金銀分析07月28日

2021-07-29

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析07月28日

市場聚焦美聯儲決議黃金價格小幅上漲

昨日回顧

週二交易，黃金價格小幅上漲，但連續第二個交易日收低於每盎司 1800 美元的關鍵水準以下，盤旋在 3 週低點附近。交易者正靜待週二開始為期兩天的 Fed 決策者會議結論。Fed 官員預計討論最終放慢 Fed 每月購債步伐的計劃，但經濟學家認為，不太可能公布細節資訊。與此同時，投資者也在關注中國的發展，中國打壓在美上市的中企，已在股市引發漣漪。

美股盤後

週二聯準會 (Fed) 開始為期兩天的利率政策會議，蘋果、微軟等重量級企業財報公布前，美國逆轉口罩防疫指引，引發市場對美國重新封鎖的擔憂，恐慌指數 VIX 大漲逾 10%，中概股、科技股下殺，四大指數齊黑，標普結束連續五個交易日漲勢。Delta 變種病毒肆虐，美國疾病管制與預防中心 (CDC) 逆轉先前的防疫指引，建議在目前疫情較嚴重的地區，完全接種疫苗的人在室內開始配戴起口罩。政經消息方面，國際貨幣基金 (IMF) 發出警告，通膨壓力可能會變得更加持久，各國央行可能需要採取先發制人的行動。美股道瓊指數下跌 85.79 點，或 0.24%，收 35,058.52 點。標普 500 指數下跌 20.84 點，或 0.47%，收 4,401.46 點。那斯達克指數下跌 180.14 點，或 1.21%，收 14,660.58 點。費城半導體指數下跌 60.95 點，或 1.86%，收 3,215.97 點。

基本分析

投資人觀望聯準會 (Fed) 會議決策和主席鮑爾的記者會發言，美元對主要貨幣周二連兩日走低，但仍徘徊近期觸及的三個半月高點附近。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.263% 至 92.362，距離上周曾觸及的三個半月高點 93.19 仍不遠。歐元兌美元攀升 0.2% 至 1.1833 美元。美元已經升值超過一個月，反映市場預期美國經濟復甦增強，將促使 Fed 縮減貨幣支持以抑制通膨升溫。但解封之後，Delta 病毒株蔓延導致確診人數反彈，讓經濟展望蒙上陰霾。最新數據顯示，美國 7 月消費者信心徘徊在 17 個月高點，顯示第 3 季經濟保持強勁成長。國際貨幣基金 (IMF) 周二維持今年全球經濟成長預測在 6%，上修美國等富裕經濟體的成長率預估，一些確診人數激增的發展中經濟體成長率預測則遭調降。美元指數來到 92.4785。

油價動向

週二交易，原油價格收低，交易者衡量新冠變異病毒 delta 的傳播對能源需求的影響。週三公佈的美國每週石油庫存數據可能不會有太大影響，但週三 Fed 的貨幣政策聲明可能對石油有一些衝擊。此外，如果任何大風暴進入墨西哥灣，大西洋颶風季節仍可能導致油價波動。WTI 原油期貨價格下跌 26 美分或 0.4%，收每桶 71.65 美元。 Brent 原油期貨價格下跌 2 美分或近 0.03%，收每桶 74.48 美元，連續第六日收高，此為最近月 Brent 原油。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:30 加拿大6月CPI月率

22:30 美國至7月23日當周EIA原油庫存

次日02:00 美聯儲FOMC公佈利率決議及政策聲明

次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月28日持倉量為1025.64噸，較上日持平，本月止淨減持20.14噸。10年期美國通脹保值債券(TIPS)收益率觸及紀錄低位元，意味著持有黃金的機會成本降低；但近幾周，金價一直在窄幅交投，未能從美國指標國債收益率低迷中獲利。以及美元指數下跌近0.2%，降低了持有其他貨幣的黃金成本；但如從跨資產的角度看待黃金，不僅僅是債券、美元，股市的強勁回報也阻礙了資本流入黃金。而在美聯儲會議前，市場正密切關注美聯儲如何在通脹加速與新冠病毒德爾塔變種增加的經濟威脅之間取得平衡，金價維持區間震盪；週二金價自高位大幅回落近12美元至1793.49美元/盎司低點，現貨黃金最終收報1798.77美元/盎司。若美聯儲鷹派基調可能會給零收益率的黃金帶來沉重打擊。如鴿派基調可能會增強貴金屬的吸引力，或推高價格。