金銀分析08月05日

2021-08-06

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析08月05日

小非農 ADP 數據低於市場預期 黃金價格小幅收高

昨日回顧

週三交易，黃金價格小幅收高，係因小非農 ADP 數據顯示，7 月私營部門新增就業大幅低於市場預期，但服務業擴張速度創紀錄，投入成本大幅上升。同時，10 年期公債殖利率下降至 1.12%，觸及多月新低點。黃金價格上漲 40 美分或不到 0.1%，收每盎司 1814.50 美元，盤中高點曾達 1835.90 美元。在小非農 ADP 數據公布後，黃金擴大了早盤漲幅。該數據顯示，7 月私營部門新增就業 33 萬人，較 6 月大幅下滑，遠低於市場預期，預告 7 月非農數據可能疲軟。《華爾街日報》調查的經濟學家本預期新增就業 65.3 萬人。

美股盤後

美國聯準會 (Fed) 副主席克拉里達 (Clarida) 發表鷹派言論，預測 2023 年開始升息，但 7 月 ADP 數據顯示就業成長力道大幅減緩，美股四大指數周三漲跌互見，道瓊下挫 323 點，標普自歷史新高回落，費半勁揚逾 1%，聯電 ADR 漲近 3%。克拉里達表示，Fed 可能在 2022 年底前達成經濟目標、滿足升息條件，並於 2023 年開始升息，目前通膨預期面臨上升風險。這番話顯示 Fed 可能比一些人預測的更早採取行動。美國經濟數據好壞參半，7 月 ADP 就業人口僅增 33 萬，遠遜於市場預估，並從 6 月的新增 68 萬大幅減速，反映經濟改善之際，企業招募障礙仍存在，讓本周五的非農就業報告蒙上陰霾。另一方面，ISM 非製造業指數衝上 64.1 歷史新高，服務業的 17 個部門都成長。道瓊工業指數下跌 323.73 點，或 0.92%，收 34,792.67 點。標普 500 指數下跌 20.49 點，或 0.46%，收 4,402.66 點。那斯達克綜合指數上漲 19.24 點，或 0.13%，收 14,780.53 點。費城半導體指數上漲 40.24 點，或 1.18%，收 3,436.90 點。

基本分析

周三公布的小非農「ADP」數據使美元一度下挫，不過，受到聯準會 (Fed) 官員釋出經濟提前復甦展望，並預估可能提前收緊貨幣政策的提振，美元盤中止跌並反彈走高。Fed 副主席克拉里達 (Richard Clarida) 周三表示，Fed 可能在明年底前達成經濟目標，並於 2023 年開始升息。此言論引發美國國債殖利率反彈，減緩市場對 ADP 小非農數據疲軟的擔憂。追蹤美元兌一籃子貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 周三從原先盤中下跌 0.3% 逆勢反彈，紐約尾盤時段上漲 0.2% 至 92.28。周五非農數據前哨戰的美國 ADP 就業數據結果不如市場預期，7 月私營部門新增就業 33 萬人，較 6 月大幅下滑，大幅低於市場預期的 67.5 萬人，預示 7 月非農數據可能疲軟。美元指數來到 92.28。

油價動向

週三交易，原油價格大跌，將跌勢延續至第三天，係因 EIA 數據顯示美國原油庫存意外增加。WTI 原油期貨價格下跌 2.41 美元或 3.4%，收每桶 68.15 美元，為 7 月 20 日以來首次收低於每桶 70 美元。美國能源資訊署 (EIA) 週三公布，上週 (7/30 止) 美國原油庫存增加 360 萬桶，消息公布後，原油價格擴大下跌。然而，EIA 數據也顯示，汽油庫存減少 530 萬桶，而蒸餾油庫存增加 80 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

19:00 英國央行公佈利率決議以及會議紀要

19:30 美國7月挑戰者企業裁員人數

20:30 美國至7月31日當周初請失業金人數

20:30 美國6月貿易帳

22:00 美聯儲理事沃勒發表講話

待定英國央行行長貝利召開新聞發佈會話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月05日持倉量為1027.97噸，較上日持平，上月止淨減持14.32噸。週三，美國公佈的資料顯示，7月ADP就業人口增長33萬，預期增長69.5萬，7月份的就業增長也是自2月份以來的最小增幅。由於ADP就業資料遜于預期，黃金早前一度上漲了1%。但ISM非製造業採購經理人指數(PMI)從6月份的60.1升至64.1，創歷史新高；這與就業資料相抵消。以及美聯儲副主席克拉裡達言論暗示，美聯儲可能在今年晚些時候開始縮減購債規模。這使得指標美國10年期國債收益率從低點回升，降低了非收益黃金的吸引力。美元也出現反彈，進一步削弱了黃金的吸引力。市場重新擔憂美聯儲可能在今年晚些時候放寬資產購買計畫，金價回吐稍早漲幅，現貨黃金最終收報1811.79美元/盎司，金價日內從高位回落25美元至1806.43美元/盎司低點。