金銀分析2015年10月20日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2015年10月20日

英皇金融NM23.com: 投機客獲利了結賣壓 黃金周一創逾二周來最大單日跌幅

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昨日回顾

黃金周一下跌，並創逾二周來最大單日跌幅。黃金價格近來上漲至四個月高點後，投機客有獲利了結賣壓。黃金下跌10.30美元，或0.8%，收於每盎司1172.80美元，創9月30日以來，最大單日跌幅。上周，黃金上漲2.4%。白銀下跌27.3美分，或1.7%，至每盎司15.841美元，但今年以來仍上漲。技術面而言，2015年的黃金漲勢總是在200日移動平均線受阻。目前200日移動平均線在每盎司接近1176美元水準。由於聯準會(Fed)持續延後升息，黃金多頭一直認為底部已出現。但分析師預期黃金將先回檔至1150美元，而後再決定下一步走勢。上周四，黃金創四個月收盤高點至每盎司1187.50美元，周五則下跌。其他金屬交易方面，12月銅下跌3.6美分，或1.5%，至每磅2.368美元。中國第三季經濟成長減緩至6.9%，帶來壓力。

美股盤後

美國股市周一微幅收高，投資人反應企業財報，亦消化中國經濟數據與能源價格下挫。股市主要係由企業財報所推動。道瓊工業平均指數收高14.57點或0.08%至17230.54。Nasdaq指數收高18.78點或0.38%至4905.47。S&P 500指數收高0.55點或0.03%至2033.66。費城半導體指數收高0.25點或0.04%至652.88。本周，逾五分之一的S&P 500企業將公布季報。摩根士丹利銀行盤前公布每股獲利較預估低20美分，營收亦令人失望。Hasbro與Halliburton二家公司亦於盤前公布財報，雙雙獲利優於預期，但營收低於預期。投資人等待本周的科技業財報，因為他們是觀察企業是否支出的窗口。目前為止，財報與上季略同。投資人重視的是每股獲利。上周五收盤為止，已有58家企業公布了季報，71%每股獲利高於預期，僅47%營收優於預期。2015年特色在於獲利強勁，營收疲弱。美國股市開盤走低，主要指數下跌約0.3%，而後交易便限於狹幅之內，尾盤小幅上揚。今年大多時間，S&P 500在2040屬支撐，現在則是壓力。中國今日公布第三季國內生產毛額(GDP)成長6.9%，小幅高於預估的6.8%，但卻創六年低點。中國另公布工業生產上升5%，低於預估的上升6%。我們對全球成長的擔憂，已較8月為少。並非中國走出了谷底，而是已告回穩。中國成長的數據，對商品市場構成壓力。美國原油收低2.9%，S&P 500指數中的能源股指數下跌逾2%。油價低點可能已出現，但需要時間進行整理。黃金收低10.30美元至每盎司1172.80美元，跌破200日移動平均線1175.80美元。美元持續疲弱，可能到了反彈時候，亦對商品市場構成壓力。投資人亦注意房屋數據，判斷美國經濟強勢。美國住宅建商10月信心指數上升至十年高點。

基本分析

歐央行本周四議息前，理事諾沃提尼改口稱，現行量寬計劃預定明年九月才結束，現在考慮是否加碼是言之尚早，要推動歐元區經濟增長，需要在結構性改革和財政政策上下更多工夫。中國上季經濟增長六年最慢，商品價格受壓，三個月倫敦期銅一度挫1.7%至每噸5,195美元，其他工業金屬如鋁和鎳均跌逾1%。伊朗石油部長表示，沒有人會為當前油價水平感到滿意，敦促石油輸出國組織（OPEC）減產並推動油價回升至70至80美元水平，但預料該組織下月會議不會達成減產協議，又明言伊朗會於經濟制裁解除後增產。

油價動向

國際原油價格下跌作收，中國經濟數據、沙國出口減少、伊朗核子協議拖累油價。中國官方公佈最新數據顯示，2015 年9 月份經濟成長率跌破7%，創6 年以來最低記錄。同期資料亦顯示中國原油需求量小幅減少，低於國際能源總署IEA 預估。沙烏地阿拉伯最新數據則顯示，2015 年8 月份每日原油出口量減少27.8 萬桶。伊朗官員則表示他們他希望能在2015 年底之前解除經濟制裁，預估可在隨後1 週之內增加原油產量每日50 萬桶。澳洲石油業者OMV 則下修2016 年油價預估至每桶55 美元，同時上調2017-2019 年預估油價至每桶70、80、85美元。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至10月20日的黃金持倉量至697.32 噸，增持3.57噸，本月止淨增持9.90噸。杜德利在華盛頓布魯金斯學會會議場邊表示，“過去幾個月情況已經有所改變。我們確實以為可能在2015年底前升息，但金融市場動盪、全球成長表現平淡、能源價格與宏觀審慎失衡，導致這個進程放緩。”美聯儲(FED)理事佈雷納德週一稱，美聯儲應暫緩升息，等到確認全球經濟放緩、中國問題以及其他國際風險不會令美國復蘇偏離方向。這是目前對謹慎調整利率政策的最強烈辯護之一。金價短線暫將維持1154元-1178元之狹幅區間，目前黃金繼續反彈，尋求新的高點。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。