4/3 油價大幅下挫

受供應趨緊的預期和中美貿易緊張關係緩和的推動,上周五早盤,美油刷新三個多月高位,布油也一度接近此前創下的三個月高位,但由於全球主要經濟體呈現增長放緩的跡象,引發原油擔憂,以及美元反彈,油價因此反轉大幅下挫。截止收盤,美國WTI原油4月期貨收跌1.4美元,或2.45%,報55.78美元/桶,最高觸及57.86美元/桶,最低跌至55.56元/桶;布倫特原油5月期貨收跌1.44美元,或2.17%,報64.92美元/桶,盤中最高觸及67.09美元/桶,最低跌至64.56美元/桶。

據外媒報道,調查顯示OPEC2月份原油產量較1月份減少30萬桶/日至3068萬桶/日,創2015年以來最低,OPEC成員國組織2019年減產執行率預計為101%(1月份為70%),沙特和委內瑞拉的原油減產幅度最大。

與此同時,據路透社(Reuters)報道,在美國開始對委內瑞拉國有石油行業實施制裁後的第一個完整月里,委內瑞拉的原油出貨量下降了40%,只有約92萬桶/日。委內瑞拉出口下降,加上歐佩克減產,導致供應趨緊。

不過,俄羅斯能源部長諾瓦克上周五表示,現在判斷石油輸出國組織(OPEC)與其他產油國的減產協議是否會延長還為時過早。

美國油服公司貝克休斯最新數據顯示,截至3月1日當周,美國石油活躍鑽井數減少10座至843座,連續第二周下滑且創2018年5月以來最低;石油和天然氣活躍鑽井總數減少9座至1038座;天然氣活躍鑽井數增加1座至195座。

儘管中美在貿易談判的最後階段仍存在一些障礙,但投資者對中美雙方達成最終協議依然樂觀。《華爾街日報》獲悉,北京方面提出降低美國農產品、化工、汽車和其他產品的關稅和其他限制,而華盛頓方面則在考慮取消自去年以來對中國產品實施的大部分制裁——“協議正在成形”。

而全球經濟放緩必將導致燃料消耗下滑,將使OPEC+為抑制全球供應過剩而推出的減產計劃面臨壓力。歐美經濟體增長乏力,亞洲廣泛地區也呈現疲弱跡象。中國2月財新製造業PMI數據較上月反彈,但仍低於榮枯線50,顯示中國工廠活動連續第三個月收縮。由於中國的需求進一步降溫,亞洲第四大經濟體韓國經濟出現增長放緩的新苗頭,該國2月份出口收縮幅度創近三年來之最。印度經濟在2018年第四季度也失去了動能,增速創五個季度以來最低。

此外,印巴之間的政治緊張關係,將對該地區的經濟狀況造成損害,並在不久的將來加劇石油需求危機。

美元指數上周五紐約早盤一度受到弱於預期的美國數據打壓,觸及96.032低點,但隨後迅速反彈,創下4日新高96.531,最終收於96.434水平。主要受美國國債收益率上升支持,10年期美國國債收益率攀升至2.759%,創四周新高。

上周五美國公布的一系列經濟數據弱於預期,強化了今年頭三個月經濟將進一步放緩的預期。美國12月個人消費支出環比下跌0.5%,創2009年以來最大跌幅。1月個人收入環比意外下降0.1%,為三年首降。12月PCE價格指數同比上漲1.7%,低於11月的1.8%;核心PCE指數環比上漲0.2%,符合預期。美國2月MARKIT製造業採購經理人指數(PMI)終值降至53.0,創2017年8月以來最低。美國2月供應管理協會(ISM)製造業指數從上月的56.6降至54.2,為2016年11月以來最低。投入價格指數也降至49.4,為2016年2月以來最低。與此同時,密歇根大學2月消費者信心指數終值也降至93.8,預期為95.7。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克上周五在全美商業經濟協會上表示,依舊認為今年將加息一次,預計通脹將會上揚。如果通脹略高於目標,預計將會就提高通脹目標進行討論。但到目前為止,尚未看到任何令人信服的理由足以讓美聯儲放棄2%的通脹目標。

儘管美元指數觸底持續反彈,但多頭仍需注意控制風險,因特朗普上周末在馬里蘭州NationalHarbor舉行的保守派政治行動大會(CPAC)上發表講話時表示,美元過於