6/3 油價區間震蕩

國際原油周二繼續維持在近期區間內整固,中國下調增長目標,利比亞最大油田恢復生產及美國庫存劇增,給油價帶來壓力,不過中美貿易談判樂觀預期及OPEC+堅定減產為油價提供了支持。截止收盤,美國WTI原油4月期貨收跌0.24美元,或0.43%,報56.17美元/桶,最高觸及57.17美元/桶,最低跌至56.08元/桶;布倫特原油5月期貨收盤與上一交易日持平,報65.55美元/桶,盤中最高觸及66.20美元/桶,最低跌至65.02美元/桶。

財新/Markit最新數據顯示,中國2月服務業採購經理人指數(PMI)降至四個月低點51.1,遠低於前值53.6和預期的53.8,表明中國服務業活動也在放緩。與此同時,中國政府周二調降國內生產總值(GDP)增長目標,從去年的6.5%左右下調至2019年的目標增長6-6.5%。這令燃料需求前景蒙陰。不過,政府公布計劃將進行減稅並增加公共支出和信貸,以重振經濟,提升市場樂觀情緒。

利比亞最大油田沙拉拉(ElSharara)已經恢復生產,該油田擁有31.5萬桶/日的原油產量,此前先後遭武裝人員和軍人控制,迄今停產3個月。該油田恢復運營可能會在一定程度上抵消OPEC減產的部分利好。

就在OPEC+減產計劃正在緊鑼密鼓的進行時,美國兩大石油巨頭雪佛龍和埃克森美孚卻不約而同公布了加大力度開採國內最大頁岩油田的計劃。雪佛龍公布,明年末以前,計劃在美國德州和新墨西哥州所轄盆地PermianBasin的日均油汽產量達到60萬桶,到2023年末達到90萬桶,比此前雪佛龍的未來五年預期產量65萬桶/日提高了將近40%。與此同時,埃克森美孚宣布,計劃最早到2024年,讓公司在Permian盆地的日均油汽產量達到100萬桶,增幅達到80%。

不過,美國和中國將很快結束貿易爭端的樂觀預期,這將削減全球經濟放緩步伐,進而給油市提供了一定支撐。美國國務卿蓬佩奧(MikePompeo)周一表示,他認為美中兩國“即將”達成協議結束貿易摩擦。他的講話為兩國磋商增添了更多積極跡象。與此同時,美國白宮經濟顧問委員會主席哈西特(KevinHassett)在接受福克斯商業頻道採訪時說,美國貿易代表萊特希澤與中國的談判取得了進展,雙方有可能達成協議。

美國石油協會(API)公布的數據顯示,截至3月1日當周,美國原油庫存增加729萬桶至4.515億桶,市場預期增加38.8萬桶;汽油庫存減少39.1萬桶,預期減少197萬桶;精鍊油庫存減少310萬桶,預期減少97.5萬桶;數據公布後,油價繼續下滑。

美元指數周二早盤小幅震蕩回落至96.625低點,隨後在強勁的美國ISM服務業指數和新屋銷售數據及美債收益率走高的提振下,大幅上揚至96.97高點,逼近97.00關口,不過後由於美聯儲官員講話基調整體溫和而回吐部分漲幅,最終收於96.797水平。

美國商務部周二公布數據顯示,12月新屋銷售環比增長3.7%,經季節性調整後年率為62.1萬戶,預期為60萬戶。美國12月新屋銷售升至七個月高位,但11月新屋銷售環比增幅從16.9%下修至9.1%,年率從65.7萬戶下修至59.9萬戶。雖然此次數據表現積極,但並不意味着美國樓市已經擺脫低迷。

此外,美國2月ISM非製造業指數自56.7升至59.7,好於預期的57.4,表明美國非製造業擴張速度加快,這也是連續第109個月呈現增長態勢。這也意味着持續的貿易緊張局勢和全球增長前景的暗淡並未對服務提供商造成太大影響。

周二,多位地區聯儲主席相繼發聲,他們着重闡述了通脹、勞動力閑置問題、企業債和外部因素等種種“擔憂”,為現階段暫停加息進行辯護。過去一直敦促美聯儲儘快加息的大“鷹派”、今年票委、波士頓聯儲主席羅森格倫意外“轉鴿”,不確定今年是否再加息一次,兩個月前還支持加息兩次。一貫“鴿派”的明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里,以及里奇蒙德聯儲主席巴爾金,也分別提到了美聯儲評估經濟前景的重要變量存在改善空間,認為暫停加息是合適的。達拉斯聯儲主席卡普蘭也給出了更多“美聯儲現階段暫停加息很明智”的論據。