金銀分析2019年04月02日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2019年04月02日

英皇金融NM23.com: 全球成長擔憂緩解金價周一收低

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昨日回顧

黃金週一收低，中美兩國經濟活動數據上升，緩解了全球成長的擔憂，拉抬了股市，削弱了避險買盤，黃金受到壓力。道瓊週一收高達329 點。黃金下跌4.30 美元，或0.3%，至每盎司1294.20 美元。5 月白銀下跌1.1 美分，或近0.1%，至每盎司15.099 美元。上週，黃金收盤受到壓力，跌破每盎司1300 美元關卡。交易最熱絡合約上季則收高約1.1%，但大幅低於2 月高點每盎司接近1348 美元水準。美國股市週一大幅上漲。中國公布3 月製造業採購經理指數上升至50.8，2 月為49.9，為四個月來首度高於50，提供了美國股市利多。此外，供應管理協會(ISM) 公布3 月製造業指數上升至55.3%，高於預期，2 月為54.2%，創二年低點。股市上漲，暗示避險需求消退，為黃金利空。美國債券價格下跌，殖利率上升，削弱不具利息的黃金吸引力，亦為貴金屬帶來壓力。美國10 年期債券殖利率上升至2.50%，上週五為2.41%。

美股盤後

中美兩國公布製造業數據轉強，緩解了全球經濟可能下滑的擔憂，美國股市週一上漲，強勢收高。道瓊收盤站上26000 點大關。道瓊工業平均指數收高329.74 點或1.27% 至26258.42。Nasdaq 指數收高99.59 點或1.29% 至7828.91。S&P 500 指數收高32.79 點或1.16% 至2867.19。費城半導體指數收高34.73 點或2.49% 至1430.24。股市動能仍屬漲勢，預期將持續走高，直到更重要的經濟面消息出現。銀行股廣泛上漲，花旗，高盛，摩根士丹利及美國銀行股價均上漲至少2.5%。供應管理協會(ISM) 公布，美國3 月製造業活動擴張，自2016 年底以來的低點反彈。該數據公布後，道瓊與S&P 500 應聲上漲。中國6 月製造業採購經理指數(PMI) 上升至50.8，創八個月高點。分析師預估為49.9。該指數高於50 代表擴張，低於50 代表緊縮。這些正面的發展並不意味所有風險已經化解。貿易協定尚未定案，仍可能失敗告終。中國政府的振興措施雖屬利多，但規模可能不如2009 或2015 年。中國企業獲利下降的週期雖然減緩，但尚未結束。

基本分析

週一交易，中國經濟數據反彈以及中美關稅談判取得進展，激發市場對風險資產的胃口，使得美元稍微走低。中國的Markit/Caixin 製造業採購經理人指數3 月份上升至50.8，優於預期的49.8，也自前月49.9 升上來。該指數以50 為產業擴張或萎縮的分水嶺。ICE 美元指數上週創1 月中旬以來最大單週漲幅，週一持平在負面領域97.256。美國經濟數據方面，2 月份零售銷售遜於估計，ISM 3 月份製造業指數和2 月份建築支出均超過預期。英國國會週一對縮小的脫歐替代計畫進行表決，自上週8 種選項的不確定投票縮降至4 個選項，也包含調查二次公投和關稅同盟，但仍未能表決出最多數選項。上週關稅同盟這個選項最接近多數決，只流失6 票，英國首相梅伊指示其內閣抵制週一的指示性投票。在梅伊脫歐協議上週三度遭否決後，英國現在必須到4 月12 日前提出替代計畫，但市場參與者則認為該協議可能再次回鍋。

油價動向

週一交易，在第一季因供應緊張和對全球經濟成長的擔憂慢慢消退，不斷推升第一季原油價格，現下石油多頭又展開第二季。5 月交割的WTI 原油期貨價格上漲1.45 美元或2.4%，收每桶61.59 美元，為去年11 月7 日以來最高收盤價，第一季漲幅32.4%，創下自2009 年第二季以來最大單季漲幅。6 月交割的Brent 原油期貨價格上漲1.43 美元或2.1%，收每桶69.01 美元。Brent 原油期貨價格第一季漲幅25%，也是2009 年以來最大單季漲幅。由於主要產油國努力抑制產量，全球供應減少，今年迄今原油期貨價格仍穩定走高。OPEC允諾今年上半年產量較去年10 月產量減少120 萬桶/ 日，以提振市場價格。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

今日重要資料及事件：

11:30 澳洲聯儲公佈利率決定

20:30 美國2月耐用品訂單月率

次日04:30 美國至3月29日當周API原油庫存

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月02日持倉量為772.8噸，較上日減持11.46噸，上月止淨減持0.04噸。週五公佈的資料顯示，2月美國個人收入和支出報告增長0.2％，符合市場預期。1月份個人消費支出價格指數較12月份下降0.1％，同比上漲1.8％。1月個人支出低於預期，較去年12月增長0.1％。週四公佈的資料顯示，美國第四季度實際GDP年化季率終值為2.2%，低於前值2.6%和預期2.4%；美國第四季度實際個人消費支出季率終值為2.5%，低於前值2.8%和預期2.6%。美國2月成屋簽約銷售指數月率為-1%，低於前值4.6%和預期0.7%。