金銀分析2019年09月05日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2019年09月05日

英皇金融NM23.com: 美國勞動節假期黃金週一上漲

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昨日回顧

受到美元貶值、英國脫歐，和全球經濟疲軟等隱憂支持，黃金週三持續走高，攀升至6 年新高位，不過由於香港抗爭局勢緩解，全球股市回彈，使得部分黃金漲幅不大，白銀緊追在黃金後，創下三年來最高交易價。黃金上漲6.15 美元，或0.4%，金價以每盎司1562.05 美元作收，收在2013 年4 月以來最高位，黃金今年以來以上漲20%。美中貿易戰引發經濟衰退的隱憂，美債10 年期殖利率創下2016 年7 月以來最低位，同時美國經濟指數8 月ISM 製造業PMI 看跌，支持黃金上行。聯準會(Fed) 週三發布象徵美國經濟報告的褐皮書，顯示整體經濟以溫和擴張的節奏發展，發布後不久金價上升至1564.10 美元。

美股盤後

週三中國數據回暖、香港撤回《逃犯條例》、殖利率曲線倒掛恢復正常，油價衝高帶動能源股順勢強勁，科技股領軍揚起，促使美股收復昨日失土，四大指數同步上升，終場道瓊漲逾200 點。週三中國8 月服務業PMI 經濟數據意外回暖，美債衰退訊號恢復正常，緩解全球經濟增長放緩的擔憂。紐約聯準會主席威廉斯(FOMC 永久票委) 週三發表演說稱，美國經濟似乎處於一個好位置，已準備好採取適當行動以避免經濟衰退。週三發布的聯準會褐皮書顯示，儘管美中貿易戰存在不確定因素，但美國近期前景依然樂觀，截至8 月底各地關鍵非金融服務業的經濟活動穩定或有所改善。

基本分析

美元指數在前日創下99.38 的高點後，持續出現修正，週三下跌了0.55% 至98.405，因市場持續對前日公布之8 月ISM 製造業指數的低落，感到擔憂。而昨日公布之美國褐皮書報告顯示，儘管企業對貿易戰擔憂，但在製造業與農業之外的產業，都表示了穩定增長的步調，不過偏樂觀的報告並無明顯改變市場情緒。市場擔心經濟放緩的情況，會由製造業向其他產業擴散，因此期待9 月聯準會有進一步寬鬆的舉措，美元修正後的下個支撐可能在98.2。加幣對美元也大漲0.74%，加拿大央行宣布維持利率在1.75% 不變，並表示目前的政策適當，淡化了市場對於加拿大進一步降息的預期。

油價動向

週三交易，隨著香港與中國政府間的緊張局勢獲得緩解，提振風險資產買氣，原油跟著美股大幅上漲，WTI 原油期貨價格漲幅創約莫2 個月來最大，交易者也在等待週四EIA 報告，預計美國原油庫存將呈現連續第三週下降。在香港特首撤回《逃犯條例》後，港股創下自去年11 月以來最大單日漲幅，亞洲地緣政治風險下降，提振風險資產買氣，加上美國原油庫存可望下降，激勵今日漲幅，但全球前景依舊令原油投資者擔憂，包括中美貿易戰尚未解決、美國在內均出現經濟成長疲弱跡象，這些因素恐削弱原油需求。週二ISM 製造業指數8 月份下降至49.1%，為2016 年1 月以來最低水準，同時也示意產業活動萎縮，揭露了中美貿易戰互祭關稅下的衝擊。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

19:30 美國8月挑戰者企業裁員人數

20:15 美國8月ADP就業人數

20:30 美國至8月31日當周初請失業金人數

21:45 美國8月Markit服務業PMI終值

22:00 美國7月工廠訂單月率

22:00 美國8月ISM非製造業PMI

22:30 美國至8月30日當周EIA天然氣庫存

23:00 美國至8月30日當周EIA原油庫存

24:00 瑞士央行行長喬丹發表講話

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至09月05日持倉量為895.9噸，較上日增持5.86噸，本月止淨增持17.59噸。週二日內公佈的美國ISM製造業PMI爆出冷門，加劇經濟前景擔憂。資料顯示，美國8月ISM製造業PMI跌至49.1，不僅創下2016年1月以來最低水準，且是2016年8月以來首次跌破榮枯線。週五美國8月密西根大學消費者信心指數終值為89.8，低於前值92.1和預期92.3；錄得2012年12月來最大月度降幅。美國密西根大學消費調查主管Curtin稱消費信心指數創下2019年8月以來最大單月降幅。