金銀分析2019年09月02日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2019年09月02日

英皇金融NM23.com: 黃金週五黃金收低黃金連續第四個月上漲

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昨日回顧

黃金週五黃金收低，黃金連續第四個月上漲，由於7 月份至8 月份時，美中貿易戰間的緊張情勢，引發8 月份一波避險買盤投資，黃金本月份漲幅有望突破7% 大關。黃金下跌7.75 美元，或0.5%，金價以每盎司1529.15 美元作收，根據FactSet 數據，這是自本週金價最高位下跌了5% 的價格，不過黃金8 月份漲幅超過了6%。8 月份黃金受到美中貿易戰情勢升溫，加上美債殖利率倒掛，全球經濟疲軟擔憂擴大，激勵了本月黃金上行。雖然前日北京當局和白宮釋出和解風聲，導致本周金價漲幅減縮，不過分析師仍在觀望貿易戰走向，黃金仍有強勁漲勢的潛力。市場投資人期待9 月份聯準會 (Fed) 能下調基準利率至少1 碼。通膨年增率則增1.6%，持續低於聯準會目標2%，未能重振美中貿易戰升溫時，黃金出現的漲幅。

美股盤後

週五美股四大指數表現平淡，市場持續觀望9 月份的「二大事件」，其中一為美中9 月貿易協商進展，另一事件則為聯準會(Fed) 的9 月會議，目前市場預期已全然收斂至降息一碼、降息二碼機率已降至0%。週五美國公布Fed 最關注的通膨指標：核心PCE 年增率為1.6%，雖然合於市場預期，但仍低於Fed 的通膨目標 2%，顯示當前扣除掉能源價格後的美國通膨率，表現仍是相當疲軟。另外，雖然最新美國Q2 GDP 成長率為2.0% 合於市場預期，主要受到GDP 細項內的消費項目表現強勁帶動，但象徵美國消費領先指標的密大消費者信心指數，週五(30 日) 公布8 月數值報89.8，創下二年新低，顯示貿易戰所帶來的衝擊，已在Q3 的美國經濟中開始蔓延。

基本分析

週五美元指數連續第三天強勢上漲，揚0.31% 至98.765，盤中更一度飆升至99.02，刷新2017 年5 月以來的新高紀錄，儘管美國總統川普又對強美元開炮，但美國經濟數據不俗，加上流動性偏緊所致，美元買盤強勁。川普又在推特上稱歐元的弱勢，讓歐元區獲得很大優勢，美元太強對製造業不利。不過經濟數據顯示，美國7 月個人支出月增率大增0.6%，優於預期，通膨年增率則增1.6%，持續低於聯準會目標2%。惟8 月密西根消費者信心指數創2016 年10 月以來新低。美元指數來到98.765。美元指數衝破新高後，技術面看來維持漲勢的可能性高，有機會向下一個關鍵價位99.27 邁進。

油價動向

週五交易，原油期貨價格收低，擴大本月跌幅。外電報導，俄羅斯能源部長表示，俄羅斯8 月減產數量略低於OPEC + 的協議數量。OPEC+ 將於9 月12 日召開監督委員會議，討論該減產協議以及市場狀況。雖然該報導提到，俄羅斯仍把完全遵守減產協議當目標，但仍挫傷了市場信心，俄羅斯現在執行減產的腳步「蹣跚」，遵守市場協議變得並非理所當然。但他強調，俄羅斯上個月減產協議的遵守率仍超標。本週稍早，OPEC 的聯合部長監督委員會(JMMC) 將7 月整體整合率定在159%，較6 月份提升22%。根據道瓊市場數據，WTI 原油期貨價格本月跌幅5.9%，且本月陷入熊市。然而，本週收升1.7%，因為美國庫存大幅下降帶來一些樂觀。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

14:00 德國9月Gfk消費者信心指數

16:00 瑞士8月ZEW投資者信心指數

22:30 美國至8月23日當周EIA原油庫存

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月31日持倉量為878.31噸，較上日減持2.05噸，本月止淨增持54.89噸。週五美國8月密西根大學消費者信心指數終值為89.8，低於前值92.1和預期92.3；錄得2012年12月來最大月度降幅。美國密西根大學消費調查主管Curtin稱消費信心指數創下2019年8月以來最大單月降幅。週四美國上周季調後初請失業金人數為21.5萬人，高於前值20.9萬人和預期21.4萬人，但仍處於多年低位。週四美國7月NAR季調後成屋簽約銷售指數月率為下跌2.5%，低於前值2.8%和預期0.0%；意外錄得下滑，表明家庭可能由於對經濟的擔憂增加而在買房一事上保持謹慎。