金銀分析2019年10月10日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2019年10月10日

英皇金融NM23.com:市場密切關注美中會談 週三黃金收高

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昨日回顧

週三黃金收高，為過去四個交易日以來首次上漲，市場密切關注美中副部長級會談、英國脫歐，和美國經濟數據。在聯邦公開市場委員會的9 月會議紀要中，顯示出聯準會官員對經濟的擔憂加劇後，黃金期貨價格一度上漲至每盎司1512.9 美元。聯準會(Fed) 主席鮑爾週二表示，聯準會不久後將再次開始擴大其資產負債表，避免近期貨幣市場再次出現動盪，但他強調這不是量化寬鬆(QE)，分析師認為這向結果終究是Fed 撒錢購買債券，以增加市場流動性，並使美國銀行業能夠自由放貸刺激經濟。另一方面美中關係劍拔弩張，由於週二川普政府宣布將對與新疆大批穆斯林遭拘禁有關的中國官員實施簽證禁令，而白宮也傳出正在考慮限制政府養老基金對中國市場的投資，令市場憂心美中談判結果卡關，發展不盡理想，支持黃金避險需求。

美股盤後

美中第13 輪高層級貿易談判將於週四展開，談判前夕多家外媒報導，只要關稅戰不升級，中方對達成有限貿易協議持開放態度，亦願意提高美農產品年度購買量。此消息激勵華爾街士氣大增，美股四大指數週三同步走揚，結束兩個交易日下滑。標普500 指數上漲26.34 點，或0.91%，收2919.40 點。那斯達克指數上漲79.96 點，或1.02%，收7903.74 點。美股道瓊指數上漲181.97 點，或0.70%，收26346.01 點。費城半導體指數上漲26.40 點，或1.74%，收1540.85 點。週三聯準會公布9 月會議紀要，提到聯準會委員越來越擔心貿易戰對企業支出和擴張的影響。此外，聯準會還表明，目前市場對聯準會降息幅度預期過於樂觀。根據CME Group 的FedWatch Tool 最新數據顯示，華爾街預期10 月降息機率超過八成。到2020 年，市場還看到更多降息的措施。會議紀要內容提到，由於存在可能的誤解，委員會可能有必要更好地將市場對政策利率路徑預期與政策制定者自己對該路徑的預期保持一致。

基本分析

週三美中貿易談判與聯準會的政策方向持續主導市場。美元指數早盤一度跌破98.92，爾後跌幅收斂，轉為小幅修正0.02% 至99.12。根據外媒報導，隨著美中兩國正尋求解決貿易爭端的方法，中國官員提議，增加美國農產品的年度採購量。川普也表示，雙方將有絕佳的機會達成協議。市場憧憬雙方談判有正向結果，風險情緒略增，使早盤美元指數一度跌破98.92。不過午盤隨著聯準會9 月貨幣會議紀錄出爐後，美元緩步回升。多位委員表示，儘管支持9 月降息的必要性，但在未來的貨幣政策上，仍存在分歧，且許多委員擔憂，市場要求放鬆貨幣政策的期待可能過頭了，超出合理的預期，需要使市場預期與政策方向維持相同步調。會議記錄公布後，市場對10 月降息的預期沒有太大改變，根據最新FedWatch 顯示，預期降息一碼至1.5%~1.75% 的機率為83.9%，與前日的83.4% 相去不大。

油價動向

週三交易，美國原油期貨吐回稍早漲幅，最終小幅收低，係因Fed 公布9 月份會議記錄，引起市場擔心經濟，EIA 數據顯示國內原油庫存連續第四週增加。交易時間稍早，在市場對中美貿易談判抱持樂觀的態度下，原油期貨價格走高，且美官方報告也指出石油產品庫存下降。美股大盤週三走升，支撐風險情緒，並提供原油一些支撐。外媒報導指出，北京當局對有限貿易協議採開放態度，且拋出增加購買美國農產品的橄欖枝，市場對此回中美高層談判的情緒一直在樂觀與消極間搖擺不定。EIA 週三公布，上週(10/4 止) 美國原油庫存增加290 萬桶，為連續第四週增加，且高於分析師預期。API 週二公布上週原油庫存增加410 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

19:30 歐洲央行公佈貨幣政策會議紀要

20:30 美國9月季調後CPI月率

20:30 美國至10月5日當周初請失業金人數

22:30 美國至10月4日當周EIA天然氣庫存

待定歐佩克公佈月度原油市場報告

次日03:00 美聯儲布拉德發表講話

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月10日持倉量為923.76噸，較上日持平，上月淨增持46.62噸。週三公佈的美國8月批發銷售月率為0，低於前值0.3%和預期0.2%；美國8月批發庫存月率為0.2%，低於前值和預期0.4%，數據對市場影響不大。世界黃金協會在週二發佈的最新報告中稱，全球黃金支持的交易所買賣產品的持有量超過了2012年的水準，並在9月創下歷史新高。9月份ETF持有量增加了75.2噸，總計2808噸。WGC表示在全球央行實行寬鬆貨幣政策的背景下，持續的地緣政治不確定性，包括迫在眉睫的英國脫歐期限和中東緊張局勢以及國會的動盪加劇，全球黃金需求在整個月中依然強勁。