金銀分析2018年12月20日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2018年12月20日

英皇金融NM23.com: 聯準會決議調高利率黃金價格週三上漲

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昨日回顧

黃金價格週三上漲，守於7 月以來的最高收盤水準。隨後，聯準會(Fed) 決議調高利率，一如預期，黃金回檔走低。週三黃金期貨收盤後，聯準會(Fed) 決議調高聯邦基金利率一碼。Fed 並預期2019 年將升息二次，而非9 月預期的三次，2020 年，預期將再升息一次。黃金對升息的初步反應是利空，但可能是"消息出便賣出" 的一時反應。Fed 消息公布前，2 月黃金上漲2.80 美元，或0.2%，收於每盎司1256.40 美元。但Fed 消息公布後，在電子盤交易中，2 月黃金下跌至每盎司1247 美元。在Fed 決議公布前，許多投資人買進黃金，期待Fed 意外維持利率不變。但他指出，在過去Fed 升息時，黃金下跌，而後很快反彈。預期過去三年的走勢型態依舊會持續，即Fed 於年底升息，總是黃金大幅漲勢的開始。升息會削弱黃金的吸引力。但美國決策官員的升息將踩煞車，美元可能轉弱，將有助黃金上漲。2019 年，Fed 升息次數由3 次降至2 次，不太可能支撑黃金於新年中上漲，除非中美貿易戰，或英國脫歐，甚至北韓等問題出現大幅改變，預期黃金在1 月前，仍將交易平靜。

美股盤後

週三聯準會宣布升息一碼，暗示 2019 年2 次升息，低於此前9 月預測的3 次升息，聯準會軟化鷹派基調但仍偏鴿不足，Fed 主席鮑爾表示將持續資產負債表正常化，市場賣壓滾雪球般擴大，消弭先前盤中漲幅，美股迎來黑色星期三，道瓊下跌逾300 點。週三美股四大指數表現：美股道瓊指數下跌351.98 點，或1.49%，收23323.66 點。S&P 500 指數下跌39.20 點，或1.54%，收2506.96 點。那斯達克指數下跌147.08 點，或2.17%，收6636.83 點。費城半導體指數下跌14.90 點，或1.28 %，收1177.36 點。週三S&P500 指數創15 個月以來的低點，11 個板塊全部淪陷血海，非必需消費品領跌、其次為健康保健與工業類板塊；公用事業與美國ADR 跌幅最低。

基本分析

週三交易，Fed 今年第四度升息，但降低明年升息次數預期，美元未能擺脫負面領域。目前基準利率範圍在2.25% 至2.5%，而明年升息次數自預期3 次降為2 次。雖然預期明年成長紮實，但Fed 主席鮑爾(Jerome Powell) 稱，自9 月會議升息之後，美國經濟浮現了一些亂流。鮑爾也稱，Fed 將持續監督明年預期放緩的全球經濟，先前鮑爾也已預警過明年的全球阻力。回到升息議題，美元交易者認為升息已經完全反映在價格上，但許多市場參與者也調降了對明年升息次數的預期。美元指數脫離盤中低點，但仍不足以跨入正面領域，最終下降0.1% 至97.048。

油價動向

由於美國石油庫存下降，及沙烏地阿拉伯官員表示石油輸出國組織OPEC 的減產應會在4 月份恢復，週三油價上漲，彌補了前一天的部分巨額虧損。布蘭特原油期貨收高0.34 美元，或0.60% 至每桶56.60 美元。美國輕原油期貨(WTI) 收高0.81 美元，或1.74% 至每桶47.41 美元。美國汽油期貨價格收高0.85% 至每加侖1.357 美元。天然氣收低0.115 美元，或3.00% 至每一千立方英尺3.723 美元。沙國能源部長Khalid al-Falih 據稱在首都利雅得說道，OPEC 以及俄羅斯和其他生產國(OPEC+) 幾乎肯定會擴大最近削減產量，以減少供應量的協議。雖然油價漲幅不大，但有可能投資人的空頭回補也有所影響了油價。美國能源情報署EIA 週三表示，上周美國石油庫存減少49.7 萬桶，至4.415 億桶。下降幅度低於分析師預期的240 萬桶下跌，但仍然是連續第3 週下滑。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月20持倉量為771.79噸，較上日增持8.23噸，本月止淨增持10.05噸。週一公佈額美國12月紐約聯儲製造業指數為10.9，遠低於前值23.3和預期20.6。美國12月NAHB房產市場指數為56，低於前值和預期60。評論稱，由於愈加擔心民眾的住宅購買力，美國房地產行業信心出現大幅下滑。因為缺乏可建造土地以及建築材料成本增加，房屋供給側受到抑制。同時貸款成本提高，減少了潛在買家。週五公佈的美國12月Markit服務業PMI初值為53.4，低於前值和預期54.7，錄得2017年11月以來新低；製造業PMI初值為53.9，低於前值：55.3和預期55.1，錄得2018年1月以來新低。

今日建議

倫敦金於 1234-1258間上落

港金於 11340 – 11680

支持位 1198/1228阻力位1268/1278

入市策略一 : 下方觸及1234水平可做多，止賺設1244水平，止損設在1228平。

入市策略二 : 上方在1258元水平做空，止賺設在1248美元，止損設在1263美元。

(波幅甚廣，建議價位只作參考，請量力而行)

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於13.50–15.60

支持位12.30/12.80 阻力位16.50 /17.50