至1176萬桶/日，此前為增加114萬桶/日。