金銀分析2017年09月29日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2017年09月29日

英皇金融NM23.com:美元回檔支撑了黃金走高 黃金週四溫和收高

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昨日回顧

黃金週四溫和收高，自六週低點反彈。美元回檔支撑了黃金走高。但本週以來，美元仍上漲，預期美國聯準會(Fed) 今年將再度升息，為利多。黃金上漲90 美分，或近0.1%，收於每盎司1288.70 美元。Fed 突然準備升息，期貨與選擇權交易員可能感到擔憂，但現貨投資人並不相信，他們於夏季獲利了結後，乘跌勢中進場。追踪美元兌一籃六種貨幣走勢的美元指數下跌0.3%，但盤中觸及8 月底以來高點。Fed 於12 月升息的預期上升，美元因而走強。美元上張，使得以美元計價的黃金對持有其他貨幣的投資人而言，變得更貴，黃金因而受到壓力。本週稍早，Fed 主席葉倫說，若維持貨幣政策不變，直到通貨膨脹觸及央行的目標，可能有失謹慎。

此外，共和黨計畫降低企業稅率至20%，若獲得通過，有助提升經濟，亦推升了美元。展望未來，若即將來到的假日期間，中國需求高於預期，黃金將上漲。若北韓情勢演變成武裝衝突，亦屬黃金利多。

美股盤後

共和黨稅改計畫公布後，美國股市週四收高。道瓊工業平均指數上漲約40 點，代表小型股的Russell 2000 指數創新歷史高點。Russell 2000 指數清除了開盤的跌幅，上漲至歷史高點。許多分析師預期，稅改計畫中，小型股獲利將超越大型股。道瓊工業平均指數收高40.49 點或0.18% 至22381.20。Nasdaq 指數收高0.19 點至6453.45。S&P 500 指數收高3.02 點或0.12% 至2510.06。費城半導體指數收高8.69 點或0.75% 至1161.69。漲勢可能反應稅改，但升息與美元走強亦不可忽略。Russell 2000 表現強勁，有助支撑S&P 500 指數。另有分析師說，流動性與基本面仍然支撑著市場。看看世界主要經濟體，幾乎同時都在擴張。共和黨週三公布的稅改計畫，簡化了稅法，將稅率級距減少至三級，並降低了企業稅。該計畫還為企業的海外獲利提供了稅率優惠，並將大多納稅人的標準扣除額增加近一倍。週三，美國股市收高，道瓊與S&P 500 可望連續第八季上漲。

基本分析

美國總統特朗普和共和黨的稅務改革框架出爐，聯儲局十二月再加息的預期升溫，支持美匯指數昨日升至93.666點的六周新高，升0.33%，之後回軟；十年期美債孳息周三漲7點子後，昨升見2.3568厘的兩個月新高，升4點子。新西蘭央行維持利率於1.75厘的紀錄低位不變，由於當地經濟增長前景轉弱及通脹放緩，該行表示貨幣政策會維持寬鬆一段長時間，紐元昨日跌見71.67美仙，下跌0.46%。新興貨幣昨日顯著受壓，當中印尼盾下挫最多0.86%，至13,555兌1美元，創今年新低；韓圜收報1,149.05兌1美元，跌0.73%。不過，高盛分析員團隊較早前指出，稅改中鼓勵美企將存放海外的近3萬億美元盈利調回美國的措施，對美元影響有限，因為美企在海外持有的現金和相關資產，很多已是美元或美元計價工具，估計直接受新制而創造的外匯兌換額可能只有不足500億美元。亦有市場人士認為，全球經濟穩步增長、聯儲局計劃下月開始縮減資產負債表以及歐洲央行可能明年減少買債，均為美國債息帶來支持，而美債債息上升，或帶動美元反彈。

油價動向

油價週四走跌，自在前一個交易日攀升後回落，但由於交易員在本季最後一個交易時段做好準備，油價本月以來一直保持上漲態勢。美國紐約商品交易所(NYMEX) 11 月交割的西德州中質原油(WTI) 價格下跌58 美分或 1.1%，收於每桶51.56 美元。本週價格上漲約2%，本月上漲7.6%。全球基準11 月布侖特原油下跌49 美分或0.9%，在歐洲ICE 期貨交易所合約到期的前一天收報每桶57.41 美元。美國能源信息管理局(EIA) 在截至9 月22 日當周原油庫存意外下滑180 萬桶、多因出口激增而起之後，週三油價收盤走高，部分原因是出口激增。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

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黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至09月29日黃金持倉量較上日持平，當前持倉量為864.65噸，本月止淨增持48.22噸。美國勞工部週四公佈的數據顯示，美國上周初請失業金人數增加1.2萬人，至27.2萬人；此外初請失業金人數四周均值增加到27.775萬人，為2016年2月以來最高，因為在遭受颶風伊瑪襲擊之後，南部的佛羅里達州和佐治亞州的申請人數上升。週三公佈的美國8月成屋簽約銷售指數月率下跌2.6%，不及前值和預期。週五公佈的美國9月Markit服務業PMI初值為55.1，低於前值和預期，利多金銀。商務部週四公佈的數據顯示，美國第二季度經濟增速略有上修，但並未改變經濟由消費者驅動，同時又得到企業支出貢獻的大局。美國商務部最新的報告顯示，美國第二季度實際GDP年化季終值為3.1%，好於預期的3%，為2015年初以來最好表現。