7/1 原油創兩周新高

上周五國際原油強勢上揚,中國央行宣布下調存款準備金率推動油價觸及盤中高點,雖然美國非農數據強勁及EIA原油庫存增加抑制了油價走高,但美聯儲鴿派講話及美國石油鑽井數下降對油價提供了支持。截止收盤,美國WTI原油2月期貨收漲1.32美元,或2.82%,報48.20美元/桶,最高觸及49.21美元/桶,最低跌至46.62美元/桶;布倫特原油3月期貨收漲1.72美元,或3.10%,報57.28美元/桶,盤中最高觸及58.28美元/桶,最低跌至55.32美元/桶。

國際油價上周大幅拉升,主要受以下幾個因素導致:1)美元指數走軟。美聯儲在2018年經過4次加息後,美國經濟受到壓製作用越來越明顯,美股持續下滑,市場預期美聯儲原計劃的2019年加息次數下降。在此預期下,美元指數走軟,而以美元計價的國際油價自然會水漲船高。2)全球經濟前景。中美緊張的貿易關係有所緩和,目前雙方開始接觸談判緩和了全球經濟放緩的擔憂,中國商務部稱,中美兩國將於1月7日至8日在北京舉行副部長級貿易談判,這也對原油價格起到了提振作用。3)伊朗局勢。伊朗作為世界石油出口大國,由於美國和伊朗的緊張關係,導致其石油出口下降,進而提振了油價。4)OPEC減產協議OPEC和非OPEC達成的原油減產協議已於2019年1月正式實施,原油減產無意是影響油價的最直接最有效的方式。5)中國經濟前景,中國經濟雖然面臨較大的下行壓力,但目前仍然保持6%以上的增長速度,而中國在2019年將大規模減稅,上周五中國央行決定下調存款準備金率100個基點,釋放大量流動資金,提升了市場信心。

美國能源信息署(EIA)上周五公布庫存報告顯示,截至12月28日當周,美國原油庫存增加0.7萬桶至4.414億桶,連續4周錄得下滑後再度錄得增長,市場預估為減少308.6萬桶。當周精鍊油和汽油也大幅上揚,分別增加952.9萬桶和689萬桶,均創下2017年1月6日當周以來的最大單周增幅。受此打壓,油價回吐部分漲幅,不過緊接着在美國油服公司貝克休斯數據的提振下又有所反彈。數據顯示,截至1月4日當周,美國石油活躍鑽井數減少8座至877座,為三周來首次錄得下降。而當周美國石油和天然氣活躍鑽井總數也減少8座至1075座。

美元指數

上周五美元指數在非農數據公布前維持震蕩下行態勢,觸及96.07盤中低點。隨後在強勁的非農報告提振下沖高至96.57盤中高點。但好景不長,因為美聯儲主席鮑威爾發表鴿派言論,美元指數再度受累,最低觸及96.00心理關口,最終收於接近日內低點的96.13水平。

美國非農就業數據顯示,12月就業人口新增31.2萬,遠高於前值15.5萬和預期17.7萬。美國12月失業率受就業參與率上升而被推高至3.9%,預期為3.7%。同時薪資數據也表現強勁,12月平均每小時薪資環比增長0.4%,高於前值0.2%和預期0.3%。此外,美國12月Markit服務業採購經理人指數(PMI)終值升至54.4,好於預期53.4。