金銀分析2019年11月08日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2019年11月08日

英皇金融NM23.com: 中美近期達成部分貿易協議 削弱貴金屬吸引力黃金價格大跌

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昨日回顧

黃金價格大跌，收在3 個月最低點，且本週跌幅已創一年多來最大，係因市場對中美近期達成部分貿易協議的樂觀情緒再次激發公債殖利率上升，削弱了貴金屬的吸引力。中美週四同意，如果兩國達成部分協議，那雙方將逐步解除一些關稅。根據FactSet 的數據，本週黃金期貨價格約下跌3.2%，為2017 年5 月5 日止的一週以降最大單週跌幅；白銀本週下跌近5.9%，為2017 年7 月7 日止的一週以降最大單週跌幅。公債殖利率上升對黃金形成威脅，因為投資者會傾向擁抱安全投資卻又提供更高收益的資產，而貴金屬沒有孳息。美股上漲也同樣帶動金價下跌。週四美股大盤因應中美好消息而上升，道指、S&P 500 指數和Nasdaq 三大股指盤中更創新高。

美股盤後

中國商務部週四透露，美中兩國已同意隨協議進展、分階段取消對彼此商品加徵的關稅，此消息激勵美股再創歷史新高。然而，路透社報導，白宮對取消中國現有關稅計劃面臨內部反對，促使美股漲勢有所收斂。儘管如此，標普500 指數、道瓊工業平均指數(DJI)，道瓊運輸指數(DJT) 和那斯達克100 指數均創下盤中和收盤歷史新高，那指與費半僅創盤中歷史新高。標普500 指數上漲8.40 點，或0.27%，收3085.18 點。那斯達克指數上漲23.89 點，或0.28%，收8434.52 點。美股道瓊指數上漲182.24 點，或0.66%，收27674.80 點。費城半導體指數上漲12.01 點，或0.70%，收1727.68 點。美股主指週四再創歷史新高，但值得注意的是，相對強弱指數RSI 於美股盤中時段曾短暫突破70，表明市場正出現買超現象。

基本分析

週四美中貿協發展大躍進，激勵美元上漲。中國商務部表示，美中雙方已同意隨協議進展分階段取消加徵關稅，儘管簽署協議地點未定且美方尚未正式確認，但引述一名不具名的美國官員證實，美中同意取消關稅的消息，美元兌日圓走高，美元兌日元和瑞郎等避險貨幣週四上漲，離岸人民幣兌美元匯率來到三個月高位。美中雙方致力於在本月簽署協議，但目前尚未決定美國總統川普和中國國家領導人習近平會晤的地點，週四美元上漲0.2%，連帶避險貨幣日圓和瑞郎上漲0.2%，日圓漲至109.33，來到近三個月高點；美元兌瑞郎漲至0.9946 瑞郎。英國央行四決議維持利率0.75% 不變，符合市場預期。不過，出自於對脫歐不確定性及經濟放緩之擔憂，會議中有兩位央行委員意外投票贊成降息，為2016 年來首度出現寬鬆呼聲。

油價動向

週四交易，中美同意在達成部分貿易協議後，分階段取消關稅，示意雙方仍在進行貿易談判且有所進展，給原油需求提供了支撐力，原油價格應聲上漲。這個消息有助於提振美股在內的風險資產之樂觀情緒，尤其前一日報導示意美國川普總統和中國領導人習近平之間的會議推遲至下個月舉行。原油投資者也一直關注美國石油庫存增加的跡象，因為這會讓價格承壓。EIA 週三公布，上週原油庫存大增790 萬桶，為連續第二週增加。汽油期貨價格下跌0.3%，收每加侖1.6217 美元。熱燃油期貨價格下跌0.2%，收每加侖1.9234 美元。天然氣期貨價格上漲近2.9 美分或1%，收每百萬Btu 2.857 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

20:00 英國央行公佈利率決議及貨幣政策報告

20:30 英國央行行長卡尼召開新聞發佈會

21:30 美國至11月2日當周初請失業金人數

23:30 美國至11月1日當周EIA天然氣庫存

次日06:00 MSCI公佈半年度指數評估結果

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月08日持倉量為914.38噸，較上日減持1.47噸，本月止淨減持1.17噸。週三公佈的美國第三季度非農業生產力初值為下跌0.3%，低於前值2.3%和預期0.9%，創2015年第四季度以來最差表現，但美國三季度單位勞動力成本卻意外飆升3.6%，遠高於預期的2.2%，這引發了投資者對企業利率下降和經濟陷入“滯脹”狀況的擔憂。數據對美元構成一定的壓力。週二公佈的美國10月Markit服務業PMI終值為50.6，低於前值51，創2016年2月以來最低。Markit首席商業經濟學家Williamson表示製造業10月放緩跡象再度出現，服務業因缺乏新崗位而仍處於低迷，服務業和製造業調查表明美國經濟四季度初開局表現不佳，與GDP增速年率將低於1.5%的預期一致。