金銀分析2016年01月20日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2016年01月20日

英皇金融NM23.com: 油價持續下跌 黃金周二下跌1.60美元

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昨日回顾

金價小幅下跌作收，市場預期中國再推經濟刺激措施風險情緒改善。本週二小跌收在每盎司1089.10 美元。對此丹麥盛寶銀行分析師表示，前一日中國經濟數據表現不佳是金價下跌的主因。中國2015 年第四季GDP 來到6.8%，創2009 年以來最差單季表現。全年GDP 則來到6.9%，創25 年來最差紀錄，市場開始預期中國推出更多經濟刺激措施。不過今年以來ETF 實體黃金庫存量確實開始增加，且期貨市場已經從極度看空的情況轉為一般。黃金下跌收每盎司1089.10 美元。

美股盤後

美國股市終場漲跌互見，那斯達克落後大盤。最新公佈的經濟數據顯示，2016 年1 月份美國住宅建商協會NAHB 建商信心指數／富國銀行(WFC-US) 房市指數來到60，連續8 個月維持在60 之上。NAHB 董事長Tom Woods 對此表示，建商信心指數反應出許多市場正持續穩定改善，有利未來房屋銷售狀況。美股主要指數早盤開高走高，道瓊工業指數 (DIA-US) 在金融類股(XLF-US) 上漲帶動下一度上漲超過160 點。不過終場在雪佛龍(CVX-US) 拖累下漲幅顯著收斂，僅小漲27 點作收。藍籌股中United Health (UNH-US) 終場上漲2.96%，麥當勞(MCD-US) 也上漲2.01%作收，表現顯著領先大盤；消費類股(XLP-US) 與公用事業類股(XLU-US) 終場分別上漲1.49%、1.69%，漲勢未受大盤拖累。國際原油價格(USO-US)(OIL-US) 終場則再創新低，拖累能源類股(XLE-US) 下跌1.78%。那斯達克指數(QQQ-US) 則受蘋果(AAPL-US)、微軟(MSFT-US)下跌影響終場小跌作收。道瓊工業指數上漲27.94 點，或0.17%，收在16016.02點。標普500 指數上漲1點，或0.05%，收在1881.33 點。那斯達克指數下跌11.47 點，或 –0.26%，收在4476.95 點。芝加哥證券交易所波動率指數VIX 下跌4.22%，收在25.88 點。美元對全球主要貨幣匯率上漲，美元指數上漲0.14%，收在99.16點。

基本分析

伊朗於國際制裁撤銷後，計劃每日增加產油50萬桶，令油市再陷恐慌，但德國商業銀行分析員認為，伊朗今年內產油量不太可能顯著提升，以伊拉克及利比亞為例，兩國分別於○三年及一一年戰後花約十二個月才令產油量復原，由於伊朗過去數年在國際制裁下無法投資產油設施，產油量復原時間恐更長。油價昨日自近十二年低位回升，布蘭特期油每桶高見29.98美元，漲5.01%；紐約期油每桶高見29.97美元，升1.87%。不過，國際能源機構（IEA）警告，全球油市恐被供應過剩淹沒，加上需求下跌及伊朗增加出口，油價可能進一步下滑，儘管預料非石油輸出國組織（OPEC）成員國今年供應量將減少，但伊朗重返油市會填補這個缺口，令全球油市上半年出現每日供應過剩150萬桶。IEA又料，伊朗繼首季每日增產30萬桶後，年中進一步增產60萬桶，雖低於該國年中增產100萬桶的預測，仍足以壓抑油價。

油價動向

原油週二下跌，近月合約收盤跌破每桶29美元。交易員預期伊朗與核子有關的制裁將取消，且美國煉油廠維修季節來到，將使得原油供給過多加劇。但布倫特原油反彈，交易員擔憂週一下跌至12年低點的跌幅可能過度。原油下跌96美分，或3.3%，收於每桶28.46美元，創2003年9月以來，近月合約最低收盤水準。週一為馬丁路德金恩紀念日，市場休市。週末期間，一項取消伊朗制裁的協議達成，取消了伊朗的售油限制。能源資訊局(EIA)預期，伊朗的產量將高於2015年的平均每日280萬桶。EIA預期2016年，伊朗每日產量為310萬桶，2017年達360萬桶。該消息公布後，紐約原油價格週一下跌至每桶28.23美元低點。投資人亦擔憂美國煉油廠歲修將至，原油需求將減少，庫存可能進一步增加。但週二，3月布倫特原油上漲21美分，或0.7%，至每桶28.76美元。投資人反應新聞標題，而非基本面，布倫特原油週一跌幅過度。週二，能源資訊局發布報告，預測2016年每日供給過多約100萬桶。IEA說，中國與巴西經濟減緩，亦可能削弱2016年原油需求。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至01月20日的黃金持倉量持倉較上日持平，當前持倉量為657.92噸，本月止淨增持14.36噸。上週五晚間，美國公佈的零售銷售和生產者物價指數表現疲軟，這也加深了市場對於美國經濟復蘇強度的擔憂。資料公佈之後，美聯儲3月加息概率暴跌至22.1%，美國聯邦基金利率期貨繼續對下次加息重新定為10月。金價短線暫將維持1078元-1105元之狹幅區間，中線黃金有望反彈。建議黃金投資者保持謹慎思維，投資人可伺機佈局。