金銀分析08月03日

2021-08-04

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析08月03日

美元下跌與 10 年期公債殖利率進一步回落 黃金價格收高

昨日回顧

週一交易，黃金價格以收高開啟 8 月，係因美元下跌與 10 年期公債殖利率進一步回落，為黃金買盤鋪路。市場對貴金屬保持樂觀前景，因為數據開始凸顯，全球處於不同階段的後疫情經濟復甦階段，部分地區出現一些疲弱。中國國家統計局週六公佈，中國官方 7 月採購經理人指數 (PMI) 自前月的 50.9 下降至 50.4，但仍在 50 以上，意味著產業擴張。黃金價格上漲 5 美元或 0.3%，收每盎司 1822.20 美元。上週 Fed 主席鮑爾 (Powell) 表示，對 Delta 病例的擔憂在一定程度上支持了 Fed 採取保持耐心的立場，即維持每月採購 1200 億美元公債與抵押貸款的量化寬鬆政策(QE)。

美股盤後

週一新冠確診數據惡化、ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 出現連續 2 個月下滑、基建案投票恐生變數、聯準會官員釋鷹派訊息等利空消息，令人惴惴不安，美股回吐早盤漲幅，道瓊收黑近 100 點。政經消息方面，美國參議院兩黨已達成共識，1.2 兆美元基礎建設法案步上軌道，有望本週在參院通過，但週一尾盤傳出，美國共和黨參議員 Lindsey Graham 接種疫苗後仍染疫，成為近期至少第三位染疫議員，外界研判，這恐將影響到基建立法投票。聯準會 (Fed) 理事長華勒週一表示，如果未來兩個月的就業報告均顯示，就業人數增加 80 萬至 100 萬人，Fed 可能會在 10 月之前開始減碼購債。美股道瓊指數下跌 97.31 點，或 0.28%，收 34,838.16 點。那斯達克指數上漲 8.39 點，或 0.06%，收 14,681.07 點。標普 500 指數下跌 8.1 點，或 0.18%，收 4,387.16 點。費城半導體指數上漲 21.0 點，或 0.62%，收 3,377.5 點。

基本分析

美元對主要貨幣周一小幅貶值，美國聯準會 (Fed) 上周發布鴿派聲明，且近期經濟數據好壞參半，讓投資人持續評估足以接受多少風險。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 報 92.05，跌幅不到 0.1%，稍早一度跌約 0.2%。美元指數上周下跌 0.9%，是 5 月初以來最差一周。周一公布的製造業數據，強化美國經濟成長可能觸頂的觀點。美國供給管理協會 (ISM)7 月製造業指數報 59.5，雖然持續擴張，卻是連續兩個月下滑，反映供應鏈瓶頸、缺工和缺料問題拖累景氣。匯市似乎打算在本周五 7 月非農報告出爐前保持觀望。接下來 Fed 官員可能利用 8 月底的全球央行年會中，確認或改變他們的立場。投資者將關注本周英國央行 (BOE) 和澳洲央行 (RBA) 的會議。美元指數報 92.0666。

油價動向

週一交易，原油價格以大跌開啟 8 月，係因中國和美國經濟活動數據令人失望，以及 delta 新冠變種病毒的傳播與 OPEC + 石油生產國開始增產引起市場擔憂。WTI 原油期貨價格下跌 2.69 美元或 3.6%，收每桶 71.26 美元。Brent 原油期貨價格下跌 2.52 美元或近 3.3%，收每桶 72.89 美元。中國國家統計局週六公佈，中國官方 7 月採購經理人指數 (PMI) 自前月的 50.9 下降至 50.4，但仍在 50 以上，意味著產業擴張。與此同時，新冠肺炎病例再次上升，各地重新實施封鎖限制的可能性也成為投資者關注焦點。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

15:50 法國7月Markit/CDAF製造業採購經理人指數終值

15:55 德國7月Markit/BME製造業採購經理人指數終值

16:00 歐元區7月Markit製造業採購經理人指數終值

16:30 英國7月Markit/CIPS製造業採購經理人指數終值

22:00 美國6月營建支出(月率)、美國7月ISM製造業採購經理人指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月31日持倉量為1031.46噸，較上日持平，本月止淨減持14.32噸。上周稍早美聯儲主席鮑威爾重申目前不可能加息，以及美國GDP和初請失業金資料，不及預期，刺激黃金一度強勢上漲。但週五美國公佈的6月份核心PCE物價指數年率為3.5%，創1991年7月以來新高，核心通脹剔除了波動較大的食品和能源價格，是美聯儲首選的通脹指標。因核心通脹低於市場普遍預期的3.7%，加上美元走強，令黃金承壓，金價從日內高位1831.17美元/盎司回落21美元，現貨黃金尾盤收報1814.00美元/盎司。不過，金價在當前水準看仍很強勁，美聯儲並未真正表示將改變資產購買或升息的計畫，這增加了市場的力量；另外，基準10年期美國國債收益率下跌4個基點，至1.231%，美債收益率下滑令無持有收益黃金的成本降低。