金銀分析08月19日

2021-08-20

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析08月19日

Fed 有機會收緊貨幣政策黃金價格收低

昨日回顧

週三交易，黃金價格收低，但在 Fed 公布 7 月下旬會議記錄後上漲，該記錄顯示央行今年稍晚可能會開始縮減危機時期實施的寬鬆政策。根據週三公布的 Fed 會議記錄，大多數 Fed 官員上個月表示，他們認為今年開始放緩資產購買速度是合宜的。然而，該記錄也顯示，在縮表問題上有著尖銳的分歧，因為一些 Fed 官員認為應該從明年才開始放緩資產購買速度。黃金價格下跌 3.40 美元或近 0.2%，收每盎司 1784.40 美元。delta 變種新冠病毒傳播，對黃金和白銀向來是利多，而疲弱的數據也是近來買盤的支撐力，包括週二公布 7 月零售銷售下滑 1.1%，大於預期。根據華爾街日報調查，經濟學家原預期跌幅 0.3%。

美股盤後

週三儘管目標百貨 (Target) 和 Lowe's 等零售商公布優於預期的財報，在聯準會 (Fed) 釋出 7 月會議紀要後，美股尾盤加速滑落，四大指數全數淪陷，道瓊收黑近 390 點，為連續第二個交易日走跌。政經消息方面，聯準會釋出 7 月會議紀要，為自疫情以來首次明確討論減碼購債 (Taper) 議題，暗示今年內行動。大多數官員上個月同意，若經濟復甦符合預期，可能會在今年晚些時候開始放緩購債 (Taper) 步伐。美股道瓊指數下跌 382.59 點，或 1.08%，收 34,960.69 點。那斯達克指數下跌 130.27 點，或 0.89%，收 14,525.91 點。標普 500 指數下跌 47.81 點，或 1.07%，收 4,400.27 點。費城半導體指數下跌 47.99 點，或 1.47%，收 3,208.83 點。華爾街的焦點將轉移到下週傑克森霍爾全球央行年會，自 7 月利率會議以來，越來越多 Fed 官員支持在 9 月宣布縮減購債計畫、並於 10 月開始實施。

基本分析

美國聯準會公布上月會議紀錄，多數官員認為今年可能縮減購債，但仍有少數人認為明年初較合適，官員對退場時間點仍有歧見，美元對主要貨幣周三從四個半月高點下滑，大致持平。美國經濟數據打壓美元，7 月新屋開工下滑 7%，經季節調整並折合年率為 153.4 萬戶。美元指數報 93.1602。

油價動向

週三交易，原油價格創 5 月以來最低收盤價，儘管美官方數據顯示國內原油庫存上週下降超過 300 萬桶，但對新冠病毒衝擊能源需求的擔憂情緒仍令原油價格承壓。EIA 週三公布，上週 (8/13 止) 美國原油庫存減少 320 萬桶，略多於分析師預期。根據 S&P Global Platts 調查，分析師平均預期上週美國原油庫存減少 310 萬桶。API 週二則公布，上週美國原油庫存下降 120 萬桶。WTI 原油價格下跌 1.13 美元或 1.7%，收每桶 65.46 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

16:00 歐元區6月季調後經常帳

20:30 美國至8月14日當周初請失業金人數

20:30 美國8月費城聯儲製造業指數

22:00 美國7月諮商會領先指標月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月19日持倉量為1,015.10噸，較上日減持2.04噸，本月止淨減持16.36噸。週三公佈的美國聯邦公開市場委員會(FOMC) 7月27日至28日會議紀要顯示，多數官員同意，由於通脹和失業率目標取得進展，可能在今年開始放慢購債步伐。美聯儲對通脹和風險管理的評估仍存在分歧，在7月份的會議上也沒有達成共識。美聯儲9月份宣佈縮減購債規模似乎還為時過早。美聯儲主席鮑威爾表示，就業市場取得實質性進展將是美聯儲最終縮減刺激措施的關鍵。通脹將持續多久一直是圍繞美聯儲收緊刺激措施時間表進行討論的核心問題，刺激措施是推動黃金市場的關鍵因素。由於疫苗的成功推出、一些經濟體的復蘇強於預期以及利率可能上升，今年金價一直承壓。週三，在美聯儲紀要出爐後，現貨黃金一度拉升逾10美元，站上1793.64美元/盎司，日內最低至高位16.44美元，黃金尾盤收報1787.39美元/盎司。