金銀分析2017年05月10日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2017年05月10日

英皇金融NM23.com:投資人預期美國下個月升息 黃金週二下跌

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昨日回顧

黃金週二下跌，並創3 月中以來收盤低點。美元走強及投資人更加預期美國下個月將升息，削弱了黃金的需求。黃金下跌11 美元，或0.9%，收於每盎司1216.10 美元，並創約八週收盤低點。白銀下跌19.1 美分，或1.2%，至每盎司16.067 美元，創今年收盤低點。7 月銅逆勢上漲約0.5 美分，或0.2%，至每磅2.498 美元。

分析師說，利率上升削弱了黃金的上漲動能，加上VIX 指數持續偏低，黃金價格因而下跌。法國總統大選結束，馬克宏贏得選舉，對歐盟衝擊較少，華爾街的波動指數因而下降，並接近歷史低點。短期而言，美元有所上揚，但並不確定漲勢能否持續。美元指數上漲0.5% 至99.592。美元走強，使得以美元計價商品，如黃金，對持有其他貨幣的買者而言，吸引力將會降低。影響黃金較重大的因素，是利率走勢與股市表現。股市進入了一年中的疲弱月份。若股市開始下跌，且利率回歸中間水準，則黃金可能上漲。投資人近來更加預期美國下個月將升息，聯邦基金利率期貨近來顯示，Fed 於6 月升息的機率為 88%。

美股盤後

北韓駐英國大使說，北韓將會進行第六次核試，道瓊工業平均指數與S&P 500 週二因而下跌至盤中低點，終場亦收低。但Nasdaq 指數則收高。北韓的消息並非不尋常，他們誇張的言詞相當正常。在Sky News 訪問北韓大使前，美國股市大多平盤游走。道瓊工業平均指數收低36.50 點或0.17% 至20975.78。Nasdaq 指數收高17.93 點或0.29% 至6120.59。S&P 500 指數收低2.46 點或0.10% 至2396.92。

基本分析

隨着馬克龍當選法國總統，市場憂慮情緒顯著降溫，近期美股迭創新高之餘，俗稱「恐慌指數」的VIX波動指數，周一跌穿10點關，跌7.57%至9.77點，創一九九三年來新低。自法國總統選舉首輪投票以來，VIX波動指數已累挫32%。不過，「新債王」岡拉克表示，建議投資者沽SPDR標普500指數交易所買賣基金（ETF）、追入新興市場ETF。聯儲局前理事沃爾什在會上表示，當VIX波動指數跌至如此低位時，意味大市存在風險，但現時資產價格沒有為下行衝擊做好準備，投資者應注視企業資本開支有否出現經濟轉弱的信號。上一次市場波動性如此低正值金融海嘯前夕，建議增持亞股及歐股，減持美股，因為美國經濟增長有利新興市場及除美加外的發達國家股市，而現時美股估值已經偏高，加上處於經濟周期的滯漲後期，因此不排除未來有衰退風險。

油價動向

原油價格週二收低，投資人擔憂美國原油產量上升，為利空。OPEC 將於本月稍後，評估是否延長減產協議。在週二公布的月報中，美國政府調高了今年與明年的原油產量預估，並削減了2017 年價格展望。紐約6 月原油下跌55 美分，或1.2%，收於每桶45.88 美元，稍早高點為46.78。7 月布倫特原油下跌61 美分，或1.2%，至每桶48.73 美元。美國能源資訊局(EIA) 週二預測，2017 年美國原油產量平均每日為931 萬桶，較前次預測上升1%。該機構並預期2018 年產量為每日996 萬桶，較前次預測上升0.6%。EIA 代理主管在發布的聲明中說，作業鑽油機數量增加，預期將推升今年與明年的美國原油產量。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

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入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至05月10日的黃金持倉量持倉較上日持平，當前持倉量為851.89噸，上月止淨增持21.04噸。美國勞工部(DOL)週五(5月5日)公佈的數據顯示，美國4月非農就業人口增加21.1萬人，失業率4.4%。金融博客Zero Hedge撰文指出，美聯儲此前曾表示“所有疲軟的數據都是暫時現象，需要關注4月非農數據”，美國4月非農數據總算沒有令美聯儲失望。其還表示，就業增長21.1萬，高於預期19.9萬，不過3月非農就業由9.8萬下修至7.9萬，並沒有之前預期的那樣顯著上修；此外，4月薪資數據令市場失望。