金銀分析07月26日

2021-07-27

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析07月26日

公債殖利率反彈且美元上漲黃金價格下跌

昨日回顧

週五交易，黃金價格下跌，本週為 5 週來首次收低，係因公債殖利率反彈且美元上漲。黃金價格下跌 3.6 美元或 0.2%，收每盎司 1801.80 美元。白銀價格下跌 0.6% 或 15 美分，收每盎司近 25.23 美元。週一股市和風險資產遭嚴重拋售，投資者湧向避險工具，推升公債價格，也令與其走勢相反的公債殖利率下降至 5 個月低點。然而，投資者急著逢低買進股票，同時公債的漲勢失去動力，使得殖利率回升。ICE 美元指數本週上升 0.2%。公債殖利率和美元上升均不利黃金價格。

美股盤後

週五美中持續交鋒，中國首度動用反外國制裁法，制裁 7 個美方人員和實體，此外，中國線上教育將面臨整頓暴風，新東方等中國教育股集體狂瀉，臉書、Alphabet 刷新高，道瓊收盤首破 35000 點大關，道瓊、標普和那指等三大指數創歷史新高紀錄，本週漲幅均上揚至少 1%。政經消息方面，拜登政府上週發布香港商業警告，對 7 名中國官員實施金融制裁，對此，中國外交部週五宣布，對美國前商務部長羅斯 (Wilbur Ross) 在內等 7 名美方人員與實體採取反制措施。日本東京奧運在台灣時間週五晚間 7 時正式開幕，但奧運相關人員新增 19 例確診，累計人數攀升至 110 例。賽事還未開打，目前就有 22 名選手因染疫或搭檔選手染疫退賽，下週東奧還可能面臨另一個災難，即逐漸生成的尼伯特颱風。美股道瓊指數上漲 238.20 點，或 0.68%，收 35,061.55 點。標普 500 指數上漲 44.32 點，或 1.01%，收 4,411.80 點。那斯達克指數上漲 152.4 點，或 1.04%，收 14,837.0 點。

費城半導體指數上漲 20.6 點，或 0.63%，收 3,280.1 點。

基本分析

美元對主要貨幣周五上揚，周線漲 0.1％是連續第二周上揚，市場焦點轉向下周的聯準會 (Fed)7 月會議，預料將進一步討論縮減購債計畫。美元指數來到 92.9122。展望未來，本週企業財報和聯準會 (Fed) 會議將成為市場焦點。聯準會將於週二開始為期兩天的利率會議。德銀分析，儘管通膨居高不下，但 Fed 不會在本週迅速改變政策方向，但可能會推進減碼購債等準備工作或提出後續關注要點。美元對主要貨幣周五 (23 日) 上揚，周線漲 0.1％是連續第二周上揚，市場焦點轉向下周的聯準會 (Fed)7 月會議，預料將進一步討論縮減購債計畫。

油價動向

週五交易，原油價格連續第四日上漲，自週一大跌觸及的 5 月以來最低收盤價反彈回升。WTI 原油價格上漲 16 美分或 0.2%，收每桶 72.07 美元，本週 WTI 最近月期貨價格上漲 0.7%。Brent 原油價格上漲 31 美分或近 0.4%，收每桶 74.10 美元，本週 Brent 期貨價格上漲 0.7%。週一 WTI 原油期貨價格重挫 7% 以上，而 Brent 原油則跌逾 6%，部分原因是市場擔憂 delta 變異新冠病毒的散播，以及其對能源需求的影響。接著，因投資者急於逢低買入，原油和風險資產隨後反彈。EIA 週三公布，上週美國原油供應量意外增加，9 週來首見上升，但市場著眼於庫欣儲油中心的供應量下降至去年月以來低點，而推升當日油價。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

19:00 英國央行委員弗利葛發表講話

22:00 美國6月新屋銷售

22:30 美國7月達拉斯聯儲製造業指數

美國常務副國務卿舍曼將於7月25日至26日訪華

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月26日持倉量為1027.38噸，較上日持平，本月止淨減持17.23噸。黃金市場正在尋找一個新的基本面驅動因素，但實際上並沒有，而實際收益率下降和新冠感染病例激增不足以推動金價走高。隨著對德爾塔變種病例上升的擔憂緩解，風險偏好回升促使投資者撤出避險資產，上周金價在短暫逼近前週一個月高點後下跌0.7%。週五股市持續走強弱了黃金的吸引力，以及美元指數走強，接近三個半月高位，指標美債收益率走強，令黃金承壓。收益率上升往往會令黃金承壓，黃金不支付利息，因為這意味著持有黃金的機會成本增加。週五金價下跌，且錄得周下跌，日內一度自高位大幅回落近20美元至1789.15美元/盎司低點，現貨黃金尾盤最終收報1801.7美元/盎司。市場焦點現在轉向下周的美聯儲公佈的利率決議和美聯儲主席鮑威爾舉行的新聞發佈會。