金銀分析2018年04月24日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2018年04月24日

英皇金融NM23.com: 美元走強債券殖利率上揚 黃金價格連續第三天下跌

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昨日回顧

黃金週一收低，連續第三天下跌，創近五週低點。美元走強，債券殖利率上升，為黃金帶來壓力。黃金下跌14.30 美元，或1.1%，至每盎司1324 美元，創3 月21 日以來收盤低點，並創4 月12 日以來最大單日跌幅。白銀大跌57.6 美分，或 3.4%，至每盎司16.587 美元。儘管近幾個交易日，商品價格強勢上漲，但黃金未能跟上。通貨膨脹預期增加，理應對黃金屬支撑，但美元走強的利空顯然具有更大影響。

黃金已跌破1333.50 美元支撑，預期下一檔支撑在1321 美元。

美股盤後

在科技股下跌壓力下，美國股市週一收低，利率上升亦屬市場利空。華爾街迎來財報季中，最繁忙的一週。道瓊工業平均指數收低14.25 點或0.06% 至24448.69。Nasdaq 指數收低17.52 點或0.25% 至7128.60。S&P 500 指數收高0.15 點或0.01% 至2670.29。費城半導體指數收低16.85 點或1.33% 至1253.98。美國10 年期債券殖利率上升至2.99%，再度接近3%。該利率上次上升至3% 或更高，係在2014 年1 月。由於預期通貨膨脹上升，可能促使聯準會(Fed) 加速緊縮貨幣政策，投資人本月賣出債券，推升殖利率走高。只要有通貨膨脹擔憂，就會為股市帶來壓力。若10 年期債券殖利率突破3%，股市便可能走低。本週是財報季中，最忙碌的一週。預期有逾170 家企業將於本週公布財報，包括臉書與亞馬遜。

基本分析

美元週一上漲，美國10 年期債券殖利率可望突破3%，提供了美元支撑。追踪美元兌一籃六種貨幣走勢的美元指數上漲0.5% 至90.831，創1 月中以來高點。美元上漲至108.59 日元，紐約上週五尾盤報107.65。歐元下跌至1.2222 美元，上週五尾盤報1.2289。英鎊下跌至1.3955 美元，上週五尾盤報1.3999。政府債券殖利率是未來利率預期的指標，利率上升有助增加美元需求。週一，美國10 年期債券殖利率接近3% 心理關卡，最近價位報2.984%，較上週五上漲3 基點。殖利率上升促使投資人預期，聯準會(Fed) 升息次數可能多過原先預期。央行預期今年將升息三次，今年3 月已升息一次。上週五，聯邦基金利率期貨顯示，今年升息四次的機率為38%，4 月11 日，該機率為24.5%。經歷了多年的量化寬鬆(QE) 後，市場注意到利率價差擴大，Fed 因而有意讓利率正常化，也成了G11 國家中，最積極的銀行。

油價動向

報導指出，沙烏地阿拉伯領導的空中攻擊，擊斃了葉門胡塞組織首領，引發了中東原油供給中斷的擔憂，原油價格收復了早場跌幅，終場小幅收高。政局風險擔憂，及本週供給可能再度緊縮，支撑了原油市場反彈。紐約商品交易所最後一小時交易中，原油價格反彈。原油稍早則下跌，美元走強，及美國上週抽油機台增加，為原油帶來壓力。原油上漲24 美分，或0.4%，收於每桶68.64 美元。6 月布蘭特原油上漲65 美分，或0.9%，至每桶74.71 美元。過去二週，胡塞叛軍與沙烏地阿拉伯之間關係緊張，提供了原油價格支撑。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月24日黃金持倉量較上日持平，當前持倉量為865.89噸，本月止淨增持19.77噸。週四公佈的美國3月諮商會領先指標月率為0.3%，低於前值符合預期，影響較小。週一公佈的美國4月紐約聯儲製造業指數為15.8，低於前值22.5和預期18.6；美國4月NAHB房產市場指數為69，略低於前值70和預期70，利多金銀。週一公佈的美國3月成屋銷售總數年化為560萬戶，高於前值554萬和預期555萬；房地產市場繼續保持強勁。