金銀分析2015年12月02日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2015年12月02日

英皇金融NM23.com: 投資人觀望美國勞工市場數據 黃金周二下跌1.80美元

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昨日回顾

黃金週二收低，投資人觀望美國勞工市場數據及聯準會(Fed)官員談話，找尋央行在本月稍後的會議中，是否升息的線索。黃金下跌1.80美元，或0.2%，收於每盎司1063.50美元。3月白銀收低近半美分至每盎司14.083美元。週一，黃金價格上漲0.9%，美元溫和回檔，投資人有黃金空頭回補買盤。投資人等待系列經濟數據與Fed官員談話。Fed主席葉倫將於週三與週四發表演說，週五，美國將公布就業報告。預期就業數據將進一步確認，Fed於本月稍後的會議中，是否會近十年來首度升息。但週二，芝加哥Fed銀行總裁Evans說，他反對本月稍後升息。美國今日公布製造業數據不佳，供應管理協會(ISM) 11月製造業指數下降至2009年以來低點。但分析師說，該數據不致阻止Fed於12月中的會議中升息。黃金下一波的大幅走勢，仍將視對Fed的預期而定，只要跡象持續顯示二週後可能升息，黃金就將持續受到壓力。預期歐洲央行將於週四進一步放寬信用，削弱歐元，支撐美元。但分析師懷疑，歐洲央行的行動在市場已有所反應，歐元短期內已少有疲弱空間。。

美股盤後

12月第一個交易日，投資人擺脫了疲弱製造業數據帶來的壓力，終場強勢收高，並接近盤中高點。醫藥股上漲，推升S&P 500突破了2100點關卡。現在是12月漲勢型態。時序有利投資人，成了今日重要因素。道瓊工業平均指數收高168.43點或0.95%至17888.35。Nasdaq指數收高47.64點或0.93%至5156.31。S&P 500指數收高22.22點或1.07%至2102.63。費城半導體指數收高9.38點或1.39%至686.52。交易員指出，今年最後一個月份，投資人調整倉位，有助支撐股市。過去十年，S&P 500於12月上漲機率達70%，平均報酬率為1.27%。上午交易中，美國供應管理協會(ISM)公布11月製造業指數下降至48.6，低於預估的50.5，進入了緊縮領域，創2009年6月以來低點，且為三年來首度低於50。該指數公布後，股市自高點下滑，縮小漲幅。但隨後，股市依舊挺升，終場大幅收高。該數據為股市帶來壓力。製造業衰退，Fed卻打算升息，這種情況前所未見。週五，美國將公布11月就業報告，為市場所矚目。但金融市場對該報告的反應，更為重要。今日ISM報告公布後，10月期債券殖利率上升，顯示Fed升息必須謹慎，通貨膨脹仍將受到抑制。

基本分析

美國數據方面，十一月ISM製造業指數48.6點的○九年六月以來最低水平，遜預期的50.5點，意味製造業活動收縮；十月建築開支增長1%，好過預期的0.6%增幅。高盛首席經濟師哈哲斯預期，聯儲局明年每季加息一次，速度是過去加息周期的一半，並相信美國經濟能維持目前增速，動力主要來自本土需求及消費開支。歐元區十一月份製造業採購經理指數（PMI）升至52.8點，十月份失業率降至10.7%的近四年低位。另一方面國際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德公布，正式將人民幣納入特別提款權（SDR）貨幣籃子內，明年十月一日生效。拉加德表示，這是人民幣融入全球金融系統的重要里程碑，意味人民幣已成為全球主要儲備貨幣。拉加德指出，這次通過人民幣納入SDR籃子，顯示IMF認同中國近年的改革進程。聲明又指出，人民幣要符合匯率自由可使用的標準。自2016年10月1日起，人民幣被認定為可自由使用貨幣，並將與美元、歐元、日元和英鎊一道構成SDR貨幣籃子。聲明還說，為確保各方有充足時間進行調整以適應新的變化，新的貨幣籃子將於2016年10月1日正式生效。SDR的價值將由包括美元、歐元、人民幣、日元和英鎊在內的籃子內五種貨幣的加權平均值決定。IMF認為，人民幣“入籃”將使貨幣籃子多元化並更能代表全球主要貨幣，從而有助於提高SDR作為儲備資產的吸引力。

油價動向

輕原油價格小漲作收，市場觀望等候週五OPEC 會議結果出爐。本週石油輸出國組織即將在維也納召開會議，外界普遍預期OPEC 不會為了原油產量供過於求而減產，不利油價表現，不過今日美元對全球主要貨幣匯率走弱，支撐輕原油小幅上漲。市場焦點同時集中在週五美國最新非農就業數據上。分析認為如果就業數據表現佳，聯準會可能決定在本月稍後升息，美元對全球主要貨幣匯率將持續上漲，油價可能因此下探每桶35 美元水準。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至12月02日的黃金持倉量維持在654.80噸，上月淨減持37.46噸。美國11月Markit製造業PMI終值52.8，預期52.6，初值52.6；10月終值54.1。分析稱，11月美國製造業PMI終值為2013年10月以來最低。雖然11月增速出現放緩，但力度依然較為彈性，尤其是在美元走強和海外市場表現不佳的情況下。雖然全球經濟的不確定前景和貨幣走強會使製造業擔憂，但政策層不會受顯著影響，本月美國依然有可能加息。金價短線暫將維持1058元-1083元之狹幅區間，中線黃金有望反彈。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。